不再相信基金定投？可能你忽略了这三点！

　　上证指数在3200点附近震荡半月有余 ，6月中旬A股成交又罕见的突破了万亿，面对这种行情，不少基金投资者犯了难，既担心补仓之后继续回调，又担心赎回之后行情起飞，左右为难之下干脆开启定投。

　　表面看，基金定投好像没有什么门槛，定期定额“投”就是了，实际上成功的基金定投，离不开三个要素，下面就展开讲讲

　　一、长期坚持

　　基金适合长期投资，定投更需要长期坚持。因为在较短的时间内，基金净值的波动可能并不明显，定投平滑成本的效果也不显著，而如果把时间拉长，随着基金净值波动幅度加大，定投就可以较为明显地平滑成本。

　　假如我们从2018年1月开始按月定投上证指数，初始净值为1元，每次投入1000元。在2019年3月之前，定投平均成本持续高于净值；此后至2020年5月，定投平均成本跟净值交替领先；自2020年6月起的将近两年时间里，定投平均成本持续大幅度低于净值，这种情况下，持基体验更好。

　　数据来源：Wind，统计区间：2018/1/2-2023/6/1。模拟方法说明：测算标的为上证综指（000001.SH），定投方式为月定投，定投平均成本=累计投入本金/累计份额。

　　注：以上仅为指数模拟收益测算，不预示未来情况，仅用作分析之用，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

　　二、选择绩优基金

　　基金业绩长期向上，是定投获利的另一个关键因素。定投虽然是一种化腐朽为神奇的投资策略，但如果投资标的业绩长期不佳，再高超的投资技术都无济于事。

　　如果我们定投的是行业主题基金，那么应该尽量选择景气度相对较高的行业，规避陷入衰退的行业，拿白酒和钢铁来说，前者属于长期业绩确定性和成长性相对较高的行业，后者长期表现相对低迷。

　　假如我们从2018年1月开始按月定投中证白酒指数和中证钢铁指数，每次投入1000元，持续定投到2023年6月。对比两者的定投收益率，不难发现，定投中证白酒指数的累计收益率、盈利概率、盈利持续时间，都远远胜过定投中证钢铁指数。

　　数据来源：Wind，统计区间：2018/1/2-2023/6/1。模拟方法说明：测算标的为中证白酒（399997.SZ）、中证钢铁（930606.CSI），定投方式为月定投，定投累计收益率计算公式M=[(∑ A/Xi)×XN-A×N]/A×N]其中，M为定投累计收益率，A为每期定投金额，为指数点位，N为定投期数。

　　注：以上仅为指数模拟收益测算，不预示未来情况，仅用作分析之用，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

　　三、选择弹性大的基金

　　采用定投方式，每期投入的金额固定，但所获得的基金份额会随基金净值变化而变化，在基金单位净值高的时候，获得的份额少，净值较低时，获得的份额多。所以，在基金净值大幅波动的时候，定投能够更好地降低投资成本，天然适合波动相对较高或者弹性相对较大的产品。

　　2016年5月31日至2021年10月29日期间，沪深300指数和创业板指数的进行标准化处理后均从1涨至1.55左右，但创业板指数的波动更大，假定我们从2016年5月31日以来每个月定投沪深300指数和创业板指数1000元，定投创业板指数的平均成本要远低于定投沪深300指数，期末累计收益率也更大。

　　数据来源：Wind，统计区间：2016/5/31-2021/10/29。模拟方法说明：测算标的为沪深300指数（000300.SH）、创业板指数（399006.SZ），定投方式为按月定投，定投累计收益率计算公式M=[(∑A/Xi)×XN-A×N]/A×N]其中，M为定投累计收益率，A为每期定投金额，为指数点位，N为定投期数。复合年化收益率=[(1+区间收益率)^(365/区间天数)1]×100%。

　　注：以上仅为指数模拟收益测算，不预示未来情况，仅用作分析之用，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

　　从上述数据可以清楚看到，在实际投资过程中，选择净值波动相对较大的基金进行定投效果会更好。

　　（文章来源：长城基金）

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