【图解季报】招商研究优选股票A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

招商研究优选股票A(008261)成立于2020年4月21日，三季度最新规模1.96亿元。

基金经理梁辰拥有5.2年的基金投资经历，2022年11月18日正式接受招商研究优选股票A基金管理，任职期间回报为-6.14%，位居同类2902只基金中第769名。

梁辰现管理4只产品（包括A类和C类），管理总规模为8.19亿元，平均年化回报为16.29%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-12.45%，同类平均收益为-7.72%，在同类914只基金中排名697位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，招商研究优选股票A基金的总资产为2.52亿元。较上一期2.66亿元变化了-0.15亿元，环比变化了-5.48%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

招商研究优选股票A基金的持有人数为9261人，机构投资占比为0%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达83.74%。较上一期环比变化了-2.41%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为33.37%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

招商研究优选股票A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为1080.7%，上一期换手率为323.69%。历史换手率最高为2023年6月30日，高达1080.7%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

三季度市场表现较为低迷,在历经七月份的震荡行情后,于八月和九月进入下跌状态,期间上证指数下跌2.86%,深证成指下跌8.32%。由于宏观层面的一些扰动,三季度市场的风险偏好出现了较为明显的下降,尤其成长板块下跌较多。本基金在二季度末期持有的半导体设备和光伏板块产生较大跌幅,部分行业基本面有所变化,因此作出了相应减仓调整,继续持有部分核心成长品种,同时加大了高分红、高股息个股的配置力度。

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