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海富通基金施敏佳:发挥公募投研优势 掘金科技成长大周期

2020年01月20日 13:03
来源: 海富通基金
编辑:东方财富网

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  A股新年开门红。一月份以来,不少2019年的绩优基金继续乘势而上,为投资人取得靓丽业绩

  据银河证券数据,截至1月15日,施敏佳管理的海富通电子信息传媒产业A成立以来累计回报达59.03%,近三个月收益率更是达到25.19%。

  “2020年将是TMT板块的投资大年。产业周期浪潮和科技自立的双轮驱动下,会带领很多细分领域优秀公司迎来业绩与景气度的戴维斯双击。”施敏佳表示。

  但与此同时,施敏佳也指出,当前处于业绩真空期,随着年报季来临,科技成长板块震幅加大,他将从公募投研优势出发,选择业绩可能会超预期的细分领域龙头个股资产,力争在分化行情中受益。

  市场低位发行,成立以来累计收益率达59.03%

  海富通电子信息传媒产业成立于2018年12月,在市场低位逆势发行。成立一年多来,该基金紧紧抓住了市场上涨的机会,通过投资TMT行业细分领域龙头公司,向投资人交出一份靓丽答卷。

  据银河证券数据,截至1月15日,施敏佳管理的海富通电子信息传媒产业A成立以来累计回报达59.03%,近三个月收益率更是达到25.19%。

  海富通电子信息传媒产业是一只股票型基金,基金重点投资于与电子信息传媒产业相关的子行业或企业,分享TMT行业发展所带来的投资机会。基金的业绩比较基准为“中证TMT产业主题指数收益率*70%+中证港股通TMT主题指数收益率*15%+上证国债指数收益率*15%”。

  截至2019年三季度末,海富通电子信息传媒产业的重仓持股包括:立讯精密宝信软件汇顶科技海康威视兆易创新韦尔股份亿联网络亿纬锂能工业富联吉比特等个股。

  产业景气度爆发,看好2020年全年TMT行情

  作为电子通信投研出身的公募基金经理,施敏佳对电子通信板块颇为乐观,他尤其看好消费电子和半导体细分领域。

  施敏佳说:“这一轮行情是紧紧围绕着产业和个股基本面的,并非单纯炒作。而随着5G手机换机潮来临,我们预计相关优质公司的业绩在一季度开始爆发,届时可能会超出市场预期,随之迎来的将是整个板块的戴维斯双击。”

  施敏佳进一步分析表示,2019年科技成长板块的热点在通信领域,而从四季度开始消费电子板块开始崛起,目前仍处于景气度上升周期中。从产业调研来看,细分领域的龙头公司业绩预期较好,订单呈现直线上升状态。“现在正是5G换机潮来临的前夜,预计从今年下半年开始3000元以下的低端手机开始大规模进入市场,龙头公司的业绩有望持续超预期。”他说。

  据招商证券研报,2019年属于“Pre-5G”期,预计5G基站数量为15万站,国内5G机型占比不到1%。而从2020年开始正式进入“5G导入期”,预计2020年5G基站数量将达到100万站,5G机型渗透率有望显著增长至10%,到2023年这一比率或将达到60%。

  而伴随着消费电子崛起,以“国产替代”为主题的半导体领域,也有望持续向好。“外部摩擦具有长期性,大力支持国产半导体行业发展是我们必须要推进的方向。而且这不仅仅是政策扶持,我们看到终端电子设备的品牌厂商也在大力支持国产供应链。在行业景气度向上的情况下,率先走出来的肯定是那些有技术、能出业绩的好公司。”施敏佳说。

  近期科技成长板块涨幅较大,市场对此也有一些担忧。但施敏佳认为,一方面从基本面看,2020年电子通信行业处于景气周期,随着龙头公司业绩持续爆发,有望进一步消化当前的估值;另一方面,从市场情绪来看,机构投资者对成长板块持有较为乐观的态度,短期调整反而是“趁机上车”的好时机。

  “近期成长板块也有一些主题投资机会,主要集中于一些传媒行业个股。但我们还是坚持从个股基本面出发,寻找TMT领域未来在季报、半年报和年报中业绩持续爆发的好公司,赚企业成长的钱。”施敏佳说。

(文章来源:海富通基金

(责任编辑:DF528)

 
 
 
 

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