英伟达狂飙 外资加仓中国 A股后市主线何在？

　　一则传闻，微盘股指数大跌超7%

　　近期，虽然指数没怎么跌太多，但个股下跌个数却一天比一天多，主要还是受到小盘股以及微盘股的下跌影响，昨天微盘股指数更是下跌6.51%。

　　（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/6/6，不作投资推荐）

　　一方面，还是资本市场新“国九条”出台后，A股市场的优胜劣汰正在提速。面临退市风险的个股激增，影响市场情绪。

　　另一方面，在小盘股下跌的背景下，关于量化策略的传闻再起。

　　近期，有传言称“交易所考虑暂停向量化私募等机构提供深度数据”。市场近期持续缩量，如果相关数据暂停造成相关策略失效的话，可能会引发市场流动性的担忧。

　　不过根据财联社记者从监管、券商、量化私募以及第三方科技公司等多方了解的消息，所谓“考虑暂停”或为旧闻炒作，今年3月已有过类似传言。多家受访私募表示，当前数据使用并没有受到影响。

　　虽然短期来看，退市新规的实施对小盘股会有影响，但长期来看，能够降低市场投机氛围，有利于维持市场秩序、减少系统性风险，保护投资者的长远利益。

　　并且一些大盘股表现并不差，市值超万亿的中国移动、中国石油、建设银行等昨天都是上涨的，所以均衡配置不同风格的基金能在一定程度上帮助我们降低组合风险，减少波动。

　　英伟达市值超越苹果，A股后市主线何在？

　　近期，科技板块表现突出，6月6日早盘，半导体、AI、人工智能等板块冲高，但受到市场低迷影响，还是出现了跳水，不过作为电子元器件支撑体的印制电路板PCB板块依旧逆势上涨。

　　（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/6/6，不作投资推荐）

　　主要的利好来自于美股，6月5日晚间，美股科技股普涨，其中英伟达，股价上涨5.16%，刷新历史新高，市值突破3万亿美元，超越苹果，成为全球市值第二高的公司，仅次于微软。

　　（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/6/6，不作投资推荐）

　　科技板块的还有一个催化因素是存储、大硅片、功率半导体等环节最近开始提价。

　　有报道称，戴尔公司的副董事长兼首席运营官Jeff Clarke日前表示，DRAM和固态硬盘的价格在下半年可能会上涨15%至20%。台积电新任董事长魏哲家暗示，他正在考虑提高公司人工智能芯片代工服务的价格。

　　银河证券表示，经历了此前的连续调整，多种迹象表明，半导体行业周期即将反转，大基金三期成立为市场注入强心剂。建议关注半导体材料、设备和封测板块。

　　对于后市主线，招商证券认为，A股市场在6—7月可能会呈现结构上行的特征，风格方面，重视“现金奶牛”型股票，高ROE高自由现金流的龙头风格有望中期占优，指数方面，6月A50/300质量/大盘成长有望重新回归。

　　配置上，招商证券更看好五大具备边际改善的赛道或主题投资机会：新能源（光伏、氢能）、船舶（集运、造船、油运）、能源（石油石化、煤炭）、电力、集成电路（半导体自主可控、AI产业链）。

　　华泰证券认为，A股估值或已进入相对充分的底部，对市场重心上移的判断不变；配置上，行业轮动持续较快，投资者思维“交易化”。

　　外资加仓，继续看好中国资产

　　近期最新数据显示，外资巨头仍在大举扫货中国资产。6月5日，香港联交所最新披露的数据显示，摩根大通在港股市场大手笔增持了多只中国股票，其中包括，招商银行、香港交易所、中国中免、哔哩哔哩等，一天之内扫货金额超过33亿港元。

　　近日，摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝也公开表示过，自2023年10月底起，摩根大通就开始全面看好中国股票。他认为，如果未来中国企业的业绩好转，资产价格趋于稳定，外资可能会进一步增加对中国股票的配置。

　　刘鸣镝还列举了四类值得关注的中国股票，其中包括，国内市场提高市占率的公司、细分行业的龙头企业、全球竞争力突出的出口企业以及与人工智能相关主题的公司。

　　总之，市场的上涨并非是一蹴而就的，虽然短期的持续调整很折磨很难熬，但很多坚持都要等日后才能显示它的意义，长期并不只是简单的两个字，需要对抗很多人性的弱点，需要经历，需要磨炼，相信时间会给我们想要的答案。

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