【图解季报】嘉实蓝筹优势混合A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

嘉实蓝筹优势混合A(012067)成立于2021年8月17日，三季度最新规模17.44亿元。

基金经理张金涛拥有7.4年的基金投资经历，2021年8月17日正式接受嘉实蓝筹优势混合A基金管理，任职期间回报为-23.63%，位居同类4759只基金中第2330名。

张金涛现管理12只产品（包括A类和C类），管理总规模为155.61亿元，平均年化回报为11.10%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-0.70%，同类平均收益为-8.17%，在同类4044只基金中排名333位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，嘉实蓝筹优势混合A基金的总资产为17.83亿元。较上一期18.32亿元变化了-0.48亿元，环比变化了-2.65%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

嘉实蓝筹优势混合A基金的持有人数为33267人，机构投资占比为0.9%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达89.44%。较上一期环比变化了1.89%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为57.48%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

嘉实蓝筹优势混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为109.18%，上一期换手率为88.92%。历史换手率最高为2023年6月30日，高达109.18%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年三季度,沪深300跌4.0%,香港恒生指数跌6.1%,恒生科技指数跌8.9%,中概股金龙中国指数跌8.9%。美元指数大幅上升,人民币兑美元汇率的贬值压力较大,但从季度维度看也基本保持了稳定。全球方面,令人瞩目的是原油市场出现了一定程度的“供给冲击”,油价在三季度快速上涨,市场预期欧美经济体的高通胀、高利率组合将持续更长时间,压制了风险资产的表现,美债长端利率水平再上台阶,全球主要股指普遍下调。 8月以来,受国际货币环境以及对中国经济中长期问题的担忧,外资持续流出中国股市,规模和持续时间均创纪录,这与经济的实际状况有一定程度的背离,从采购经理人指数、价格总量指标,工业品产出,商品零售额,长期国债利率,信用利差等多项指标来观察,三季度中国经济呈现出内生企稳迹象。在此前的季报中我们也写到,疫后居民和企业修复资产负债表,经济政策效果的显现,均需时间,经济复苏的方向是确定的,数据正在初步验证。目前不少资产负债表坚实、具备竞争优势的公司估值偏低,还有一些板块调整的时间和幅度已经比较充分,预期回报率有吸引力,对待权益资产不宜更多悲观。 三季度,我们增持了创新药领域的相关公司,对消费行业的持仓做了小幅调整,维持了资源股和金融股的持仓。除此之外,我们在海外投资组合较大幅度增持了教育行业相关公司。

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