公募FOF三季报：仅不到5%产品赚钱 哪些主动权益基金遭FOF抛售？

　　11月1日，随着公募三季报披露结束，2023年三季度公募FOF基金经营情况出炉。FOF基金即“基金中的基金”，FOF基金经理也被市场视为“专业买手”，在资本市场波动当下，专业买手们在三季度收益如何？又都在买哪些基金？

　　研究数据显示，公募FOF基金业绩在2023年三季度整体表现不佳，多数FOF基金均录得负收益，仅有不到5%的基金收益为正。由于权益市场遇冷，债券类FOF基金业绩好于含权益资产比例较高的FOF基金。今年以来，也仅有一成左右FOF产品保持了正收益，股票型FOF和偏股混合型FOF下跌幅度较大，平均跌幅分别为-11.59%和-10.95%。

　　虽然2023年三季度全市场的公募FOF产品数量继续保持增长，但增速仍在低位，从规模上来看，公募FOF基金总规模延续了2022年三季度以来持续萎缩的趋势，连续五个季度规模下降，2023年三季度规模降至1700亿元以内。

　　兴证全球、交银施罗德、南方基金、易方达等4家基金公司三季度FOF产品管理规模超过100亿元。其中，兴证全球基金管理规模较二季度下降18.77亿元，跌破200亿元；交银施罗德基金规模下降25.20亿，总规模为154.88亿元。易方达基金三季度的规模则较二季度仍有所上涨。

　　具体来看，2023年三季度全市场的公募FOF产品数量继续保持增长，产品数量达到472只，增速仍在低位，环比涨幅为6.59%，2021年二季度以来连续第四个季度低于10%。从规模上来看，公募FOF基金总规模延续了去年三季度以来持续萎缩的趋势，2023年第三季度规模为1641.55亿元，相比二季度下降131.61亿元，降至1700亿元以内。

　　从发行节奏来看，2023年三季度发行数量和规模相较二季度有所回落，发行规模仍处于近几年的相对低位。2023年三季度共发行FOF基金32只，募集规模回落至53.53亿元，其中新发基金以普通FOF为主，共发行15只基金，募集34.62亿元。

　　从公募FOF基金总管理规模来看，三季度基金公司FOF产品管理规模超过100亿元的有兴证全球、交银施罗德、南方基金、易方达4家基金公司。规模排名前十的基金公司格局稳定，管理规模均在50亿以上。公募FOF管理规模头部效应较为显著，其他73家基金公司管理规模合计为550.72亿元。

　　其中，兴证全球基金管理规模较二季度下降18.77亿元，跌破200亿元，达到196.56亿元，交银施罗德基金在三季度规模延续下降趋势，规模下降25.20亿，总规模为154.88亿元。易方达基金三季度的规模则较二季度仍有所上涨。

　　公募FOF基金业绩在2023年三季度整体表现不佳，多数FOF基金录得负收益，仅有不到5%的基金在三季度收益为正。由于权益市场遇冷，债券市场也在三季度有所波动。分类型来看股票型FOF三季度涨跌幅均值为-6.62%，中位数为-7.09%；偏股型涨跌幅均值为-5.1%，平衡型以及目标日期FOF的涨跌幅均值在-4.0%至-3.80%。

　　截至10月30日，今年以来也仅有一成左右FOF产品保持了正收益，大部分FOF基金平均收益率仍然未能回正。股票型FOF和偏股混合型FOF下跌幅度较大，平均跌幅分别为-11.59%和-10.95%；平衡混合型FOF和养老目标日期FOF平均跌幅在-7%左右；养老目标风险FOF、偏债混合型FOF经历三季度的下跌之后，今年以来收益率平均跌幅分别为-3.71%和-2.18%。债券型FOF今年平均收益仍然保持正收益，平均涨幅为0.97%。

　　2023年三季度FOF基金重仓基金来看，主动权益基金中刘旭管理的大成高新技术产业股票仍然为FOF持仓数量最多的基金，共有42只FOF产品持有，但持仓总市值减少到5.59亿元；杨宗昌管理的易方达供给改革混合为FOF持仓规模最大的基金，持仓规模达到8.65亿元。持仓数量较多的基金还包括杨鑫鑫的工银创新动力股票，刘莉莉的富国研究精选灵活配置混合A，孙蒙、孙然晔的华夏智胜价值成长股票A，鲍无可的景顺长城能源基建混合A，以及马芳、姚加红的国金量化多因子A。

　　主动权益型基金中，FOF基金持仓数量增加较多的基金包括刘莉莉管理的富国研究精选灵活配置混合A，FOF产品配置数量增加21只，此外三季度FOF基金集中增持了主动量化策略产品，包括国金量化多因子A以及大成景恒混合A，分别增加15和12只，还有景顺长城能源基建混合A、工银创新动力股票、易方达价值精选混合以及交银新生活力灵活配置混合等。

　　FOF基金减仓较多的主动权益基金主要有中欧养老混合A、中庚小盘价值股票、海富通改革驱动混合、中欧电子信息产业沪港深股票A、易方达医疗保健行业混合A、易方达信息产业混合A、融通健康产业灵活配置混合A/B等。

　　纯债型基金是FOF基金最为重要的底仓配置基金类别。其中，超过20只FOF基金重仓的纯债基金数量共有6只。配置数量和规模最高的基金为交银裕隆纯债债券，共有39只产品配置，总持仓规模达到23.98亿元。此外还有富国信用债债券A/B、易方达安悦超短债债券A、博时富瑞纯债债券A、兴全稳泰债券A、兴全恒裕债券A，获得FOF基金持仓数量超过20家。

　　获得FOF基金加仓较多的债券基金则包括易方达安悦超短债债券A、国联安短债债券A、招商招旭纯债A、交银丰晟收益债券A、国泰合融纯债债券A、易方达安源中短债债券C、国泰合融纯债债券A、华安安浦债券A等。

（文章来源：新华财经）

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