【图解季报】中泰沪深300量化优选增强A基金2022年三季报点评

一、基金基本情况概述

中泰沪深300量化优选增强A(012206)成立于2021年7月5日，三季度最新规模0.56亿元。

基金经理邹巍拥有0.8年的基金投资经历，2022年1月4日正式接受中泰沪深300量化优选增强A基金管理，任职期间回报为-22.50%，位居同类1982只基金中第1030名。

邹巍现管理8只产品（包括A类和C类），管理总规模为4.10亿元，平均年化回报为-21.16%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-13.01%，同类平均收益为-13.90%，在同类2094只基金中排名824位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，中泰沪深300量化优选增强A基金的总资产为0.92亿元。较上一期1.07亿元变化了-0.15亿元，环比变化了-14.06%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

中泰沪深300量化优选增强A基金的持有人数为1665人，机构投资占比为30.83%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达91.78%。较上一期环比变化了-0.38%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为22.66%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

中泰沪深300量化优选增强A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为270.54%，上一期换手率为351.83%。历史换手率最高为2021年12月31日，高达351.83%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

本年三季度,市场继续受到新冠疫情及防控带来的不确定性的影响,沪深300指数期初4485点,基本上呈单边下跌的趋势,季度末下跌到3805点。指数年化波动率13%,出现比较明显下降,这也反映了投资者面对不确定性的谨慎态度导致市场热度的降低。从中证指数细分行业本季度的表现来看,除了能源行业出现上涨外,其余行业基本都出现下跌。信息科技、医药、工业、材料、可选消费季度跌幅都超过15%。 本季度,本基金在投资策略上基本与上季度保持一致。从基金的实际表现上看,本季度基金获得了少量的超额收益。与此同时,相对于业绩基准的跟踪误差控制非常好(年化1.67%)。我们预期中短期内,经济形势难以得到根本好转。作为指数基金,我们将坚持严格跟踪误差约束方法,坚持相对保守的投资增强进取策略,以价值逻辑来优化持仓,力求在跟踪误差可控前提下为投资者获得投资收益。

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