【图解季报】华安科技创新混合A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

华安科技创新混合A(008635)成立于2020年3月6日，三季度最新规模3.34亿元。

基金经理李欣拥有8.3年的基金投资经历，2023年3月20日正式接受华安科技创新混合A基金管理，任职期间回报为-1.39%，位居同类3038只基金中第2135名。

李欣现管理13只产品（包括A类和C类），管理总规模为51.14亿元，平均年化回报为10.01%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-17.41%，同类平均收益为-8.17%，在同类4044只基金中排名3622位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，华安科技创新混合A基金的总资产为3.67亿元。较上一期4.66亿元变化了-0.99亿元，环比变化了-21.26%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

华安科技创新混合A基金的持有人数为10972人，机构投资占比为29.84%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达90.25%。较上一期环比变化了-1.99%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为36.26%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

华安科技创新混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为282.26%，上一期换手率为283.76%。历史换手率最高为2021年12月31日，高达360.61%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年第三季度,市场风格分化比较明显,全A下跌约4%,代表科技的中证TMT指数下跌约12%,红利指数表现稳定,代表了最小市值风格的微盘指数上涨超10%。虽然海外美联储加息预期有所加强,压制新兴市场估值,但是国内有多重利好对冲影响。首先是提振投资者信心的多项活跃资本市场措施,其次是经济数据底部企稳,并有回暖态势。在产业方面,AI浪潮不断被验证,国内在多个重要科技领域突破瓶颈,全球营商环境逐步好转。科技板块由于上半年有较大涨幅,面临部分兑现压力,没有充分反应基本面的好转。另一方面,市场预期的业绩反转改善进度也有延后,在缺乏业绩主线的背景下,小市值和主题标的受到相对关注。基金管理人根据产业趋势和竞争优势两个维度挑选具有创新属性的科技企业配置组合,基于对市场的乐观预期,适当提升了组合波动性。

六、市场展望

展望2023年四季度,基金管理人看好权益市场。首先,政策底经济底相继出现,市场大致处于底部区间。各类利空因素反应比较充分,市场在积极寻找结构性的细分领域机会。具体到科技方面,AI产业趋势已经确认,而且路线没有收敛,给国内科技企业充分的发展与探索空间。得益于庞大的市场和丰富的场景,我国AI具有显著的应用优势,在全栈布局方面,国内龙头企业也已经构建比较完整的方案。AI的发展可以加速云计算、智能驾驶、消费电子等领域演进,科技产品形态预期发生根本改变。除此以外,随着经济回暖迹象增多,计算机等行业的顺周期属性也会体现。基金管理人将根据产业趋势和经济复苏力度,寻找业绩增长线索,重点关注公司的成长性,兼顾公司产品的创新属性进行组合配置。

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