突发！拔地而起 20万股民惊呆

　　周五(4月26日) 市场全天震荡反弹，高开高走，创业板指领涨，沪指创年内收盘新高，两市成交额10864亿，较上个交易日放量3121亿，成交额重回万亿。截至收盘，沪指涨1.17%，深成指涨2.15%，创业板指涨3.34%。

　　板块方面，券商金融、算力、CPO等板块涨幅居前，银行、小家电、物流等板块跌幅居前。

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高盛：乐观预计或有40%的上涨空间

　　周五大盘高开高走，一路震荡上行，收盘近4000股上涨，市场整体赚钱效应不错，A股平均股价指数收涨1.7%。

　　日前，瑞银全球新兴市场股票首席策略师Sunil Tirumalai上调A股和港股股票评级引发关注。Sunil Tirumalai表示，中国股市龙头股在盈利和基本面方面表现良好，鉴于当前已出现消费回暖迹象，家庭储蓄有可能流入消费市场，并最终流入资本市场。

　　高盛表示，国际投资者对中国股市的情绪、风险、偏好和兴趣正在改善。随着A股资本市场制度的完善与规范，股市有较多的价值可以释放，估值提升潜力约20%，乐观预计或有高达40%的潜在上涨空间。

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算力硬件巨头爆拉

　　周五科技重新担纲领涨角色，AI概念股强势，CPO、算力等硬件端方向领涨，中际旭创、新易盛、天孚通信三大巨头均表现强劲，其中中际旭创、新易盛分别大涨近13%与近6%，两股均创出历史新高，天孚通信收盘也大涨近7%，上述三股合计涵盖20.36万户股东。

　　算力也带动了其他AI个股的涨停潮，工业富联、福蓉科技、神宇股份、中贝通信、中电兴发、格尔软件、网达软件、科大国创等多股收盘涨停。

　　综合市场观点看，AI板块有以下几大利好：

　　一是4月25日，北京市经济和信息化局和北京市通信管理局联合发布《北京市算力基础设施建设实施方案（2024-2027年）》（以下简称《实施方案》）。根据《实施方案》，北京市计划打造智能算力驱动的行业标杆案例超过200个，促进医疗、教育、文化、金融、制造、能源等各领域数智化转型。重点建设海淀、朝阳、亦庄、京西等E级智能算力高地，优先加快两个10EFLOPS大规模智算集群建设进度，着重满足快速增长的大模型训练算力需求和推理算力需求。

　　二是日前京津冀天河算力网络平台正式发布。该平台旨在充分整合京津冀地区算力和网络资源，着力打造三个“百亿亿级” 超算智算融合算力网，即百亿亿次超级计算能力、百亿亿次智能计算能力、百亿亿字节大规模数据管理能力。

　　三是海外科技巨头纷纷上调AI资本支出。Meta在一季度财报中上调了今年的资本支出指引，称因加快基础设施投资以支持AI路线图，将今年的资本支出预期从300亿到370亿美元显著上调至350亿到400亿美元。Meta还预计明年的资本支出会继续增加。谷歌一季度的资本性支出为120亿美元，主要用于投资服务器和数据中心。公司高管表示，预计公司未来几个季度的资本支出将保持在类似水平，公司对AI投资很有信心。微软首席财务官Amy Hood表示，该公司最近一个季度的资本支出为140亿美金，并预计将继续“大幅”增加。

　　四是近日中国移动启动2024年至2025年新型智算中心采购。招标公告显示，本次项目采购规模达8054台。项目分为2个标包：标包1为7994台人工智能服务器及配套产品，中标人数量为5至7家；标包2为白盒交换机60台，中标人数量为1家。本次项目为行业内规模最大的一次人工智能服务器集采。

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海外映射：AI巨头业绩超预期

　　而A股此前一波AI板块行情，与“海外映射”关系密切。消息面上，海外云厂商巨头谷歌、微软公布财报，均超出市场预期。

　　谷歌母公司Alphabet交出了一份让人满意的一季度业绩答卷，财报显示，Alphabet第一季度实现营收805.39亿美元，同比增长15%，高于分析师预期的785.7亿美元，是自2022年初以来公司营收增长最快的一个季度。分业务来看，谷歌的核心广告业务和云业务的表现都超出预期。母公司一季度营收增速创两年新高，谷歌美股盘后大涨超11%。

　　此外，作为全球市值最高的公司，科技巨头微软在进入2024年后势头不减。当地时间4月25日盘后，微软公布截至2024年3月31日的2024财年第三财季业绩，微软季度总收入同比增长了17%，净利润达到219.4亿美元，调整后每股收益达到2.94美元，高于市场预期的2.82美元。微软最新强劲财报吹散了不少围绕在人工智能上空的阴云，周四美股盘后，微软股价也因乐观业绩而上涨超过4%。

　　中泰证券认为，人工智能新一轮十年级的技术和产业革命大幕已经拉开，当前海外已经开始进入商业落地阶段，ChatGPT、Midjourney等现象级爆品出现，微软、Adobe、Salesforce、Zoom等软件巨头亦纷纷推出商业化产品，静待数据的持续验证；国内大模型仍处于群雄逐鹿、快速迭代阶段，未来空间大且会格局收敛，应用端长期空间最大，厂商百花齐放。

　　国都证券表示，随着AI应用场景的不断拓宽，算力需求不断拉高。从英伟达三季报测算得出，明年中国市场对于英伟达高端AI芯片的需求有望超800亿元规模。随着国内技术持续突破，国产算力有望占据英伟达等高端AI芯片市场空缺。

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“牛市旗手”掀涨停潮

　　今日有“牛市旗手”之称的券商股爆发涨停潮，国盛金控、浙商证券、首创证券、太平洋、方正证券、中金公司、中国银河等多家券商涨停。

　　消息面上，据中国人大网消息，受国务院委托，财政部副部长廖岷作了关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告。报告中明确提到：“集中力量打造金融业‘国家队’，推进非银行金融机构规范发展，推动头部证券公司做强做优。”

　　在监管层“培育一流投资银行和投资机构”的政策引领下，民生证券与国联证券的整合已快速拉开序幕。

　　4月25日晚间，国联证券发布关于筹划重大资产重组事项的停牌公告，国联证券表示，公司拟发行股份收购民生证券控制权，自4月26日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　国泰君安证券研报指出，非银板块仍处于欠配状态。券商方面建议增持投资端各项服务具备竞争优势的头部券商及并购重组相关标的；保险方面因央行稳定国债收益率的预期以及监管引导行业压降负债端成本的预期下“利差损”风险将有所减小；多元金融方面，建议重点增持盈利稳定性较强的头部非银机构。

（文章来源：东方财富研究中心）

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