香港新股市场现回暖迹象 今年已有38只

　　创新药企宜明昂科（01541.HK)昨天正式登陆港交所，成为今年港股第38只新股。

　　这也是港交所时隔近50天后再迎新股，自7月18日众安智慧生活上市以后，港交所IPO一度处于空窗期，甚至整个8月份都没有新股上市。不过，仍有机构看好香港新股市场，德勤认为，一旦美国加息周期能够结束，而内地有更多经济刺激措施推出，资金重整带动流动性及估值回暖，香港新股市场预期会有反弹。

　　嘉实基金、药明生物等成为基石投资者

　　昨天在港交所上市的宜明昂科，率先打破了港交所新股市场接近50天的沉寂，也为备受关注的生物科技板块再添一名新成员。

　　宜明昂科于2015年6月成立，是一家以科研为导向的生物技术公司，致力于开发肿瘤免疫疗法。公司是全球少数能够采用系统方法利用先天性免疫和适应性免疫系统治疗癌症的生物技术公司。公司已开发一个以基于先天免疫的全面资产组合为特色的14款候选药物的管线，其中有8个正在进行的临床项目。目前宜明昂科已开发处于临床阶段的创新CD47靶向分子IMM01，弗若斯特沙利文预计，在2024年随着首个该类药物的上市，CD47/SIRPα靶向治疗的全球市场有望迅速扩大，将从2024年的2亿美元增加到2030年的126亿美元。

　　宜明昂科是次IPO全球发售1714.72万股H股(行使超额配股权前)，发行价为每股18.60港元，募集资金总额约为3.19亿港元。按规划，其拟将全球发售约68%款项用于核心产品CD47及相关产品的临床试验、筹备注册申请以及计划的商业化上市；约10%用于CD24单克隆抗体的临床试验；约7.0%将用于建设于上海张江科学城的新生产设施等。

　　值得一提的是，宜明昂科是次IPO引入4名基石投资者，合共认购约2970万美元的发售股份，其中嘉实基金认购2000万美元、药明生物通过WuXi Venture认购3909.35万港元(约500万美元)、荣昌生物认购2100万港元(约270万美元)、昆翎医药认购200万美元的发售股份。

　　招股书显示，宜明昂科在上市后的股东架构中，控股股东田文志直接持股18.80%、通过控制员工持股平台持股12.96%，可行使约31.76%的表决权。礼来亚洲持股11.70%，成为其最大机构股东。事实上，公司在IPO前已获得张科领弋、理成资产、洲岭资本、大湾区基金、张江科投、朗盛投资、贞吉资本、阳光人寿、国科嘉和、创东方投资等知名机构的投资。在IPO前最后一轮融资时，宜明昂科的估值为8.29亿美元。

　　业绩方面，与大部分生物科技公司一样，公司目前并无产品获准进行商业销售且并未自产品销售产生任何收入，因此仍处于亏损阶段。2021年度、2022年度以及2023年4月30日止，宜明昂科实现营业收入分别为506.7万元、53.8万元、7.3万元，亏损分别为7.33亿元、4.03亿元、1.12亿元，其中，公司研发开支分别为1.76亿元、2.77亿元、0.75亿元。

　　香港新股市场渐显回暖迹象

　　今年港股新股市场表现较为低迷，上半年总共有31家新股上市、募资金额约178亿港元，集资额排名未能挤入全球五甲，位列全球第六。

　　进入下半年以来，在7月10日至18日总共录得6只新股上市，但是在7月18日众安智慧生活上市以后，港股IPO便处于异常冷清的状态，整个8月份更是完全没有新股上市。今天宜明昂科上市，打破了港股IPO市场50多天来的沉寂。近期港股新股市场也渐渐有了回暖的迹象，递表、聆讯等都在循序渐进，已通过聆讯的古瑞瓦特、途虎养车或将于9月登陆港交所主板，顺丰控股、维昇药业、树兰医疗、趣致集团等则于均在近期递表。

　　其中，已通过聆讯的途虎养车是一家线上线下一体化汽车服务平台，为车主们提供汽车产品和服务，包括给汽车更换轮胎和底盘零部件、汽车美容、自动化汽车清洁及维修等，同时公司也向品牌商提供加盟服务及广告服务，其股东包括腾讯、百度、红杉中国、高瓴投资、启明创投等，阵容豪华，星光熠熠。据灼识咨询报告，途虎养车拥有中国最大且最准确的汽车零配件数据库，涵盖286个品牌，超过6.6万款车型，匹配准确度高达99.99%。公司还建立了一个全国性的仓储和物流体系，运营着39个区域配送中心及267个前端配送中心，其物流解决方案覆盖了中国300多个城市。

　　趣致集团于9月4日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市。作为一家人工智能物联网(AIoT)营销解决方案提供商， 其专注于通过使用智能终端为快销品品牌提供服务。根据灼识咨询的资料，按2022年收入计算，趣致集团是国内排名第三的快消品AIoT营销解决方案提供商；按2020年至2022 年AIoT营销解决方案收入增长计算，趣致集团在前十大市场参与者(按2022年收入衡量)中排名第一，复合年增长率为18.6%。成立以来，趣致集团获得老鹰基金、源渡创投、君联资本、建发新兴投资、弘章投资、远瞻资本等知名机构的投资。在今年6月完成F轮融资后，趣致集团的估值约5.7亿美元。

　　对于2023年全年，德勤预测港股将会录得接近100只新股融资大约1800亿港元，优化股票互联互通、科技公司分拆上市、中概股上市、全新的特专科技公司上市机制，以及国际公司来港上市将会为推动因素。德勤认为，虽然今年港股市场表现乏力、投资情绪欠佳和估值处于低水平，但是也完成了多项令人感到振奋的改革，包括推出特专科技公司的上市机制和推出双柜台证券，因此在等待主要数据如市场估值回暖的同时，很多公司仍然积极进行准备在香港上市的工作。

　　毕马威维持香港全年IPO募资金额、上市数量预测不变，即1800亿港元、90只。毕马威认为，目前三大条件能够带动香港新股市场回暖，包括上市申请数量多、特专科技企业有望上市、大型企业有分拆业务上市的计划。据其分析，目前有约110间公司正在排队等待上市；预计年内将有5至10间18C特专科技公司上市；分拆上市方面，可能主要为大型科技互联网企业分拆，此前就京东集团分拆其旗下的京东产发、京东工业向港交所递交上市申请，还有消息称里巴巴正在分拆旗下的菜鸟、盒马等赴港上市。

（文章来源：证券时报网）

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