【图解季报】广发大盘价值混合A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

广发大盘价值混合A(012765)成立于2021年12月7日，三季度最新规模5.79亿元。

基金经理王海涛拥有3.6年的基金投资经历，2021年12月7日正式接受广发大盘价值混合A基金管理，任职期间回报为-35.51%，位居同类5332只基金中第3920名。

王海涛现管理9只产品（包括A类和C类），管理总规模为15.97亿元，平均年化回报为-11.15%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-9.60%，同类平均收益为-8.17%，在同类4044只基金中排名2437位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，广发大盘价值混合A基金的总资产为7.66亿元。较上一期9.14亿元变化了-1.48亿元，环比变化了-16.21%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

广发大盘价值混合A基金的持有人数为12212人，机构投资占比为6.89%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达72.91%。较上一期环比变化了-7.35%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为43.52%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

广发大盘价值混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为260.68%，上一期换手率为234.42%。历史换手率最高为2023年6月30日，高达260.68%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

三季度,在美国通胀回升、美联储加息预期上修、美债利率上行的背景下,全球资本市场调整,A股市场整体继续底部调整,大盘、价值风格表现较好。从宽基指数看,上证综合指数下跌2.86%,沪深300指数下跌3.98%,中证500指数下跌5.13%,中证1000指数下跌7.92%,创业板指数下跌9.53%,科创50指数下跌11.67%。从宏观经济看,经济逐步企稳修复,7月底高层会议后,以及8月底调降印花税、收紧IPO和再融资、规范减持、降低融资保证金比例等政策持续加码出台后,市场都出现短暂小幅反弹,但投资者信心的建立、风险偏好的修复仍需要循序渐进。从申万一级行业指数表现看,三季度表现靠前的五大行业分别是非银金融、煤炭、石油石化、钢铁和银行;表现靠后的五大行业分别是电力设备、传媒、计算机、通信和国防军工。 报告期内,本基金一直保持较低仓位运作,但结构不够均衡。进入到7月份后,本基金经理基于对宏观经济政策方向的判断,调整了组合的配置结构,增持了银行、券商、采掘、化工等行业,减持了医药、公用事业和新能源等行业,使得组合行业配置更加均衡。本基金持仓前五大行业分别为:电子、电力设备、公用事业、食品饮料和机械设备。

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