【图解季报】大成沪深300增强发起式A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

大成沪深300增强发起式A(010908)成立于2021年2月23日，三季度最新规模2.02亿元。

基金经理夏高拥有8.9年的基金投资经历，2021年2月23日正式接受大成沪深300增强发起式A基金管理，任职期间回报为-28.55%，位居同类1646只基金中第900名。

夏高现管理6只产品（包括A类和C类），管理总规模为24.47亿元，平均年化回报为6.68%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-4.48%，同类平均收益为-5.25%，在同类2516只基金中排名1153位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，大成沪深300增强发起式A基金的总资产为3.38亿元。较上一期3.10亿元变化了0.28亿元，环比变化了9.02%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

大成沪深300增强发起式A基金的持有人数为3345人，机构投资占比为74.99%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达93.97%。较上一期环比变化了0.93%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为34.54%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

大成沪深300增强发起式A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为393.81%，上一期换手率为250.2%。历史换手率最高为2023年6月30日，高达393.81%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年三季度,市场整体处于震荡探底的过程。七月份,市场对政策积极预期的情绪强烈,A股出现一轮反弹行情,大盘蓝筹股涨幅较大,如证券、保险、房地产、建材、食品饮料和银行等行业;上半年涨幅较大的板块出现回调,如通信、传媒、计算机和军工等行业。八月份,市场情绪见顶回落,A股也随之下滑,主要行业和板块均出现回调,消费者服务、建筑、商贸零售、农林牧渔、汽车和新能源等行业回调幅度较大。九月份,A股市场在底部窄幅震荡,行业分化明显,煤炭和石油石化等上游行业涨幅显著,计算机、传媒和房地产等下游行业表现落后。整体来看,在本季度,上证综指下跌2.86%,沪深300指数下跌3.98%。本基金根据价值、成长、盈利、盈利增长、低波动和分析师预期等因子进行较为均衡的配置,在本季度跑输业绩比较基准的主要原因是分析师预期和盈利类因子表现不佳。为了适应市场的变化,本基金在合同允许的范围内对模型进行了适当调整,增加了部分市值下沉的持仓,力争未来取得超越业绩比较基准的表现。

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