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特斯拉概念股逆势拉升!百亿资金抢筹新能源汽车ETF 未来投资方向在哪?

2020年02月25日 13:48
来源: 天天基金网

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摘要
【特斯拉概念股逆势拉升!百亿资金抢筹新能源汽车ETF 未来投资方向在哪?】 2月25日,A股三大股指遭遇重挫,特斯拉概念板块午后逆势拉升,板块涨超2%,个股掀涨停潮。2月21日,华夏中证新能源汽车ETF正式成立,公告显示其认购金额约为107.63亿元,这意味着约有百亿元资金将“变相”买入25只新能源汽车概念股。此前,约有42.96亿元资金近日已通过平安中证新能源汽车产业ETF流入相关概念股。基金经理指出,从细分领域来看,动力电池产业链是值得重点关注的一大方向。

   2月25日,A股三大股指遭遇重挫,特斯拉概念板块午后逆势拉升,板块涨超2%,个股掀涨停潮,力帆股份奥特佳道恩股份等个股涨停,天齐锂业比亚迪涨超7%。

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  今年特斯拉概念股大幅上涨,在目标销量和政策支持下,全球新能源汽车行业都面临着巨大的成长空间,是提前布局的较好时机。2月21日,华夏中证新能源汽车ETF正式成立,公告显示其认购金额约为107.63亿元,这意味着约有百亿元资金将“变相”买入25只新能源汽车概念股。此前,约有42.96亿元资金近日已通过平安中证新能源汽车产业ETF流入相关概念股。

  基金经理指出,从细分领域来看,动力电池产业链是值得重点关注的一大方向。作为新能源汽车最为重要的源动力,我国的龙头企业在装机量、产品品质、研发实力、欧美一线整车客户结构方面也呈现出赶超的势头。作为动力电池的核心资源,镍、钴、锰、锂等材料具备长期战略价值,因此长期看好锂钴未来的发展。

  特斯拉透露新电池技术 产业链龙头或受关注

  日前,特斯拉对外宣布4月份有望将发布其自研电池,并且含钴量有可能为零,此后市场有声音认为特斯拉有可能选择磷酸铁锂作为新电池的技术方向。但在2月21日晚,特斯拉上海工厂官方账号在社交媒体中回复时表示,“无钴,不代表一定是磷酸铁锂。”这进一步引发市场对特斯拉新电池的揣测。

  据接近特斯拉的相关人士告诉证券时报记者:“自主研发的新电池是干电池技术+超级电容组合,具体成分预计会在四月的特斯拉电池会议上进行说明。”

  中银国际证券电新团队表示,超级电容器是介于电容器和电池之间的储能器件,由正负极、集电体、电解液、隔膜组成,以静电的方式储存能量,既具备电容器快充快放的特点,又具备电池的储能特性。

  相对锂电池而言,超级电容器的优势在于:一是循环寿命长:一般能达到10万次以上的循环次数;二是功率密度高:能实现快速充放电,一般充电或者放电的时间为1秒-30秒。

  早在2019年2月,特斯拉宣布收购超级电容器制造商Maxwell的79%股权,以“增强在能源存储和电力输送方面的专业技术”。

  兴业证券预计,特斯拉即将在4月20日电池日上宣布“无钴”电池,大概率为Maxwell生产的采用新型高镍正极+预锂化负极+干电池技术+超级电容的新型锂离子电池以及采用CTP技术的超级磷酸铁锂电池两款产品。

  申港证券认为特斯拉后续采用的电池技术路线主要包含以下方向:

  干电极+超级电容:特斯拉自建电池技术方向。在电池领域,特斯拉一直在不断寻求最先进的技术方向。2019年5月,特斯拉收购了电容电池公司Maxwell.2019年10月,特斯拉收购了加拿大电池制造设备和工程技术公司海霸(Hibar)。最新公开信息显示,Maxwell的干电极和超级电容,将会是特斯拉自建电池技术方向。干电极技术能够将Maxwell已实现的单体能量密度从300Wh/kg提升至500Wh/kg,由于无溶剂将延长电池寿命到2倍,减少溶剂搅拌、烘干设备使得成本下降10~20%。超级电容因为具备10万次以上循环寿命、10倍于锂电池的功率密度、更宽广的温度范围,适合用于功率密度要求高场合,将和锂电池组合成为新型电池。

  磷酸铁锂:国产版低配版Model 3&Y的选择。基于当前的技术成熟度,以及特斯拉对于成本控制的规划,磷酸铁锂将是无钴电池的主要选项。特斯拉使用宁德时代生产的磷酸铁锂电池,主要原因在于:1)摆脱对钴的依赖。由于供给嘉能可收缩产能,需求端3C+动力持续增长,硫酸钴等今年已上涨20%,并仍然处于增长通道。2)CTP技术使LFP应用更广泛。CTP技术通过取消模组,减少结构件和重量,能量密度提升10-15%,成本降低可达10%,采用LFP的CTP电池能量密度可达160Wh/kg,续航超过400km,能够满足低配版本需要。3)宁德时代LFP技术储备丰厚。2019年宁德时代总装机32GWh,其中三元21GWh,磷酸铁锂11GWh,均为国内第一。LFP主要之前用于客车,经过长期验证,将其复用至乘用车具备条件。

