华夏基金：个人养老金制度加速落地 新时代做好养老投资应把握这三大原则

　　华夏基金认为，对于普通投资者来说，做好个人养老金投资有一定难度，建议综合风险承受能力、年龄、金融投资知识储备素养这三大原则来选择适合的产品。

　　11月4日，人社部、财政部等五部门联合发布《个人养老金实施办法》，对个人养老金参加流程、资金账户管理、机构与产品管理、信息披露、监督管理等方面做出具体规定，这标志着个人养老金制度进入实质性推动落地阶段。

　　而与宏观层面上大力推进养老相关政策落地相对的是，个人群体层面上的养老规划意识和热情似乎还“有待调动”。9月发布的《2022当代青年养老规划调查图鉴》显示，在接受调查的3000名青年中，虽有超过九成的受访者认同养老要越早准备越好，但实则已配置相关资产的不超过两成；此外，有将近7成的受访者表示对个人养老金制度不甚了解。

　　也因此，为了更好地向广大投资者进一步科普个人养老金制度，助力推进个人养老金政策在民间层面的平稳落地，同时也为了更好地贴近新时代年青人的脉搏，解答新青年群体对“个人养老金新时代”新养老问题的疑问，指导青年群体更好地进行养老财富规划，11月5日，华夏基金广泛邀请来自养老、医疗、投资等多个领域的专家学者、青年代表以及华夏基金内部的多位领导、投资专家代表，联合21财经“南财号online”栏目举办了一场主题为“‘新青年未来计划’养老高峰论坛”的直播活动，通过与广大投资者共同讨论“养老新政”“养老投资”等热点话题，一起探索做好养老财富规划的新路径。

　　华夏基金总经理李一梅在直播中表示，养老是未来生活中很重要的一部分，华夏基金“新青年未来计划”的初衷便是希望广大投资者能够通过提早规划和投入，科学有效地进行养老投资，更有底气地实现未来的理想生活。

　　本场直播分上下两个半场进行，总计播出了4个小时，涵盖了大咖对话、圆桌论坛、“听新青年说”、养老唤醒仪式、连线观众答疑等在内的多种节目模式。直播期间，多位不同领域的嘉宾主要就养老相关的五大议题展开了多角度的分析与探讨，输出满满干货。

　　在上半场的圆桌论坛环节中，清华大学教授、中国养老金融50人论坛核心成员杨燕绥教授、华夏养老健康唤醒官陶勇教授、阿司匹林博物馆创始人青年作家、华夏养老情感唤醒官越哥，与华夏基金副总经理、资产配置部负责人孙彬，就时下青年人可能面临的养老困境、新养老政策出台的背景、发达国家发展养老第三支柱的经验等话题进行了讨论；紧随其后举行的政策解读环节中，则由华夏基金首席养老投教官孙博博士主讲，为大家详细剖析了个人养老税延新政的方方面面以及个人养老金投资应该遵循的原则。

　　至于下半场的直播，则主要由三个部分组成：先由华夏基金资产配置部投顾负责人潘更携手“95后”青年代表郭豪雅，拉开下午场的序幕，双方就“活在当下vs规划未来，哪一个才是青年人该有的养老姿态？”这一话题进行了探讨；随后由华夏基金养老健康唤醒官孙博对话原人力资源社会保障部社会保险基金监管局局长、社会保险领域资深专家唐霁松接棒，双方从专业视角为广大投资者解读了我国的养老金三支柱体系，普及了个人养老金制度的相关知识，受到了场外观众的好评，将下半场的直播推至一个小高潮；在华夏基金资产配置部李晓易题为“何为正确的养老投资姿势？如何选择科学的养老理财方案？”的分享以及其对养老目标基金的详尽科普后，本场直播正式落下帷幕。

　　除了邀请一众专家学者为广大投资者输出硬核养老干货外，在本场直播活动中，华夏基金还正式发布了养老主题的新书——《时间的宝藏》。据孙彬介绍，该书由华夏基金主要团队历时三年，深入一线调研后编纂而成，其中包括对多个已进入高度老龄化社会的国家和地区的介绍，以及它们在养老金融方面的探索实例。谈及编写本书的目的所在，孙彬表示，作为一本写给年轻人的养老投资书籍，《时间的宝藏》旨在希望能唤醒更多年轻人的养老意识，尽早开展养老规划。

　　在长达四个小时的直播中，来自不同领域的专家学者、投资代表，就养老主题展开的详尽而有针对性的探讨，青年代表们引发群体强烈共鸣的心声分享，以及丰富多元的节目模式，让整场直播在全平台范围内吸引了大批观众的关注，截至直播结束，本场直播在21财经全媒体矩阵的观看人次超40万。以下为这场直播的精彩观点提炼：

　　一、 为什么要提前做好养老财务规划？

　　杨燕绥：斯科特的《长寿人生》一书，揭示了这样一个事实：长寿实则是一种个人责任。当一个人的寿命越长，政府能帮他做的事情就越少。最终还是要个人作为主体，对自己的长寿负责。

　　陶勇：当前的基础医疗保险和部分商业医疗保险，在临床治疗和用药上基本可以覆盖可能出现的疾病隐患。但是有品质的养老生活，不应该止步于只为大病医疗做好准备。我们在医学上常说防大于治，日常保健护理、饮食营养适量、规律运动等对个人身体健康状态的维持都非常重要。比如拥有丰富社交活动的老年人，大脑会处于更积极活跃的状态，从而有助于延缓记忆力下降，预防阿尔茨海默症的出现。而这一切都需要一定的物质条件作基础。。

