董承非：未来十年最牛的资产是科技

　　董承非：未来十年最牛的资产是科技

　　在2月12日的一场路演中，睿郡资产管理合伙人、首席研究官董承非透露，对2023年经济的判断是温和复苏，想赚快钱的人可能会失望，当行情走得慢，未必不是好事情。

　　在董承非看来，2011年之前是周期的时代，2011年之后是消费的时代，但未来10年，最牛的资产是科技。

　　董承非表示，半导体是一个周期成长的行业，周期向下的因素，他认为在市场上已经得到充分的反应，股票都已经腰斩再腰斩。同时，人类对芯片，对计算的需求绝对是刚性的，未来包括现在很火的人工智能，也肯定会拉动对整个半导体的需求。

　　在董承非看来，投资科技一方面是时代的需要，第二方面政策也在鼓励，第三个也是“我们作为投资者的一个时代的使命”他认为，在目前的国际形势下，科技自强必须要发展起来。

　　除半导体外，董承非在2023年重点关注的板块还包括电力、运营商、必选消费和线下零售等。

　　海通证券：牛市第一波上涨未完

　　2022年10月底以来，行情类似于2019年初，即牛市第一波上涨分三小段，价值、成长轮番表现后，或普涨收尾。从资金面看，借鉴2019年初牛市初期第一波上涨，随着本轮上涨行情的展开，后续内资有望接力。

　　借鉴历史，这次牛市第一波上涨未完，最近2周是小休整。参照2019年牛市第一波上涨的节奏，还有第三小段上涨。在基本面数据回升和资金面内资流入两大因素驱动下，第三小段上涨有望逐渐展开。

　　展望后市，短期行业或均衡，着眼全年成长更强，尤其是以数字经济为代表的TMT、新能源等结构性亮点、医药。具体到TMT中，通信方面，建议关注通信芯片、运营商、工业互联网等；计算机方面，建议关注人工智能、信创等；电子方面，建议关注半导体、新型显示。

　　东兴证券：看好次高端白酒的复苏趋势以及整体的业绩弹性

　　东兴证券看好次高端白酒的复苏趋势以及整体的业绩弹性，一是判断2023年居民收入水平会进一步提升，对次高端消费形成支撑。

　　二是受疫情影响，此前很多酱酒品牌冲进次高端市场，疫情期间酱酒品牌重新洗牌，次高端白酒的消费会更加理性。

　　三是次高端酒企渠道库存较大，随着去库存的完成，下半年有望迎来次高端酒的业绩弹性变化。

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