【图解季报】华夏稳福六个月持有混合A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

华夏稳福六个月持有混合A(013101)成立于2021年12月21日，三季度最新规模2.15亿元。

基金经理吴凡拥有4.6年的基金投资经历，2023年5月4日正式接受华夏稳福六个月持有混合A基金管理，任职期间回报为0.84%，位居同类6731只基金中第1007名。

吴凡现管理28只产品（包括A类和C类），管理总规模为400.67亿元，平均年化回报为2.46%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为0.47%，同类平均收益为-1.11%，在同类1469只基金中排名174位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，华夏稳福六个月持有混合A基金的总资产为4.59亿元。较上一期6.32亿元变化了-1.73亿元，环比变化了-27.37%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

华夏稳福六个月持有混合A基金的持有人数为1796人，机构投资占比为5.11%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达8.64%。较上一期环比变化了-64.43%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为3.03%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

华夏稳福六个月持有混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为23.07%，上一期换手率为30.81%。历史换手率最高为2022年12月31日，高达30.81%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年3季度,国际方面,美联储继6月暂停加息后再次加息25BP,美债长端收益率继续上行,美元走强,人民币对美元汇率一度突破7.3。国内债市方面,季度初,一方面理财规模回升带来新的配置需求,另一方面有宽信用政策不断落地,债券收益率小幅波动。8月下旬以来,一线和强二线限购限贷放松加码等政策密集出台,虽然政策效果有待观察,但市场风险偏好发生一定转变。临近季度末资金面偏紧,1年存单收益率大幅上行,叠加债基有一定赎回,多重因素下,市场担心再次出现赎回潮的负反馈效应,信用债收益率出现较大上行,债券基金收益出现较大回调。国内股市方面,7月底政治局会议释放利好信息,市场信心得到修复,低位顺周期板块反弹,但在政策实际落地不及预期、经济基本面仍然偏弱的背景下,8月下旬,A股出现深度回调,之后在超预期地产放松政策出台后小幅修复。8月下旬,转债资产在股票下跌和债券收益率上行的双重影响下下跌较多。 报告期内,股票方面,本基金根据市场情况保持了合理仓位;债券方面,配置了合理的仓位和久期,并根据市场情况进行了一定的波段操作。

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