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【图解季报】嘉实鑫和一年持有期混合A基金2023年一季报点评
一、基金基本情况概述
嘉实鑫和一年持有期混合A(008664)成立于2019年12月24日,一季度最新规模8.57亿元。
基金经理林洪钧拥有8.5年的基金投资经历,2023年3月16日正式接受嘉实鑫和一年持有期混合A基金管理,任职期间回报为2.47%,位居同类6141只基金中第1487名。
林洪钧现管理4只产品(包括A类和C类),管理总规模为33.68亿元,平均年化回报为5.49%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为3.47%,同类平均收益为1.55%,在同类1419只基金中排名105位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,嘉实鑫和一年持有期混合A基金的总资产为9.68亿元。较上一期11.24亿元变化了-1.55亿元,环比变化了-13.82%。
基金历史资产份额变化
数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
嘉实鑫和一年持有期混合A基金的持有人数为719094人,机构投资占比为0.04%。
基金投资者结构变化
机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达19.92%。较上一期环比变化了18.50%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为12.31%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
嘉实鑫和一年持有期混合A基金一季度十大重仓股明细
数据说明:区间涨跌幅统计区间为一季度
基金最新换手率为155.88%,上一期换手率为160.98%。历史换手率最高为2022年6月30日,高达160.98%。
基金年化换手率变化
数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
五、投资策略和运作分析
2023年一季度,宏观环境整体呈现震荡向上的格局。在一季度影响市场最重要的宏观指标包含三方面。首先,金融数据方面,一季度社融数据出现明显增长,且在3月出现了累计同比增速的上行,其中贡献较大的是企业信贷,而居民信贷整体恢复较弱,这种数据结构显示当前基本面恢复的基础尚不牢固,若后续出现居民端信贷的恢复,则宏观面的修复将会更加稳固。其次,在地产数据方面,春节后地产销售数据出现明显改善,3月维持改善态势,但边际上有放缓的迹象,需要在2季度持续观察地产恢复情况。再次,美联储的动向也对市场的风险偏好产生较大影响。由于硅谷银行的影响,当前市场对美联储加息预期产生了重要变化,虽然本次硅谷银行事件的影响比08年金融危机小得多,但在当下联储加息进入尾声的阶段,上述事件可能对海外经济造成较大的负面影响,从而通过压制需求端限制海外通胀的进一步上行,因此过去一年多由于联储加息而给市场带来的负面冲击有望告一段落。 资本市场方面,一季度债券市场收益率稳中有降,信用利差有所收窄,信用债表现好于利率债。资金面中枢相较去年四季度有所抬升,但整体流动性风险可控。机构行为方面,经历去年理财集中赎回事件的影响之后,今年一季度流动性压力已经释放,机构配置需求恢复到正常状态。权益市场一季度表现较好,前期表现较好的是复苏确定性较强的消费和顺周期板块,但随着数字经济和AI产业链的催化,市场在一季度后期迅速切换到计算机、通信、传媒、电子等板块,且持续有超预期表现。 操作方面,本基金在债券部分的久期维持稳定,重点配置2-3年左右的高流动性品种,久期保持相对稳定,主要以票息策略为主要获取收益的手段。权益资产方面,本基金1季度重点配置在计算机、食品饮料、通信、电子等板块,持仓结构保持稳定,同时少量配置了出行链相关标的,整体组合的配置取得了较好的效果。
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