教你两招 选基看准大中小盘风格

　　“在对的时间，遇见对的人，是一生幸福；在对的时间，遇见错的人，是一场心伤……”

　　投资也是一样的道理，如果在对的时间，买对了市场的主旋律，收益则会事倍功半。

　　还记得2015年的大牛市吗？

　　以中证500为代表的中小盘风格指数获得了43%的收益，而以沪深300为代表的大盘风格指数收益却只有6%，两者之间的收益差达到了38%。

　　注：柱状图为年度收益率差：沪深300(大盘)-中证500(中小盘)

　　区间：2006/12/31-2019/10/15

　　由此可见，市场上大中小盘风格轮流切换，如何我们能够及时匹配符合市场风格的基金，会大幅提高我们的收益。

　　所谓基金的大盘风格，是指主要以大盘蓝筹股为投资标的，这种风格的基金以大为美，代表基金包括大摩深证300增强(233010.OF)、大摩消费领航(233008.OF)等基金。

　　从基金类型上看，既有被动型指数基金，又有主动型管理基金。被动型指数基金跟踪的指数所含个股市值规模较大，如上证50、沪深300、上证180、中证100等。

　　所谓基金的中小盘风格，是指主要以中小盘股票为投资标的，这种风格的基金以小为美，代表基包括大摩睿成中小盘弹性(003312.OF)、大摩科技领先(002707.OF)等。这些基金所投个股市值较小，业绩比较基准多为中小盘指数，如中证500、创业板指、中证1000、中证800。

　　根据不同的市场行情，可以看出，涨的时候，从上到下，大盘指数，越大涨越慢，小盘指数，越小涨越快。跌的时候，从上到下，大盘指数，越大跌越慢，小盘指数，越小跌越快。

　　那么该如何鉴别基金的风格特征呢？

　　最简单的方法，可以从基金名称中进行鉴别。比如大摩睿成中小盘弹性这样的基金名称中，直接带有小盘字眼，可以直接明确基金的持股风格。

　　不过需要注意的是，即便在名称中明确说明了风格，也不能百分百确定基金不会风格偏移。所谓风格偏移，是指基金持股并非如当初所承诺的风格一致，风格偏移会造成收益的不稳定。

　　因此，我们需要如下两种方法进行鉴别。

　　首先，根据基金重仓股进行鉴别。如果是大盘风格基金，但重仓股中却大多为小盘股，那就说明基金的风格偏移了。

　　其次，需要经常跟踪基金和指数的走势。

　　由于基金经理变更或基金经理自身投资风格的变化会导致基金风格的偏移，所以需要经常跟踪基金和指数的走势。如果与中证500偏离，却与沪深300重合，那就有偏移大盘风格的嫌疑。

（文章来源：财富号）

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