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【图解季报】招商景气优选股票A基金2023年三季报点评
一、基金基本情况概述
招商景气优选股票A(009864)成立于2020年11月18日,三季度最新规模11.97亿元。
基金经理付斌拥有8.8年的基金投资经历,2020年11月18日正式接受招商景气优选股票A基金管理,任职期间回报为-48.47%,位居同类1525只基金中第1518名。
付斌现管理10只产品(包括A类和C类),管理总规模为43.91亿元,平均年化回报为1.95%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为-13.00%,同类平均收益为-7.72%,在同类914只基金中排名724位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,招商景气优选股票A基金的总资产为17.16亿元。较上一期20.07亿元变化了-2.91亿元,环比变化了-14.49%。
基金历史资产份额变化
数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
招商景气优选股票A基金的持有人数为40551人,机构投资占比为0.55%。
基金投资者结构变化
机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达86.04%。较上一期环比变化了-7.16%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为59.56%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
招商景气优选股票A基金三季度十大重仓股明细
数据说明:区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为251.01%,上一期换手率为214.46%。历史换手率最高为2021年12月31日,高达252.24%。
基金年化换手率变化
数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
数据来源:银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
宏观方面: 2023年三季度,国内7月末政治局会议以来各部门政策组合拳频出,但市场整体信心仍有待恢复。海外方面,美国经济仍具韧性,美联储加息节奏放缓但预计利率将在高位停留更久。 市场回顾: 2023年三季度,A股市场主要宽基指数依然持续回落,市场避险情绪较重,红利指数上涨1.87%。上证指数收跌2.9%,沪深300下跌4.0%,成长风格普遍下跌,创业板指和科创50分别下跌9.5%和11.7%,代表中小市值的中证500和中证1000分别下跌5.1%和7.9%,日均成交有所回落,北向资金三季度累计净流出801,3亿元。行业和主题方面,煤炭、非银金融、石化、银行领涨;传媒、计算机、电力设备、国防军工领跌。 基金操作回顾: 2023年三季度,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规范运作。 2023年三季度内外部因素影响下,市场震荡下行,组合净值有所回撤。积极关注消费、医药等具备长期成长逻辑的细分板块,周期板块中具有成长性的优质个股等,同时对于新兴产业趋势保持关注。海外环境波动加大,港股投资保持在低仓位观察。展望未来,还是希望淡化对短期行业轮动的判断,加强对行业和公司中长期价值的研究。对于一些长期逻辑确定但是短期股价波动的行业,放眼长远,淡化波动。在高波动的市场环境下保持初心,坚守企业利润增长为市值增长的核心因素,坚持和把握住这个根本性的因素,长期还是可以期待股票价格被时间检验。
六、市场展望
展望未来,还是希望淡化对短期行业轮动的判断,加强对行业和公司中长期价值的研究。对于一些长期逻辑确定但是短期股价波动的行业,放眼长远,淡化波动。在高波动的市场环境下保持初心,坚守企业利润增长为市值增长的核心因素,坚持和把握住这个根本性的因素,长期还是可以期待股票价格被时间检验。
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