　　潘更：一方面，从宏观层面上看，随着我国人口老龄化加速和出生率不断下降，老年人口抚养比提升，长期看我国基本养老金面临一定的压力。另一方面，则是基于通胀水平。即便每年只有2%的通胀，30年后物价也会翻倍。因此我们需要尽早谋划养老储备，充分利用复利效应来实现长期财富保值增值，不断加厚自己老年生活的“安全垫”。

　　唐霁松：从个人养老待遇的构成来看，基本养老金解决的是“有无基本保障”的问题，而不是解决“好不好的问题”。要解决后者，需要第二支柱企业年金、职业年金、第三支柱个人养老金计划的齐齐发力。

　　二、 关于个人养老金的那些事

　　1、何为个人养老金？谁可以参加？

　　孙博：个人养老金是指政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度。即国家给予所得税优惠支持，鼓励个人为养老进行自我储备养老金政策。只要参加了城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险就可以参加个人养老金制度。

　　2、个人养老金账户与“基本养老保险”的个人账户有何区别？

　　唐霁松：两者差异主要体现在以下几个方面：一是资金筹集方面，前者为实账积累，而后者只作为缴费记录和计发养老金的依据之一；二是资金投资方面，前者中的资金，参与人可以自主投资运营；而后者中的资金由相关部门统一运营管理；三是资金领取方面，前者领完为止；而后者中的余额领完之后，将由社会统筹基金继续按退休时的金额标准支付。

　　3、个人如何参与个人养老金？

　　唐霁松：主要包括三个流程：第一，开通两个账户，个人养老金资金账户(可在银行开通或在金融产品销售机构指定，用于缴费、归集收益等)以及个人养老金平台账户(由银行自动在人社部信息管理服务平台建立，用于信息记录和查询服务等)。第二，向个人养老金账户缴费。当前每年上限为1.2万元，可一次性也可分多次转入。第三，投资养老金融产品。个人完全自主进行，根据自己的风险偏好选择产品和投资金额。个人养老金资金账户内未进行投资的资金按照商业银行与个人约定的存款利率及计息方式计算利息。

　　4、个人养老金可以投资哪些产品？

　　孙博：总体来看，个人养老金产品可以为三类，一是保障类，主要是商业养老保险产品；二是储蓄类，主要是养老专项储蓄等，重在保值；三是投资类，包括理财产品和公募基金。

　　5、个人养老金如何领取？

　　孙博：参加人达到领取基本养老金年龄，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金，也可以继续进行投资。领取的时候必须转入社保卡。值得注意的是，只有实际领取部分才纳税，还在个人养老金账户进行投资，不转入社保卡账户的部分不纳税。

　　三、 新时代个人养老投资该怎么做？

　　1、个人养老投资该投什么？

　　潘更：理论上，股票、债券、货币基金、黄金等都可以成为养老理财投资方式，但考虑到养老投资应该兼顾安全性与收益性，养老目标基金可以说是更为稳健的选择。

　　李晓易：养老目标FOF分为养老目标日期FOF和养老目标风险FOF，前者基于投资者的退休日期而设计，随着退休日期的临近而逐步下调权益类资产的配比，从而匹配投资者的风险承受能力；后者则基于事先设定好的风险等级水平，通过多种方法让产品风险收益保持相对稳定。一般来说，对于有一定专业知识、明确自己风险承受能力的人，可以选择目标风险型养老FOF；而对于明确退休时间、不想过多参与投资的人，可以选择目标日期型养老FOF。

　　2、个人养老投资该遵循哪些原则？

　　潘更：关于家庭资产配置，有一个著名的“标准普尔家庭资产配置图”可用作参考。它按照资金的重要和紧急程度进行分类，把家庭资产分成4个账户，其中用于养老金、子女教育基金等的投资，可以占到家庭总资金的40%左右。

　　孙博：对于普通投资者来说，选好个人养老金投资产品有一定难度，产品选择上，建议把握这几个原则：一是和风险承受能力有关。选择个人养老金产品的大前提是科学评估自己的风险承受能力。二是和年龄有关。年轻人还是要以投资类的产品为主，特别是积极增值的公募基金，因为年轻人养老资产积累比较少，同时抗风险能力强。而临近或者已经退休的人，应该考虑以稳健增值类投资产品或者储蓄为主。三是和金融投资知识储备素养有关。如果缺乏投资技能，建议选择具有一站式配置属性的养老目标基金，特别是养老目标日期基金。

　　李晓易：具体到养老FOF投资方面，我认为，挑选养老FOF也要遵循“三步走”策略。一，要选有“养老”基因的基金公司，主要考察三个方面：①是否是老牌基金公司且管理规模大；②是否在养老投资方面经验丰富；③长期投资业绩表现是否优异，可以统计一下这家公司累计为投资者，实现了多少盈利、分红多少，是否诞生过“十倍基”、得过多少次金牛等。二、选投资团队。管理养老FOF的投资团队最好有以下特点：①有人手充足的独立FOF研究团队、专门的资产配置部等，团队人员背景和实力也很重要；②有领先且成熟的FOF投研体系。三，看基金业绩。对于养老FOF而言，我们既要关注收益率，又要关注它的风险控制能力，两者缺一不可。

（文章来源：21世纪经济报道）

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