【图解季报】景顺长城ESG量化股票A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

景顺长城ESG量化股票A(014634)成立于2022年6月6日，三季度最新规模0.86亿元。

基金经理黎海威拥有10.0年的基金投资经历，2022年6月6日正式接受景顺长城ESG量化股票A基金管理，任职期间回报为-17.06%，位居同类2650只基金中第1638名。

黎海威现管理18只产品（包括A类和C类），管理总规模为92.30亿元，平均年化回报为2.90%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-3.80%，同类平均收益为-7.72%，在同类914只基金中排名239位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，景顺长城ESG量化股票A基金的总资产为1.17亿元。较上一期1.29亿元变化了-0.12亿元，环比变化了-8.92%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

景顺长城ESG量化股票A基金的持有人数为2423人，机构投资占比为4.02%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达91.31%。较上一期环比变化了1.16%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为23.49%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

景顺长城ESG量化股票A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为507.27%，上一期换手率为285.38%。历史换手率最高为2023年6月30日，高达507.27%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年三季度,7月份的政治局会议为市场注入信心,随着一系列稳经济政策的出台,经济下滑的态势初步得到逆转并回升向上,反弹向上的动力仍需持续观察。从数据来看,7-9月国内制造业PMI依次为49.3、49.7、50.2,制造业景气重回扩张区间;今年前8个月工业增加值累计同比上升3.9%,经济呈现弱复苏状态。8月PPI同比下降3.0%,环比上升0.2%;CPI同比上升0.10%,环比上升0.30%,猪价和油价对CPI的拖累有所减轻。8月M2同比增速为10.60%,M1同比增速2.20%。9月末外汇储备3.12万亿美元。国内货币政策总体保持稳健,流动性合理适度,宏观环境总体温和。三季度A股市场分化明显,顺周期板块表现相对较强,成长板块表现疲软。上证指数、沪深300指数以及创业板指数分别下跌2.86%、3.98%、9.53%。 展望2023年四季度,海外方面,预计美国的经济虽然边际有所放缓,但依然能维持韧性,美元阶段性见顶或有利于全球新兴市场表现。国内方面,经济基本面在去库存接近尾声且各种刺激政策逐步发力的背景下,有望企稳回升。长期来看,改革创新是保持经济增长的根本动力,在科学技术带动产业升级的大背景下,我们对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。目前A股市场整体估值已进入长期价值配置区间,具有较高成长性的行业和较强竞争力的公司,将具备较高的投资价值。 本基金是以300ESG为基准的ESG主题基金,选股模型综合考虑ESG与基本面等传统因素,风格上维持ESG、价值和成长之间的平衡,同时关注ESG绩效领先、现金流良好和内生成长稳健的公司,在股市波动中以自下而上选股为主,以期产生持续稳定的超额收益。

六、市场展望

展望2023年四季度,海外方面,预计美国的经济虽然边际有所放缓,但依然能维持韧性,美元阶段性见顶或有利于全球新兴市场表现。国内方面,经济基本面在去库存接近尾声且各种刺激政策逐步发力的背景下,有望企稳回升。长期来看,改革创新是保持经济增长的根本动力,在科学技术带动产业升级的大背景下,我们对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。目前A股市场整体估值已进入长期价值配置区间,具有较高成长性的行业和较强竞争力的公司,将具备较高的投资价值。

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