【图解季报】汇添富鑫享添利六个月持有混合A基金2022年四季报点评

一、基金基本情况概述

汇添富鑫享添利六个月持有混合A(012951)成立于2021年7月21日，四季度最新规模0.74亿元。

基金经理吴江宏拥有7.6年的基金投资经历，2021年7月21日正式接受汇添富鑫享添利六个月持有混合A基金管理，任职期间回报为4.21%，位居同类4776只基金中第454名。

吴江宏现管理18只产品（包括A类和C类），管理总规模为287.04亿元，平均年化回报为3.35%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-0.20%，同类平均收益为-0.54%，在同类1381只基金中排名513位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，汇添富鑫享添利六个月持有混合A基金的总资产为2.21亿元。较上一期2.35亿元变化了-0.13亿元，环比变化了-5.70%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

汇添富鑫享添利六个月持有混合A基金的持有人数为724人，机构投资占比为0%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达22.18%。较上一期环比变化了37.42%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为14.79%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

汇添富鑫享添利六个月持有混合A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为66.38%，上一期换手率为39.39%。历史换手率最高为2022年6月30日，高达66.38%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

报告期内,国内宏观经济在疫情扰动下继续走弱,年末疫情感染高峰的冲击下制造业PMI连续3个月下滑,生产需求两端均呈现弱势。政策方面,货币政策“精准有力”维持一定的宽松力度,同时疫情防控政策和地产等稳经济政策出现重要拐点,经济基本面逐渐走向由强预期向弱复苏方向的过程。 报告期内债券市场收益率大幅上行,一方面防疫和地产政策的调整改变了债券收益率的中期趋势,而短端资金面持续收敛,造成较为拥挤的市场形成踩踏;另一方面,资管新规后的理财净值化过程,债券市场本身的结构稳定性在重塑,理财赎回的冲击加剧了收益率上行过程。总体而言,收益率曲线呈现熊平态势,信用利差急剧走扩。 报告期内,随着防疫政策优化,市场也出现拐点性变化,受益于经济复苏预期的价值类资产和疫后修复的相关资产表现较好。同时美元指数的走弱,外资流入意愿回升,推动估值极低的港股市场出现大幅反弹。 报告期内,随着防疫政策优化,我们对权益市场转向乐观。本基金调整了资产配置结构,提高了股票的仓位,并进一步加大港股的投资,主要增持消费、互联网、军工和新能源等行业,减持煤炭和电子等行业。债券方面,组合适度降低久期水平,主要持仓高等级信用债并严控信用风险,同时适度参与利率债波段交易。

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