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长盛基金:大消费逐渐向好 存在较明显投资机会
上证报中国证券网讯(记者陈玥)进入年末消费旺季,投资者普遍关注“蛰伏”了许久的大消费赛道何时能企稳回暖。实际上,近期消息面已释放了诸多积极信号。美国10月份通胀数据低于预期,或预示着美联储加息周期结束,同时我国统计局发布的10月数据显示,国民经济持续恢复向好,多数生产需求指标同比增速回升,其中10月份社会消费品零售总额同比增长7.6%,比上月加快2.1个百分点。
展望后市,长盛基金研究部总监张谊然认为,当前市场处在底部,预计未来存在修复机会。她分析道,目前权益市场主要指数(如上证综指、沪深300、上证50、创业板)估值仍在历史偏低分位(30%以下),从股债收益差的角度,也处在-2X标准差的低位,整体市场处在底部区域。展望四季度,考虑政策底、经济底陆续出现,叠加美联储加息趋于尾声等因素,有助于提升风险偏好,预计四季度存在一定的修复机会。
具体到大消费板块未来的投资方向,深耕消费和周期行业十余年的长盛养老健康产业基金经理郝征表示,消费行业整体依然存在比较明显的投资机会。基本面逐渐向好,主要在于制约消费场景的问题得以明显扭转。未来将持续选择一些复苏较快,需求韧性强的细分领域进行标的筛选,比如高端白酒、人力资源、商务出行相关的酒店餐饮等行业进行布局。
对于有白酒巨头时隔多年之后再次上调出厂价格,郝征预计,高端白酒已经具有明显的相对收益,预计未来高端白酒会进入到新一轮的周期。郝征进一步指出:“本轮白酒周期根本上还是要伴随着中国经济的企稳上行阶段。同时,白酒板块从2016年至今已经进入到一个量缩价升的阶段。品牌力和渠道运营能力强的公司持续获得基本面和估值双升。展望新一轮周期,白酒消费也要符合两头延伸的特点,即一方面能够向上进行价格突围,另一方面能够向下走低端酒获得更多的大众消费。相关标的值得现阶段重点研究。”
(文章来源:上海证券报·中国证券网)
(原标题:长盛基金:大消费逐渐向好 存在较明显投资机会)
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