【图解季报】汇添富中盘潜力增长一年持有混合A基金2023年一季报点评

一、基金基本情况概述

汇添富中盘潜力增长一年持有混合A(014526)成立于2022年1月27日，一季度最新规模1.06亿元。

基金经理刘伟林拥有7.4年的基金投资经历，2022年1月27日正式接受汇添富中盘潜力增长一年持有混合A基金管理，任职期间回报为2.24%，位居同类5742只基金中第641名。

刘伟林现管理12只产品（包括A类和C类），管理总规模为47.74亿元，平均年化回报为1.69%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-1.29%，同类平均收益为2.50%，在同类3742只基金中排名2629位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，汇添富中盘潜力增长一年持有混合A基金的总资产为1.18亿元。较上一期2.32亿元变化了-1.13亿元，环比变化了-48.91%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

汇添富中盘潜力增长一年持有混合A基金的持有人数为1842人，机构投资占比为4.91%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达93.71%。较上一期环比变化了1.11%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为53.61%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

汇添富中盘潜力增长一年持有混合A基金一季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为一季度

基金最新换手率为278.89%，上一期换手率为181.3%。历史换手率最高为2022年12月31日，高达278.89%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

一季度市场延续了去年四季度的积极态势,结构性行情比较突出。机会主要在两个领域,第一个,科技板块。chatgpt以惊艳的表现吸引全球资本市场的关注,人工智能的产业趋势加速,从而引发对科技板块增长预期的大幅提升,以计算机、传媒、通信和电子为代表的科技板块表现非常突出。第二个,低估的央企、国企里的优质资产出现的估值提升的机会。其他行业表现相对平淡,尤其去年涨幅较大的新能源汽车、光伏等板块调整幅度较大。 一季度的市场表现与特有的市场环境相关。第一,美联储加息进入尾声,十年期国债收益率持续下行,市场开始预期美联储下半年有可能进入降息周期。流动性环境趋于宽松的预期对科技板块、成长板块非常有利,全球的科技股在一季度都表现不错。第二,国内经济,尤其是出行产业链经济,经历了疫情后的快速恢复后,开始进入夯实阶段。经济环境还是比较复杂,尤其外需在今年有一定压力,房地产市场的恢复也需要等待和观察,市场对宏观经济恢复的方向有信心,但是恢复的强度需要进一步观察。与宏观经济高度相关的上游资源、中游制造,下游可选消费品等,短期内看不到太大的向上的盈利弹性。第三,市场流动性环境维持了持续宽松的局面,尤其在通胀压力非常小的背景下,流动性宽松的大环境会维持较长时间。第四、全球都在后疫情时代,需要一个新的产业来拉动全球经济增长,各国政府都加大了对新产业的投入。chatgpt在资本市场的剧烈反应,正反映出对这种新产业的期待。这一轮人工智能浪潮和上一轮的移动互联网有非常多的相似之处,而且中美两国在整个科技生态链里处于最领先的位置,是最有可能在这一轮人工智能大潮中占据优势的国家。资本市场对这种产业的大变局会出现非常积极的反映。 从我们组合运作来看,我们一方面继续配置了高端白酒、互联网龙头、运动服饰、医药保健等稳健增长的核心资产。另一方面,我们加大了高成长资产和科技板块的配置。包括:受益于国产替代加速的半导体设备,有边际变化的半导体设计,受益于人工智能产业趋势下收入增长加速的传媒行业(游戏、长视频等)、以及通信、计算机等。

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