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【图解季报】嘉实稳裕混合A基金2023年三季报点评
一、基金基本情况概述
嘉实稳裕混合A(011249)成立于2021年9月13日,三季度最新规模0.53亿元。
基金经理李金灿拥有8.4年的基金投资经历,2023年9月12日正式接受嘉实稳裕混合A基金管理,任职期间回报为2.50%,位居同类6307只基金中第333名。
李金灿现管理8只产品(包括A类和C类),管理总规模为448.26亿元,平均年化回报为1.65%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为1.03%,同类平均收益为-1.11%,在同类1469只基金中排名67位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,嘉实稳裕混合A基金的总资产为0.57亿元。较上一期0.54亿元变化了0.03亿元,环比变化了5.71%。
基金历史资产份额变化
数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
嘉实稳裕混合A基金的持有人数为41人,机构投资占比为99.58%。
基金投资者结构变化
机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达2.45%。较上一期环比变化了-51.49%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为1.89%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
嘉实稳裕混合A基金三季度十大重仓股明细
数据说明:区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为27.55%,上一期换手率为10.15%。历史换手率最高为2023年6月30日,高达27.55%。
基金年化换手率变化
数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
数据来源:银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
2023年3季度,央行主导下货币政策保持稳健,货币市场收益率和债券市场利率震荡。 宏观经济数据显示,当前外部环境更趋复杂严峻,国际经济贸易投资放缓,通胀仍处高位,发达国家利率将持续保持高位。2023年以来,国内经济持续恢复、回升向好、动力增强,但仍面临需求不足等挑战。在这样的宏观环境下,我国央行加大宏观政策调控力度,精准有力的实施稳健的货币政策,进行跨周期和逆周期调节,更好的发挥了货币政策工具的总量和结构双重功能,为实体经济提供更有力支持。央行进加大已出台货币政策实施力度,保持流动性合理充裕,保持信贷合理增长、节奏平稳,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。8月15日,央行在公开市场开展4010亿元1年期MLF和2040亿元7天期逆回购OMO操作,中标利率分别为2.5%、1.8%,其中MLF利率较前值下调15bp,OMO利率较前值下调10bp。这是继今年6月二者分别下调10个基点后的第二次降息。央行在2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。 2023年3季度银行间隔夜和7天回购利率均值分别为1.71%和2.01%,较2023年2季度均值1.59%和2.16%略有变化。债券收益率震荡,2023年3季末1年期和10年期国开债收益率分别收于2.26%和2.74%,较2023年2季度末2.09%和2.77%略有变化。2023年3季度信用债市场收益率上行。2023年3季末1年期高评级的AAA级短融收益率由2023年2季末的2.47%上行至2.55%,同期中等评级的AA+级短融收益率则由2.57%上行至2.66%。 2023年3季度,本基金秉持稳健投资原则,谨慎操作,以确保组合安全性为首要任务;灵活配置逆回购、银行存单、债券和同业存款,管理现金流分布,保障组合充足流动性;控制债券资产配置比例,组合保持中性久期,管理组合利率风险;谨慎筛选组合投资个券,严控信用风险;灵活运用短期杠杆资源提高组合收益。整体看,3季度本基金成功应对了市场和规模波动,投资业绩平稳,实现了安全性、流动性和收益性的目标,并且整体组合的持仓结构相对安全,流动性和弹性良好,为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良好基础。
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