大调仓！傅鹏博“戒酒”了 新入了这几只隐形重仓股

　　睿远成长价值混合今日公布半年报。

　　今年上半年，睿远成长价值混合A类净申购达21亿份，C类基金份额净申购达2.45亿份，资产净值规模合计369.63亿元。

　　从持仓来看，截至二季度末，睿远成长价值共计持有123只股票，隐形重仓股主要集中在高端装备制造、锂电池和医疗保健器械行业。

　　从隐形重仓股来看，天融信(002212.SZ)、大族激光(002008.SZ)、新宙邦(300037.SZ)、海吉亚医疗(06078.HK)、巨星科技(002444.SZ)、三诺生物(300298.SZ)、威高股份(01066.HK)的基金持股市值占基金净值比均在2%以上，分列第11位至17位；梦网科技(002123.SZ)、广和通(300638.SZ)、恒力石化(600346.SH)则分列第18位至第20位重仓股。

表：睿远成长价值隐形重仓股，明细来源：基金公告

　　其中，港股海吉亚医疗为首次出现在该基金的持股中，公开资料显示，该公司是中国最大的肿瘤医疗集团。

　　此外，相较2020年末的持股数量，睿远成长价值混合上半年大幅增持天融信、大族激光、新宙邦、巨星科技、广和通、恒力石化，小幅增持三诺生物、威高股份，梦网科技持仓则较2020年末有所下降。

表：睿远成长价值上半年买入前10名个股，明细来源：基金季报

　　从中报披露的全部持股明细中不难发现，部分高端白酒、新能源设备、建材股已在上半年陆续被基金经理卖出。

　　其中，卖出金额位居前列的为隆基股份(601012.SH)、东方雨虹(002271.SZ)、分众传媒(002027.SZ)、五粮液(000858.SZ)、小米集团(01810.HK)、思摩尔国际(06969.HK)、舜宇光学科技(02382.HK)、贵州茅台(600519.SH)、先导智能(300450)、福耀玻璃(600660.SH)、立讯精密(002475.SZ)、万华化学(600309.SH)的累计卖出金额都超出期初基金资产净值2%。

　　值得注意的是，此次傅鹏博对贵州茅台、五粮液、小米集团-W则是“清仓式减持”。截至二季度末，该基金持有的123只个股中已经不见三者的踪影。

表：睿远成长价值上半年卖出前10名个股，明细来源：基金季报

　　而随着日前上市公司中报的陆续披露，睿远成长价值地持仓动态得到了更多的曝光。以24日公布中报的皇马科技(603181.SH)为例，作为特种化学企业， 截至8月17日，傅鹏博管理的睿远成长价值在二季度之后已加仓27.86万股，目前为公司第五大流通股东。这符合傅鹏博重点配置了化工材料、TMT等领域个股的持仓思路。

　　根据皇马科技2021年中报的数据，企业上半年实现归母净利润2.07亿元，同比增加43.51%。截至8月24日，皇马科技报收21.39元/股，动态PE为22.7倍。

　　总结上半年的操作，傅鹏博和朱璘在半年报中写道，本基金始终保持高仓位的运作，组合重点配置了TMT、化工、先进制造和光伏新能源等行业，行业配置考虑了均衡性和分散度。一季度，重点公司配置出现了一些“新面孔”，而食品饮料板块开始“淡出”。二季度，针对化合物半导体材料、电动智能转型和电子烟等投资机会做了重点布局。行业景气度和发展空间是其研判的核心指标。

　　从个股看，主要配置了快速成长、产业链上有明显竞争优势的公司。在投资不断聚焦的过程中，一些处于高景气度和长期发展符合国家竞争策略的公司估值较高，在组合搭建中，基金经理综合利用契约允许的投资工具，为参与这些标的投资留出了一定的安全边际。

　　展望下半年，傅鹏博和朱璘认为，国内货币政策既要稳增长，又要关注前期物价压力和资源品上涨对中游企业的压力，信贷发力需要更有效精准。在热点板块估值水平不断提升背景下，二季度，市场的投资和交易“通道”越发拥挤。这对自下而上、深度前瞻的研究提出了更高的要求。判断行业长期发展空间，明晰公司持续发展的商业模式等，成为获取超额投资收益的重要因素。

　　基金经理特别提到，在上市公司半年报业绩披露期间，将对财务报表进行全面分析，考量在经济转型和长期增速下台阶背景下，上市公司中长期应对策略和前期储备。

（文章来源：界面新闻）

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