【图解季报】华富中证人工智能产业ETF基金2022年一季报点评

一、基金基本情况概述

华富中证人工智能产业ETF(515980)成立于2019年12月24日，一季度最新规模2.93亿元。

基金经理郜哲拥有12.8年的基金投资经历，2019年12月24日正式接受华富中证人工智能产业ETF基金管理，任职期间回报为-19.61%，位居同类1242只基金中第1213名。

郜哲现管理8只产品（包括A类和C类），管理总规模为37.47亿元，平均年化回报为3.09%。

表1：基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-23.92%，同类平均收益为-13.74%，在同类1865只基金中排名1759位。

表2：历史季度涨跌幅

图1：成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，华富中证人工智能产业ETF基金的总资产为2.93亿元。较上一期3.32亿元变化了-0.39亿元，环比变化了-11.71%。

图2：基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

华富中证人工智能产业ETF基金的持有人数为10028人，机构投资占比为17.17%。

图3：基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达99.14%。较上一期环比变化了-0.60%。

图4：基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为48.65%。

图5：基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

表3：华富中证人工智能产业ETF基金一季度十大重仓股明细

基金最新换手率为116.32%，上一期换手率为154.34%。历史换手率最高为2020年12月31日，高达353.43%。

图6：基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：东方财富Choice数据，天天基金

五、投资策略和运作分析

在稳增长发力下,国内经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力在一季度经济出现明显改善。PMI在1、2月份出现持续维持在50以上,1-2月工业增加值、社会零售增速以及固定资产投资全面超出预期。3月PMI受到国内疫情影响出现回落,但建筑业PMI进一步提升,基建持续发力。2022年前两月社融出现大幅增长,但需求依旧疲弱。俄乌冲突虽然使得石油等大宗商品大幅上涨,但国内CPI0.9%保持低位,PPI8.8%较上月持续下行,通胀压力改善。本报告期国内股票市场在内忧外患下出现了较大波动。虽然市场所期望的稳增长在不断加码,但是俄乌地缘政治引起的大宗商品价格暴涨以及美联储超预期的加息态度下,市场偏好急剧下降。中概股风波又加剧了市场的恐慌,市场一度出现流动性危机。3月16日国务院金融委会议研究了当前经济形势和资本市场相关的五大问题,释放了维护资本市场稳定发展的强烈信号,稳定了市场预期、提振了市场信心。政策底得到了确立,市场出现企稳。2022年1季度,沪深300指数下跌14.53%,创业板下跌19.96%,人工智能指数下跌24.24%。本基金在报告期内以跟踪指数为投资目标,报告期内保持平稳运作,严格紧密跟踪指数,辅以打新策略,尽可能增厚收益,将持有人利益最大化。展望2022年2季度,如果美联储加息持续,对于估值的压制仍将持续,疫情影响下的企业利润可能仍将低迷。但政策底已现,稳增长也在路上,一季度业绩突出的及业绩反转预期强烈的板块将会是市场主线。从这两年科技表现来看,在技术优势明显的领域,下游需求一旦启动,就容易造成相关概念股业绩和估值提升的戴维斯双击。目前人工智能无论从服务器为代表的基础架构,还是在人脸识别、语音识别等应用端来看,技术上我国不存在障碍甚至具有优势。对人工智能产业认可的投资者,可长期分批布局,以获取产业爆发带来的投资收益。本基金将继续跟踪好标的指数,同时辅以打新策略,为投资者提供投资投资人工智能产业的有力工具。

免责声明

本报告仅供天天基金网的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。

本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一样的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。

报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对所述基金买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点，并不构成所涉及基金的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本文中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预测收入可能会波动。

本报告版权仅为公司所有，本公司对本报告保留一切权利，未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用报告的任何部分。若征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“天天基金研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。

基金市场是一个风险无处不在的市场，请您务必对盈亏风险又清醒的认知，认真考虑是否进行基金交易。市场有风险，投资需谨慎。

免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。

(责任编辑：93)