医药基金陆续“回血” 这些大牛股被压中了吗？

　　红星资本局10月18日消息，近一个月来，沉寂多时的医药板块迎来一波上涨行情，以j减肥药概念为代表的多个细分指数均实现上涨，医药主题基金也纷纷“回血”。

　　Wind数据显示，截至10月17日，近一个月业绩排名前10的权益类基金（仅计算初始基金）中，有7只为医药主题基金，涨幅均超6%。

　　不过，相较于减肥药概念股股价创出新高，较少看到基金经理做出前瞻性布局。从机构持股数据看，今年二季度，一些公募陆续买进减肥药概念股，但整体来看持仓比重不高，股价狂飙的常山药业和翰宇药业也未进入基金重仓股。

　　近期医药板块反弹

　　多只医药主题基金涨幅靠前

　　近段时间，减肥药概念热度持续走高，多只概念股创出阶段新高，其中常山药业（300255.SZ）、博瑞医药（688166.SH）、翰宇药业（300199.SZ）涨幅居前，截至10月16日收盘，近20日分别上涨221.76%、123.91%、74.51%。医药板块也走出了向上的修复之路，医药外包服务CRO板块和创新药板块近20日也分别涨超14%和8%。

截图自wind

　　在医药板块的持续反弹下，医药主题基金也纷纷“回血”。Wind数据显示，截至10月17日，近一个月业绩排名前10的权益类基金中，有7只重仓医药生物、医疗保健行业。

　　其中，招商基金旗下的招商成长先导A、招商医药健康产业、招商品质成长A、招商创新增长A、招商前沿医疗保健A，位列榜单前五，近一个月业绩总回报分别为9.60%、9.25%、9.22%、9.04%、8.90%。

　　红星资本局查阅2023年中报发现，这5只基金的基金经理均为李佳存，前十大重仓股非常相似，所属行业涵盖中药、生物制品、医疗器械等板块，大多重仓了诺泰生物（688076.SH）、众生药业（002317.SZ）等减肥药概念股。

　　此外，大摩沪港深精选A、北信瑞丰健康生活主题、国泰创新医疗A近一个月业绩总回报分别为7.26%、7.19%、6.36%，在权益类基金中涨幅靠前。其中，大摩沪港深精选A二季度重仓的药明康德（603259.SH）、凯莱英（6821.HK）、昭衍新药（6127.HK）、康龙化成（3759.HK）等CRO概念股近20日涨超10%。

　　机构持仓比重不高

　　大牛股未进入基金重仓股

　　不过，相较于减肥药概念股股价创出新高，较少看到基金经理做出前瞻性布局。从机构持股数据看，今年二季度，一些公募开始陆续进入减肥药概念公司股东名单，但整体来看机构持仓比重不高，股价狂飙的常山药业和翰宇药业也未进入基金重仓股。

　　以常山药业为例，今年二季度，前述招商基金旗下的5只基金均买入了该股，合计持股423.64万股，占流通A股0.45%；广发基金旗下共有3只基金也买入了该股，合计持股669.99万股，占流通A股0.72%。此外，汇添富基金、汇泉基金、富荣基金旗下分别有1只基金买入该股。

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　　据常山药业2023年中报，广发基金旗下的广发核心竞争力新晋前十大流通股东，排名第九，持股比例427.3万股，占比0.46%。不过由于该基金成立于今年5月，截至目前尚未披露过定期报告，因此无法得知具体持仓情况。

　　再以翰宇药业为例，今年二季度，汇添富医疗服务买入了该股，持股110.77万股，占流通A股0.17%；易方达中证万得生物科技A也买入了该股，持股59.46万股，占流通A股0.09%。

　　今年二季度，有多家公募机构新进成为博瑞医药的股东，其中嘉实基金旗下共有12只基金买入，合计持股856.81万股，占流通A股2.03%；广发基金旗下共有4只基金买入，合计持股792.19万股，占流通A股1.88%。虽然机构持仓比例不高，但截至二季度末，博瑞医药新进广发利鑫灵活配置前十大重仓股。

　　随着三季度报即将公布，这些大牛股是否在三季度进入基金重仓股也陆续披露。

　　展望后市

　　基金经理：存在较好中长期布局机会

　　医药板块为何最近强势？融通基金认为主要与短期事件推动、中长期配置价值显现有关。融通基金万民远认为，医药行业最大的魅力在于，能够不断创造需求，产品也在不断迭新。医药板块经历了两年多的回调，处于偏底部位置，行业需求又相对刚性，板块整体或存在较好的中长期布局机会。

　　Wind数据显示，截至10月17日，万民远在管的5只基金（不同份额合并计算）近一个月也都实现了正收益，在融通基金的所有产品中排名前列，其中业绩最好的是融通健康产业A，总回报3.48%。

　　在经历两年多的调整后，此次医药板块反弹能否持续？鹏扬基金副总经理朱国庆近期接受媒体采访时表示，在经过长达两年多持续、深度的调整后，医药板块的绝对估值和相对估值均已经处于罕见的历史低位，基金仓位也降至历史低点。更重要的是，医药行业的政策底牌已经亮出，医药板块基本面有望出现显著改善，医药投资历史上很难找到比现在更好的时机。未来的医药行情将集中在医药创新、高端制造等方向，创新主线会随着国内政策边际修复以及国际化批量突破，迎来众多的个股机会。

　　医药行业具有众多的细分领域，在哪些领域中更容易挖掘到成长性强的优质公司？朱国庆认为，创新能力至关重要，医药领域依靠创新才能改善产品结构，以此来持续提升公司盈利能力，带来成长性。具体来说，主要看好三个方向：一是创新药；二是医疗服务；三是医疗器械。

（文章来源：红星资本局）

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