10月开门红 北向资金净流入不减 增持银行股迹象明显

　　上周有4个交易日，上证指数“四连阳”，单周上涨2.36%，深证成指也上涨了2.33%，创业板指涨幅为2.41%。在10月首周“开门红”的情况下，北向资金出现了连续的净流入情况。

　　Choice数据显示，10月首周北向资金累计净流入33.90亿元。分析人士表示，外资入场有望为市场带来脉冲效应，整体看有利于A股市场短期继续向上拓展空间。目前A股整体估值具有优势，这是很多外资入市抢筹的重要原因。

　　北向资金源源不断

　　Choice数据显示，9月，北向资金净流入646.62亿元，创月度北上资金净流入纪录。上周净流入金额达到33.90亿元，其中沪股通资金净流入12.58亿元，深股通资金净流入21.32亿元。

　　具体来看，上周4个交易日，北向资金净流入金额分别为17.44亿元、-22.17亿元、1.36亿元、37.26亿元。对比同期上证指数走势，上证指数上周4个交易日涨幅分别为0.29%、0.39%、0.78%、0.88%。

　　从整体情况来看，Choice数据显示，截至目前，北向资金累计净流入金额已经达到了8313.85亿元，其中沪股通资金净流入4626.31亿元、深股通资金净流入3687.54亿元。今年以来，北向资金持续净流入，1月-9月，北向资金仅在4月和5月出现净流出，其他月份均为净流入。中信证券表示，A股仍将处于外资持续稳定流入的窗口。

　　就长期而言，外资净流入态势也不会逆转。华创证券策略组组长周隆刚表示，北向资金持续净流入为A股带来了增量资金，提振了市场情绪，从长期角度看，有利于A股投资主体结构进一步优化。2019-2020年的A股外资增量约4500亿元。随着中国进入高质量发展阶段，A股资产的相对吸引力也将持续提升，金融改革开放也在持续推进，外资增持A股将会是个长期的趋势。

　　上周663只个股被增持

　　上周北向资金具体如何加仓？有何偏好？

　　Choice数据显示，上周，两市共有663只个股获得北向资金的增持。具体持仓方面，增持量最高的民生银行被增持了3989.06万股，增持量最低的彩讯股份被增持了1600股。

　　从上周北向资金的增持数量来看，共有20只个股被北向资金增持超过1000万股，其中增持数量位居前五位的个股分别是民生银行、农业银行、立讯精密、招商银行、中联重科，增持数量分别是3989.06万股、3970.10万股、2749.87万股、2631.86万股、2204.38万股。在增持数量前五的个股中，银行股占据了三席，而在上周北向资金增持数量居前的10只个股中，银行股占据4个席位，另外一只个股为建设银行，增持数量为2155.07万股，显示了北向资金对银行股的偏爱。

　　从市场表现情况来看，北向资金对银行股的加仓有一定收获，上周，申万一级银行指数上涨4.50%，涨幅超过大盘，展现了北向资金“聪明钱”的属性。

　　从上周北向资金的持股变动比例来看，上周有8只个股的变动比例超过了100%，获得北向资金的明显增持。分别是华培动力、兴源环境、汉鼎宇佑、吉电股份、赛腾股份、中工国际、东方网力、深粮控股。如北向资金对华培动力的持股量从3.46万股增加到了19.49万股，对兴源环境的持股量从115.55万股增加到了569.19万股，对汉鼎宇佑的持股量从179.98万股增加到了505.59万股。

　　从上周北向资金持仓市值变化来看，在上周市场上涨和北向资金加仓的带动下，上周有7只个股的市值增幅超过了10亿元，分别是贵州茅台、美的集团、中国平安、招商银行、平安银行、海螺水泥、恒瑞医药，北向资金的持仓市值分别增加了29.12亿元、28.64亿元、25.38亿元、24.24亿元、17.34亿元、12.64亿元、11.69亿元。

　　从上周持有流通股比例的变动情况来看，上周北上资金对香飘飘、拉夏贝尔、韦尔股份、沃森生物、京新药业持有流通股比例增加了1%以上。对香飘飘的持有流通股比例从3.86%增加到了6.04%，增加最多。

　　从目前来看，Choice数据显示，北向资金持仓A股总数已达2059只，合计持仓市值已达1.19万亿元。从北向资金的持股数量上来看，对119只个股的持仓数量超过1亿股，其中持仓数量位居前三的分别是方正证券、平安银行、长江电力，持仓数量分别为14.54亿股、14.22亿股、12.65亿股。此外，对农业银行、分众传媒、美的集团、工商银行的持仓数量也超过了10亿股。

　　从北向资金的持仓市值来看，目前已有170只个股的持仓市值超过10亿元，其中20只个股的持仓市值超过了100亿元。持仓市值位居前三的分别是贵州茅台、中国平安、美的集团，持仓市值分别达1185.73亿元、662.28亿元、523.63亿元。

　　A股向好趋势不改

　　在上周市场出现开门红，北向资金延续净流入态势的情况下，A股市场和北上资金后市将如何表现？

　　11月，MSCI对A股的纳入因子将提升至20%，中金公司预测，MSCI此次继续提升A股权重将带来420亿美元(约合人民币2900亿元)的新增资金。

　　此外，近日MSCI宣布将在11月份的半年度评估中将把符合条件的上海科创板股票纳入MSCI全球可投资市场指数(GIMI)。对此国盛证券表示，MSCI纳入科创板标的，表明有序、稳步推进A股扩容的趋势不会改变。长期看，外资入场尚在初级阶段。从空间上，当前外资在国内市场占比仅为3%左右，远低于日韩等市场普遍15%以上的比例。A股在全球市场中仍处于大幅低配，“水往低处流”逻辑不变，国内外资占比仍将继续提升。从时间上，目前A股刚刚完成全球三大指数的初步纳入，伴随我国资本市场对外开放全面提速，后续有望进一步扩容。

　　对于A股后市，国金证券表示，10月A股市场呈现存量结构行情为主的机会，对10月A股行情整体不悲观，建议投资者在调整中布局秋季行情，投资者可借助A股短暂调整期更多的优化行业配置及个股选择。行业配置方面，在存量行情下，市场风格完全切换的条件不具备，但需开始逐步关注起部分绩优低估值蓝筹板块。预计10月份“科技成长、消费白马”板块个股会进一步分化。

（文章来源：中国证券报）

(责任编辑：DF395)