沪指探底回升：两市成交额超1.2万亿 人形机器人概念股大涨

　　A股三大指数今日宽幅震荡，沪指探底回升、3200点在盘中失而复得，创业板指跌幅一度超3%。截止收盘，沪指涨0.02%，收报3230.17点；深证成指跌0.54%，收报9944.64点；创业板指跌0.98%，收报2008.44点。沪深两市成交额达到1.24万亿元，较昨日放量1663亿。

　　行业板块涨少跌多，商业百货、家电行业、船舶制造、美容护理板块涨幅居前，能源金属、小金属、有色金属、多元金融、钢铁行业、煤炭行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近2000只。数据中心电源概念股持续活跃，华塑科技20CM3连板。

　　机器人概念股午后爆发，欧圣电气、赛为智能、巨轮智能、爱仕达、柯力传感、兆威机电等多股涨停。

　　零售、家电等消费股走强，东百集团、银座股份、广百股份、益民集团、日出东方等涨停。

　　半导体芯片股反弹。

　　行业资金流向：4.77亿净流入航运港口

　　行业资金方面，截至收盘，航运港口、家电行业、物流行业等净流入排名靠前，其中航运港口净流入4.77亿。

　　净流出方面，通信设备、软件开发、消费电子等净流出排名靠前，其中通信设备净流出26.95亿元。

　　今日要闻

　　两部门发布2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策

　　国家发展改革委、财政部发布2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知。文中提到，继续支持冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8类家电产品以旧换新，将微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲等4类家电产品纳入补贴范围。

　　特朗普发布会提出多项惊人战略 多国回应

　　在海湖庄园举行的新闻发布会上，美国当选总统特朗普在短短一小时内做出了多项令人震惊的声明，并升级对加拿大等国有关主权问题的言论。

　　双千亿级央企整合获批！历史级并购密集涌现 这些重组概念股潜力十足

　　1月7日晚，中国重工、中国船舶发布公告，近日，国务院国资委等主管部门出具了有关批复意见，原则同意中国船舶通过向中国重工全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工的总体方案。从二级市场表现来看，自2024年9月24日以来，重组概念指数涨幅超40%，表现远强于大盘。个股方面，松发股份、南京化纤、禾信仪器、银之杰、光智科技等多股翻倍。

　　五家期货交易所对高频交易出手！不得进行手续费减收

　　1月7日，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、广州期货交易所均在官网发布相关公告，对期货结算相关规则和违规处理办法进行修订，明确“不得对交易所认定的高频交易者进行手续费减收”。

　　重磅信号！第一家！事关央企市值管理！重组题材、高股息、破净股大曝光

　　中兵红箭披露的投资者关系活动记录表显示，近期，国资委印发《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》，持续加强对央企控股上市公司市值管理的指导，并制定了具体考核评价指标。公司也接到通知，根据国资委考核指标要求，将于2025年开始对公司市值管理工作进行考核，主要对公司股价相对综合增长率进行考核，没有具体考核区间值。

　　机构策略

　　中信证券：新零售在即将到来的春节旺季或有更多催化

　　中信证券研报认为，目前主题已经进入鱼尾行情，波动加大、轮动加快。短期配置角度，建议关注顺序为：社交电商>线下新零售/算力>人形机器人>AI穿戴。具体来看，新零售（社交电商及线下零售）在即将到来的春节旺季或有更多催化，可关注回调后更好的配置机会；人形机器人产业链2024年12月中旬以来已调整近一个月，1月若特斯拉Optimus有大版本更新有望带来交易机会，但整体机会或相对有限；算力和AI穿戴板块前期涨幅较高，当前正处于主题行情的“鱼尾”阶段，前期涨幅较高的标的开始震荡回调，但大幅下跌的概率不大，算力主题短期可跟踪的数据和催化更多。

　　银河证券：医药行情将迎来修复，结构性机会依然存在

　　中国银河证券研报表示，医药板块经历较长时间调整，整体估值处于较低水平，且公募持仓低配。2025年在支持引导商保发展的政策背景下，支付端有望边际改善，创新药械有望获益。医药行情将迎来修复，结构性机会依然存在，从短期和中长期确定性增长角度来选择标的，看好创新药产业链、出海及细分行业龙头，关注医药消费复苏。

　　国泰君安：看好科技驱动机械装备行业的发展前景

　　国泰君安证券认为，2025年机械装备行业三大投资主线：技术驱动，装备全球、过剩产能出清。中国机械装备制造业几十年的发展历程经历了：劳动力驱动——投资驱动——资源驱动阶段，现在已进入到科技驱动阶段。科技将颠覆传统制造业的生产方式，效率将进一步提升，看好科技驱动行业的发展前景；同时，由于全球经济发展的不平衡，很多国家和地区仍处于基础设施建设的高峰期，给我国具备竞争优势的装备制造行业提供了装备全球的机遇，看好具备全球化出海能力的领域和企业；第三，一些产能过剩的行业未来3—5年有望缓慢出清，有利于龙头优质企业的盈利回升。

　　华泰证券：高智能化水平机器人有望在较为标准的ToB场景中率先应用

　　华泰证券研报表示，人形机器人的本质是像机器的智能体，长序列复杂任务的执行成功率是衡量智能化水平的关键标准，随着机器人智能化水平提高，其成功率有望显著上升。展望未来，机器人大脑已迎来ChatGPT时刻，我们正站在技术变革的奇点上。人形机器人市场一直处于高需求低供给的情况中，高智能化水平机器人供给有望创造自己的需求，有望在较为标准的ToB场景中率先应用。建议关注仍存在技术变革的高价值量丝杠/触觉传感器/灵巧手零部件环节。

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