首页 > 正文

不断优化持仓结构 大型主动权益类基金业绩回暖

2024年11月13日 06:11
作者:● 本报记者 刘伟杰
来源: 中国证券报
编辑:东方财富网

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  近期,一些百亿级主动权益类基金业绩明显回暖,9月下旬以来A股市场大幅走高,让这些“巨无霸”基金迅速回血。这些基金近期的调仓换股动态备受市场关注,很多迹象表明,科技、大消费和新能源赛道已成为基金经理加仓的重点方向。

  多位公募人士表示,这些百亿级主动权益类基金业绩修复主要得益于市场的好转,由于它们持有的股票大多基本面较好,并且自身具备扎实的投研能力,能够做好相应布局,可以在本轮快速上涨的行情中取得不错的成绩。

  部分基金“回血”明显

  Wind数据显示,截至11月11日,全市场规模达百亿以上的主动权益类基金(A/C份额未合并计算)有28只,其中15只今年以来收益率超10%。郑巍山管理的银河创新成长A以54%的收益率暂时领跑。

  除了银河创新成长A,诺安成长、广发多因子、睿远均衡价值三年A、华商新趋势优选、兴全商业模式优选等产品今年以来收益率均超20%。

  上述基金的持仓普遍以硬科技赛道为主,同时还配置部分金融和互联网标的。例如,银河创新成长A今年前三个季度大面积配置了半导体、芯片等科技品种;广发多因子三季度则重点布局了券商、保险等非银金融品种。

  此外,兴全合润、兴全趋势投资、兴全合宜A、前海开源公用事业、泉果旭源三年持有A、中欧时代先锋A以及易方达蓝筹精选、华夏回报A等产品今年以来均有不俗表现。这些产品三季度重点配置了大消费、红利、新能源和地产等方向标的。

  一位公募基金经理称:“今年一些基金业绩强势修复,主要得益于近期市场的好转。前两年的市场波动较大,虽然部分基金持有较多数量的基本面较好的公司,并且自身具备扎实的投研能力,但其缺点是‘船大不好掉头’。所以基金经理操作的时候,既要注意选择一些长期基本面优秀的公司作为标的,还要有一定前瞻性,选择‘好的价格’买入。”

  北京某公募人士表示,今年以来上证指数、沪深300等宽基指数均获得显著正收益,在市场贝塔因素的影响下,一些大型主动权益类基金业绩修复明显。不过,其内部业绩存在分化,配置在偏成长板块,如半导体、电子、新能源等行业的基金收益率会相对更高,而主要配置在消费、医药板块的基金收益率相对一般。

  不断优化持仓

  很多迹象表明,科技、大消费和新能源赛道已成为大型主动权益类基金加仓的重点方向。

  比如,张坤管理的易方达蓝筹精选进一步聚焦科技和消费行业,在股票仓位水平保持稳定的同时,该基金对多只白酒股进行加仓,并新进阿里巴巴,同时减持了腾讯控股中国海洋石油、美团等港股品种。

  三季报显示,谢治宇掌舵的兴全合润、兴全合宜A均新进买入中国平安,同时还对梅花生物立讯精密等个股青睐有加。谢治宇表示,由于整体市场风险偏好提升,券商板块在三季度末明显上涨,市场情绪逐渐乐观,半导体、泛科技、新能源等板块有望受益。

  乔迁管理的兴全商业模式优选同样选择增持中国平安。朱少醒管理的富国天惠精选成长在三季度增加了美的集团宁波银行宁德时代等个股的持仓,减持了贵州茅台春风动力等个股。朱少醒坦言:“未来依然会致力于在优质股票里寻找价值品种。在当前估值水平下,红利价值风格依然能找到较好投资机会,高质量成长风格同样具备很多投资机会。”

