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【图解季报】南方宝泰一年混合A基金2022年三季报点评
一、基金基本情况概述
南方宝泰一年混合A(008209)成立于2019年12月27日,三季度最新规模9.49亿元。
基金经理林乐峰拥有6.6年的基金投资经历,2019年12月27日正式接受南方宝泰一年混合A基金管理,任职期间回报为11.00%,位居同类3054只基金中第2477名。
林乐峰现管理19只产品(包括A类和C类),管理总规模为366.78亿元,平均年化回报为5.94%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为-2.15%,同类平均收益为-8.66%,在同类1360只基金中排名745位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,南方宝泰一年混合A基金的总资产为14.71亿元。较上一期17.58亿元变化了-2.87亿元,环比变化了-16.34%。
基金历史资产份额变化
数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
南方宝泰一年混合A基金的持有人数为24363人,机构投资占比为0.69%。
基金投资者结构变化
机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达25.39%。较上一期环比变化了15.46%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为14.23%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
南方宝泰一年混合A基金三季度十大重仓股明细
数据说明:区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为7.47%,上一期换手率为18.08%。历史换手率最高为2020年12月31日,高达55.86%。
基金年化换手率变化
数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
五、投资策略和运作分析
2022年第三季度,国内经济数据回落,部分地区疫情有所反复,房地产行业有风险事件出现,PMI、社会融资规模等数据也没有如预期改善。国际形势延续波动,美联储大幅加息带动美元指数走强,全球主流货币相对美元都有一定幅度贬值,一定程度上影响了北向资金流动。同时美债收益率时隔14年再度突破4.0%,对股票市场也形成了一定的压力。综合各种因素影响,三季度国内A股市场震荡下行,其中上证指数下跌11.01%,沪深300指数下跌15.16%,创业板指下跌18.56%。所有30个行业指数中仅有煤炭行业实现上涨,而建材、电子、传媒行业跌幅居前。 权益投资方面,我们继续保持了对长期稳定增长的消费品、有竞争力的先进制造的底仓配置。组合整体较为均衡,大消费板块历经过去两年疫情的反复冲击,虽然短期仍存在不确定性,但是相信长期疫情终将退去,股价调整至今也逐渐具备不错的安全边际,值得做中期的布局。稳增长政策由于种种原因未能发力,但未来仍值得期待,我们也保持了一定的持仓。同时,成长板块的部分高景气子行业,股价在三季度回调之后也重新具备不错的投资价值,我们也选择其中优质公司进行自下而上的布局。截至三季度末,A股市场总体估值水平相较无风险收益率,处于历史上非常有吸引力的位置,甚至优于今年4月下旬,并接近2018年12月、2020年3月的水平。当前基本面面临种种困难,并且有些超出我们判断能力的一些因素干扰,但是我们只要相信如同前几次时间点之后发生的一样,困难终将被克服,那就应该在当前时点布局权益类资产。 固定收益投资方面,本基金债券仓位较为平稳,以持有到期获取稳健收益为目的,信用债整体评级较高,久期和杠杆率控制在合适的水平。
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