【图解季报】易方达磐泰一年持有期混合A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

易方达磐泰一年持有期混合A(009249)成立于2020年8月14日，三季度最新规模12.02亿元。

基金经理林虎拥有9.3年的基金投资经历，2021年12月1日正式接受易方达磐泰一年持有期混合A基金管理，任职期间回报为1.04%，位居同类5297只基金中第325名。

林虎现管理20只产品（包括A类和C类），管理总规模为353.28亿元，平均年化回报为6.30%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为0.97%，同类平均收益为-1.11%，在同类1469只基金中排名69位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，易方达磐泰一年持有期混合A基金的总资产为28.34亿元。较上一期38.51亿元变化了-10.17亿元，环比变化了-26.40%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

易方达磐泰一年持有期混合A基金的持有人数为78177人，机构投资占比为0.32%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达19.91%。较上一期环比变化了12.55%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为9.91%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

易方达磐泰一年持有期混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为34.66%，上一期换手率为27.95%。历史换手率最高为2023年6月30日，高达34.66%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

在经历了二季度国内经济的快速下滑后,三季度国内经济出现了一定程度的企稳和修复。一方面是外部需求出现一定程度的回暖,前期海外金融条件的阶段性放松带来制造业的回升,对于全球需求都有一定的提振;另一方面国内政策也出现了调整,财政和货币政策支持力度进一步加大,同时地产政策出现了明显的放松,但是对于房地产销售能否产生持续的影响仍在观察。政策转向下国内需求也进一步趋于稳定。同时三季度海外市场波动明显加大,在原油价格上升、供需错配以及经济修复等多重因素影响下,美债利率出现了较大幅度的上行,这对于人民币汇率和全球风险资产都造成了一定的压力。 三季度国内权益市场表现仍然较为弱势,尽管政策对于经济的支持态度较为明确,但是市场仍然对于经济运行的中长期问题存在担忧,仅有部分上游资源品行业表现较好。债券市场利率在8月降息后到达低点,随后在经济趋稳以及资金面持续偏紧下出现回升,三季度整体处于震荡态势。 报告期内本基金基于对于经济周期企稳的判断,保持中性偏高的权益仓位,进一步优化个股和行业的均衡配置,同时债券依然保持中性偏低的久期,仍然以高等级信用债为主要持仓。

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