  由唐晓斌和杨冬管理的广发多因子大幅加仓宁德时代,这只基金三季度还新进了中国平安世运电路等品种。

  上海某公募人士表示,大型主动权益类基金近期的调仓方向,主要聚焦科技和消费,包括新能源、家用电器等细分领域,机构投资者对整体宏观形势以及周期性行业的预期已出现根本性改变。在本轮上涨之后,基金重仓的一些科技股获利丰厚,除继续持仓部分龙头品种外,基金经理会调整一些仓位,聚焦低估值战新产业的国资央企标的。

  选基宜“量体裁衣”

  在挑选基金时,不少投资者会认为基金的规模越大越好,因为基金的规模在一定程度上能代表市场对基金以及基金经理的认可。由于“双十规定”对基金投资进行了一定限制,因此基金规模越大,对基金经理管理能力的要求也越高。

  上述上海公募人士表示,大型主动权益类基金的优点包括:一是由经验丰富的基金经理管理,并具有专业的市场分析能力和投资决策能力;二是具有规模效应,能够吸引更多的投资者,从而获得更多的资金流入;三是进行更广泛的资产配置,分散风险,提高投资组合的稳定性。

  该人士进一步称,由于规模较大,上述基金在调仓时不如小规模基金灵活,对市场变化的响应速度可能较慢;另外,随着基金规模不断增加,管理难度也会相应加大,需要更多的资源来维护。

  某公募人士称,投资者选择基金时需要“量体裁衣”,在股市反弹初期选择小规模公募产品,或更受益于反弹行情,而大多数大规模公募产品的选股能力较强,在慢牛时期和震荡市表现更好。在该人士看来,规模较大的基金通常被渠道和投资者认可,百亿级基金增加了基金经理管理的难度,更考验基金公司的投研能力,建议投资者客观了解基金经理的风格和能力圈,选择适合自己的产品。同时,被动指数产品越来越丰富,投资者在提高自身资产配置能力的同时,也可以考虑持有一定规模的指数产品。

(文章来源:中国证券报)

(原标题:不断优化持仓结构 大型主动权益类基金业绩回暖)

(责任编辑:126)

 
 
 
 

网友点击排行

 
  • 基金
  • 财经
  • 股票
  • 基金吧
 
郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

将天天基金网设为上网首页吗?      将天天基金网添加到收藏夹吗?

关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才

天天基金客服热线:95021 |客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight  上海天天基金销售有限公司  2011-现在  沪ICP证:沪B2-20130026  网站备案号:沪ICP备11042629号-1

A
安联基金安信基金
B
博时基金渤海汇金博道基金贝莱德基金管理北京京管泰富基金百嘉基金北信瑞丰宝盈基金博远基金
C
长盛基金长城基金诚通证券财通基金长安基金淳厚基金创金合信基金长城证券财通资管长信基金财达证券长江证券(上海)资管财信证券
D
东方红资产管理东莞证券东海基金德邦基金东方阿尔法基金东财基金东海证券德邦证券资管东兴证券东兴基金第一创业东吴基金达诚基金东证融汇证券资产管理大成基金东方基金东吴证券
F
方正富邦基金富国基金富达基金(中国)方正证券富荣基金富安达基金蜂巢基金
G
国海富兰克林基金国投瑞银基金广发资产管理国寿安保基金国联安基金国联证券资产管理光大保德信基金国投证券国联证券国都证券国海证券国新国证基金国泰基金国金基金国信证券国融基金格林基金国投证券资产管理广发基金国联基金工银瑞信基金国元证券
H
华润元大基金海富通基金华宸未来基金华泰柏瑞基金华富基金宏利基金华安证券资产管理汇百川基金汇丰晋信基金华安基金华商基金红土创新基金华泰保兴基金弘毅远方基金华安证券华西基金泓德基金汇泉基金合煦智远基金恒越基金惠升基金汇安基金恒生前海基金华夏基金红塔红土恒泰证券华创证券汇添富基金华宝基金华泰证券(上海)资产管理
J
嘉实基金建信基金金元顺安基金交银施罗德基金九泰基金景顺长城基金嘉合基金金信基金金鹰基金江信基金