银华基金马君：光伏行业兼具周期性和成长性 竞争力持续提升

　　2月21日银华基金的基金经理马君发表观点称，近期光伏产业链价格的变动引起市场关注，今年光伏行业的前景和发展成为关注焦点。春节之后光伏行业整体表现平淡，上游价格层面，硅片、硅料延续了元旦后的反弹趋势，这可以看做是对去年12月快速下跌的一次部分修正。从中长期来看，在近年来光伏发电达到平价之后，光伏行业仍然处于快速渗透的过程中。光伏行业兼具周期性、成长性的双重特征。其周期性体现在供求关系的变化、产能周期的阶段性释放带来的价格波动，以及由此带来的产业链企业的收入、利润波动；而其成长性则体现在，由于行业成本持续下行，作为一种清洁能源的光伏发电，其竞争力、吸引力在全球范围内的持续提升。这种双重特征使光伏行业的投资仍处在值得长期看好的大趋势中。

　　马君表示，近期的修正式反弹反映了两个层面的信息：一是下游需求仍然强劲，在原材料价格下跌后，下游企业主动提升排产，短期需求提升；二是部分上游硅料企业主动囤货减量。这些都是产业链供求短期博弈的常见现象，也是行业渗透率提升过程中的常见现象，对行业长期的走向并不会产生持续性的影响。其中，上游价格的反弹何时进入震荡，以及价格下跌之后海内外招标、需求的反应，是后续主要的关注点。

　　马君引用数据分析称，根据近日发布的《2022年全国光伏制造行业运行情况》，据行业规范公告企业信息和行业协会测算，2022年全年光伏产业链各环节产量再创历史新高，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量分别达到82.7万吨、357GW、318GW、288.7GW，同比增长均超过55%。行业总产值突破1.4万亿元人民币。在2月16日召开的“光伏行业2022年发展回顾与2023年形势展望研讨会”上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在会上预计，2023年我国光伏新增装机保守预测为95GW，乐观预测为120GW.过去的一年，我国光伏组件产量连续16年位居全球首位，多晶硅产量连续12年位居全球首位，光伏新增装机连续10年位居全球首位，光伏累计装机连续8年位居全球首位。

（文章来源：券中社）

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