债市收盘|央行投放9595亿对冲MLF到期，国债活跃券收益率窄幅震荡

　　央行公告称，为对冲中期借贷便利（MLF）到期、税期高峰、春节前现金投放等因素的影响，央行开展了9595亿元7天期逆回购操作。国债期货补涨，30年期主力合约涨0.61%，具体来看：

　　国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.61%，10年期主力合约涨0.2%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约持平。

　　银行间主要利率债收益率全线涨跌不一。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券240011收益率报1.616%，30年期国债活跃券2400006收益率报1.855%，10年期国开活跃券240215收益率报1.6475%。

　　（资料来源：WIND，财联社整理）

　　业内人士对财联社表示，央行基本用短线资金对冲了MLF到期量，但银行间流动性仍然偏紧。国债期货补涨前一日收盘后现券的调整幅度，TL主力合约盘中涨幅触达0.7%。尾盘现券情绪转弱，10年国债活跃券收益率日内振幅不足2bp。

　　中金固收点评2024年12月金融数据称，融资需求偏弱，债券利率震荡格局未改。汇率因素可能影响货币宽松节奏，不过不改变货币放松的大方向，后续汇率压力减轻后央行有望加快放松。1-2月处于数据和政策真空期，而机构配置需求仍然较强，继续看好国内债券市场，考虑长端利率已经定价较多预期，后续可以重点关注曲线陡峭化机会。

　　公开市场方面，央行公告称，为对冲中期借贷便利（MLF）到期、税期高峰、春节前现金投放等因素的影响，保持银行体系流动性充裕，1月15日以固定利率、数量招标方式开展了9595亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日11亿元逆回购和9950亿元MLF到期。

　　资金面方面，Shibor短端品种表现分化。隔夜品种下行13.3BP报1.832%；7天期下行4.5BP报2.117%；14天期上行9.9BP报2.311%，创2024年1月以来新高；1个月期上行0.6BP报1.668%。

　　银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报2.0000%，跌10.00个基点；FR007报2.4500%，涨5.00个基点；FR014报2.5000%，涨20.00个基点。

　　银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.8200%，跌13.73个基点；FDR007报2.3000%，涨5.00个基点；FDR014报2.3400%，涨4.00个基点。

　　银行间回购利率多数下行：

　　（数据来源：WIND，财联社整理）

　　一级市场方面：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：20万科06、22万科04、22万科07、20万科04、21万科04。具体如下：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：H1碧地03、20万科08、20万科02、21万科02、24深铁08。具体如下：

　　存单方面，今日3M期国股在1.72%-1.95%位置需求较好，较前一日上行8bp，1Y期国股报在1.63%-1.7%的位置，较前一日下行0.5bp。AAA级存单方面，9M成交在1.72%，1Y成交在1.69%的位置。

　　（数据来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）

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