  NCA+21700:当前产能投放的绝对主力。特斯拉一直以来采用的都是松下的圆柱电池,并且实现了从18650升级至21700大电芯,并且在材料体系上,采用能量密度最高的NCA体系,单体能量密度已经达到340Wh/kg,为所有锂电池中最高。在产能建设上,由于松下电池产能制约,特斯拉决定新建电池产能,2014年7月特斯拉和松下计划共同投资50亿美元合作建设位于内华达州的Gigafactory 1,一半用于松下生产电池,一半用于特斯拉生产模组和PACK,2018年底产能已达到24GWh。

  投资机会方面,该机构建议关注受益于特斯拉自建电池“干电极+超级电容”技术方向的标的:新宙邦(Maxwell电容器化学品主要供货商),同时宁德时代、璞泰来恩捷股份作为国内电池及材料龙头,将直接参与特斯拉国产化供货,实现业绩的稳步提升,值得继续关注。

  百亿资金抢筹新能源汽车ETF

  2月21日,华夏中证新能源汽车ETF正式成立,公告显示其认购金额约为107.63亿元,这意味着约有百亿元资金将“变相”买入25只新能源汽车概念股。此前,约有42.96亿元资金近日已通过平安中证新能源汽车产业ETF流入相关概念股。

  事实上,今年以来美股电动车巨头特斯拉股价迭创新高,截至2月21日,年内涨幅已达115.38%。在特斯拉行情的带动下,A股新能源汽车板块也走出了一波凌厉行情。在基金经理看来,尽管新能源汽车板块近期涨幅较大,估值已不便宜,但产业发展向上的趋势不改。

  华夏中证新能源汽车ETF2月21日发布的基金合同生效公告显示,该基金募集有效认购总户数约为18.51万户,募集期间净认购金额约为107.63亿元,成为首只募集规模超100亿元的A股行业类ETF。

  华夏中证新能源汽车ETF招募说明书显示,该基金的标的指数为中证新能源汽车指数。中证指数公司官网显示,中证新能源汽车指数选取涉及锂电池、充电桩、新能源整车等业务的上市公司股票作为成分股,以反映新能源汽车相关上市公司的整体表现。成分股包括宇通客车杉杉股份宏发股份旭升股份等25只股票。

  根据招募说明书,华夏中证新能源汽车ETF投资于标的指数成分股及备选成分股的比例不低于基金资产净值的90%,基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内,使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

  值得注意的是,春节以来,标的指数同样为中证新能源汽车产业指数的平安中证新能源汽车产业ETF份额大幅增长。2月3日至21日,平安中证新能源汽车产业ETF份额增长36.17亿份,成为份额增长最多的A股ETF,增长率达1253.68%。以区间成交均价计算,这期间约有42.96亿元资金流入平安中证新能源汽车产业ETF。

  公募扎堆布局 未来投资机会在哪?

  继国内首只新能源车主题ETF平安中证新能源汽车产业ETF发行和上市之后,其他公募基金对该行业主题ETF的布局也“虎视眈眈”。

  2月21日,华夏中证新能源汽车ETF成立,该ETF首募规模达107.66亿元。同时,成为首只规模破百亿的行业主题ETF。与平安中证新能源汽车产业ETF一样,该ETF跟踪的指数为中证新能源汽车产业指数。公开资料显示,截至2月21日,中证新能源汽车产业指数包含54只成分股。其中,有25只个股属于新能源汽车产业链细分行业龙头,该指数前十大权重股主要包括宁德时代、比亚迪上汽集团赣锋锂业亿纬锂能等。

  2月份以来,有多家公募基金公司向监管部门上报了新能源主题相关ETF及联接产品备案。

  2月24日,易方达基金递交了易方达中证新能源ETF的申请注册材料;2月21日,华安基金递交了华安中证新能源汽车ETF的申请注册材料,同日,华夏基金上报了华夏中证新能源汽车ETF链接基金;2月14日,嘉实基金博时基金分别递交了嘉实中证新能源汽车ETF和博时中证新能源汽车ETF的申请注册材料,并于2月21日获得受理通知。

  今年以来,汽车行业整体涨幅较高,在A股结构性行情下,该板块未来投资机会又将如何?

  华泰证券认为,新能源汽车行业目前仍然存在的风险是新能源车产销量增长低于预期,产业链盈利增长低于预期;光伏装机增速低于预期,行业竞争激烈程度超过预期;风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。

  嘉实智能汽车基金经理姚志鹏认为,拉长汽车行业走势来看,自从2016年以来,汽车是累积跌幅比较大的大行业。特别长线的机会肯定主要在汽车的智能化、电动化领域,而特斯拉被终端消费者关注,也是投资者逐渐意识到汽车领域的变革会到来。未来,在汽车智能化和电动化浪潮上,会有很多零部件存在较大空间。

  万家基金相关人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,中国拥有全球第一大汽车市场,虽然传统汽车在较多层面与海外龙头车企悬殊仍存,但在新能源汽车领域,尤其是在动力电池及相关产业链,中国在全球的话语权和地位都在逐步提升,在技术层面的进步更是有目共睹,而且未来在全球新能源汽车产业链竞争中,本土优势有望进一步强化。

  从细分领域来看,万家基金认为,动力电池产业链是值得重点关注的一大方向。作为新能源汽车最为重要的源动力,我国的龙头企业在装机量、产品品质、研发实力、欧美一线整车客户结构方面也呈现出赶超的势头。作为动力电池的核心资源,镍、钴、锰、锂等材料具备长期战略价值,因此长期看好锂钴未来的发展。

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(责任编辑:DF519)

 
 
 
 

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