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旗下指数增强产品被清盘安信基金警报仍存依赖委外“痼疾”未愈

2019年10月23日 17:18
来源: 投资时报
编辑:东方财富网

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  截至二季度末,该公司旗下48只基金中有7只管理规模低于1亿元,9只低于5000万元清盘线

 

  如果说,一根奶油冰棍在阳光直射下消融还是正常的物理现象,那么在2019年A股市场主要指数都收获不同程度涨幅的同时,一只指数增强基金申请清盘,就多少显得有违“常理”。更何况,该类产品主动退市在业内尚属首次。

  近日,安信基金公司发布“关于安信沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告”,声称因触发合同终止条款,该基金决定基金财产清算。

  指数不会死,但指数基金可以。在此之前,华润元大中创100指数基金同样宣布清盘,而该只产品直至今年1月才公示“转型”。事实上,其真正的生命周期仅为半年。

  相比之下,安信沪深300指数增强基金则刚刚吹灭三周岁的生日蜡烛。麻烦的是,安信基金旗下的清盘警报绝非个例。据统计,截至今年二季度末,该公司旗下有48只基金(各份额合并计算),其中7只管理规模低于1亿元,9只低于5000万元,合计占比33.33%。

  也就是说,“难兄难弟”的续集随时可能上演。《投资时报》研究员注意到,10月16日,安信基金再次发布公告称,旗下安信中证复兴发展100A/C存在可能触发基金合同终止的情形。该公告表示,若截至10月24日日终,该基金连续60个工作日出现基金资产净值低于5000万元,则将触发《基金合同》中约定的基金终止条款,并于2019年10月25日起进入基金财产清算程序,同时无须召开基金份额持有人大会。

  尽管一只基金产品的清盘并不意味着投资者血本无归,但在行情较好相关从业公司业绩明显改善之际,一家著名券商系基金公司却涌现多只清盘产品,这仍令市场感到不解。就上述投资者普遍关心的问题,《投资时报》向安信基金发送沟通函,但截至发稿未收到回复。

  清盘警报或陆续拉响

  今年以来,指数基金无论在业绩还是规模上均录得不俗表现。正因如此,安信沪深300指数增强A/C被清盘的消息才格外引人关注。

  公告显示,安信沪深300指数增强A/C成立于2016年10月12日,2019年10月12日为该基金《基金合同》已生效满3年后的对应日。由于该基金资产低于2亿元,触发基金合同中约定的终止条款,遂于10月13日进入清盘程序。

  作为首只被清盘的增强指数基金,安信沪深300增强A/C的管理规模及业绩表现自然不甚理想。截至今年二季度末,该基金管理规模仅0.38亿元,较去年同期缩水1.01亿元;且其上半年跑输业绩比较基准——期内基金份额净值增长率为22.99%,而同期业绩比较基准收益率为26.58%。

  值得一提的是,安信基金旗下指数基金清盘的警报或陆续有来。10月16日,安信基金发布关于安信中证复兴发展100指数型证券投资基金可能触发基金合同终止情形的第一次提示性公告。

  与此同时,份属安信系的迷你基金数量也不容小觑。Wind数据显示,截至今年二季度末,该公司旗下48只基金中有7只管理规模低于1亿元,9只低于5000万元清盘线,合计占比为33.33%。

  具体来看,上述16只迷你基金中,包括安信鑫发优选、安信新价值、安信量化优选A/C、安信中国制造2025沪港深等9只主动权益类基金;安信量化精选沪深300A/C、安信中证复兴发展100A/C、安信中证500指数增强A/C3只指数型基金;安信永丰A/C、安信永利信用A/C等4只债券型基金

  市场注意到,当前还未有迹象表明安信基金对其迷你基金群采取有效举措。

  依赖委外“痼疾”

  迷你基金的批量出现,往往与一家基金公司的募集能力、基金经理的投资能力、机构投资者的赎回等多种因素有关。

  安信基金成立于2011年12月6日,主要股东分别为五矿资本控股有限公司、安信证券股份有限公司、佛山市顺德区新碧贸易有限公司、中广核财务有限责任公司,持股比例分别为39.84%、33.95%、20.28%和5.93%。

  成立8年以来,安信基金管理规模并不稳定。成立之初,该公司一度助2015年的牛市东风规模飙升至684.84亿元高峰。随后,由于股市暴跌基金连续遭遇赎回,其管理规模迅速缩水,此后一直未超过400亿元。至今年二季度末,该公司公募规模为369.7亿元,较峰值已蒸发46.17%。

  若观察安信基金的募集能力,以安信稳健阿尔法为例,该基金成立于2017年12月6日,成立之初募集金额为1029万元,由于是发起式基金,该公司自购的发起份额为1000万元。这也就意味着,募集期内53名投资者共买入29.8万元,平均一人不足6000元。

  该公司的投研团队也无明显亮点。Wind数据显示,目前安信基金旗下共有21位基金经理,平均从业年限为3.91年,其中从业年限不足3年的有张明、张竞、杨扬等10位,占比接近50%,基金经理“年轻化”较为明显。而从业年限超过5年的基金经理共有7位,包括庄园、杨凯玮、张翼飞、陈一峰、龙川等。

  不过,即便是“老将”,也未能交出满意的成绩单。龙川目前担任公司量化投资部总经理,同时管理着安信中证一带一路主题指数分级基金、安信中证复兴发展100A/C和安信量化优选A/C三只基金。

  从业绩表现来看,截至今年10月21日,安信中证一带一路主题指数分级基金成立以来回报率为-54.01%,年化回报为-16.04%,同类排名为238/247;B份额年化成立以来回报率为-93.29%,年化回报率为-45.56%,同类排名为103/114。

  《投资时报》研究员还发现,从持有人结构来看,机构定制基金在安信基金产品中所占比例接近50%。Wind数据显示,截至今年二季度末,安信基金旗下有34只基金(各份额分开计算)机构持有人比例超过50%,其中22只基金机构持有人比例超过90%,而安信优享纯债、安信永瑞定开、安信永盛、安信永泰的机构持有人比例甚至高达100%。若上述基金遭遇机构大额赎回,则很容易沦为迷你基金。

(原标题:旗下指数增强产品被清盘安信基金警报仍存依赖委外“痼疾”未愈)

(责任编辑:DF134)

 
 
 
 

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