大数据告诉你 到底应该在什么时点买基金？

　　年初之时，基金频繁上热搜，买基金需要抢。春节以后，市场震荡调整，偏股混合型基金指数一度回撤超过16%，多只基金出现延期发行的现象，基金现在到底能不能买？应该什么时候买？大数据告诉你答案。

　　中欧基金盘点了近15年来，在一些特殊点位持有基金指数至今的收益情况。首先，挑选近15年内上证指数相对“高点”测算发现，截至今年一季度末，持有中国基金总指数、偏股混合基金指数的收益都明显好于沪深300指数表现。例如，从2007年10月16日上证指数6092.06点算起，至今年3月31日，偏股混合型基金指数涨幅接近120%，而沪深300跌幅超过13%。

　　买基金的时点重要吗

　　如果在市场相对底部持有偏股混合型基金指数，收益依然好于沪深300。

　　例如，2005年6月2日，上证指数点位为1016.06点，截至今年3月31日，偏股混合型基金指数上涨1129.81%，同期沪深300指数涨幅为502.77%。

　　当前上证指数在3500点附近震荡，如果在3500点购买基金，收益如何？

　　据统计，近15年期间，上证指数有7次上涨触及3500点，统计从当时点位持有中国基金总指数、偏股混合型基金指数，截至3月31日，无论是中国基金总指数还是偏股混合向基金指数涨幅都要高于沪深300。

　　定投也要学会止盈

　　上述测算结果表明，对于买基金而言，开始时的点位并不是特别重要。多位业内人士建议，对于普通投资者而言，不妨采取定投的方式投资，但同时也要注意及时止盈落袋为安。

　　同样来看两组数据。2005-2020年期间，有两次市场高点，分别是2007年和2015年，从两次高点开始至今，上证指数是下跌的，但如果从这两次高点开始定投上证指数，收益是正的。

　　但如果在低点开始定投，定投总收益率并不如人意。

　　例如，2013年6月25日至今年3月31日，上证指数上涨了75.32%，但是定投总收益率仅超过20%。不过，如果在定投过程中学会止盈，收益率将大幅提高，仍以2013年6月25日开始定投为例，期间有6次定投收益超50%，最高收益达到102.25%。

　　定投的期限到底需要多久？银华基金表示，此前中国股市具有“牛短熊长”的周期性特征，一个牛熊的周期通常有3-5年。一般来讲，基金定投坚持3年以上，才会有比较好的收益。如果基金定投只有半年、一年，而不巧碰到市场持续下跌的行情，定投也是很有可能亏钱的。

　　选对基金很重要

　　对于投资者而言，选对基金也很重要。

　　近日，一位叫“季占柱”的投资者火了，他在富国天惠精选成长2008年报披露时首次出现在其前十大持有人名单中，彼时他花了近200万元买入183.74万份基金，此后一直持有12年未变。这期间富国天惠复权单位净值上涨超过7倍，但是如果季占柱当时选择了别的基金，收益不会这么好。

　　以偏股混合型基金为例，2009年以来，截至今年4月16日，易方达中小盘、银华富裕主题、华泰柏瑞价值增长混合A复权单位净值增长率超过900%，但同时有多只基金复权单位净值增长率低于100%。如果当年季占柱买的是中邮核心成长混合并持有至今，赚钱效果将与富国天惠差别巨大。

　　区间复权单位净值增长率排名前十的基金

　　区间复权单位净值增长率排名后十的基金

　　选基金就是选基金经理，基金经理的稳定性很重要，从长期看，好基金持续更好比坏基金翻身的概率要高很多。

　　“千亿顶流”易方达基金经理张坤也曾在基金定期报告中告诉投资者如何选出适合自己的基金。他建议问三个问题：第一，这个管理人的投资体系是否自洽？第二，这个管理人的投资体系是否稳定？第三，自己的投资体系和价值观是否与这个管理人的投资体系和价值观匹配？

　　同时，为了能够让投资者真正能在基金上赚到钱，张坤认为，选择一个和自己价值观匹配的产品，要远比选择一个阶段性业绩出彩的产品重要得多，这样至少可以使基金的收益率最大程度转化为持有人的收益率。

（文章来源：上海证券报）

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