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为什么总忍不住追逐热点?怎样才能更好地投资?
近期,权益市场可谓风起云涌。
大盘自10月底以来开启反弹,市场热点不断,各种题材轮番表现,不时有权益基金一天大涨5%以上。偏债类投资者难免“心痒”,最近常有小伙伴来问,要不要买点这个,要不要买点那个……
那么当场子热起来时,为什么总会忍不住追逐热点呢?这一举动对我们的投资会有怎样的影响?
追涨杀跌的影响
可能比你想象的更严重
当市场涨起来,就忍不住想“操作”一番,是人之常情。
《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》显示,基金客户群体有着“看行情择时”的倾向,表现出明显的“羊群效应”,在2020年、2021年市场火热的时候,基金申赎频率显著上升。
但是,“激情操作”之下,并不一定能带来更多收益,反而会显著影响回报。
《报告》显示,截至2021年一季度末,当月度申赎频率在1次以下时,基金盈利人数占比超过55%,平均持有收益率达到18%;当月度申赎频率超过5次,盈利人数占比降至35%,平均收益率也骤降至不到4.5%。
合理配置,让“小兔”温顺起来
《思考,快与慢》的作者丹尼尔·卡尼曼曾将思维分为“快”与“慢”两类。“快”的方式依赖情感、记忆和经验,固守“眼见即为事实”的原则,任由损失厌恶和乐观偏见之类的错觉引导我们做出错误的选择。而“慢”的方式则更依赖于理性的判断,不容易出错。
也有一些小伙伴觉得,市场行情上蹿下跳,实在“慢”不下来呀。如果市场波动这只“小兔”蹦跶得太厉害,不妨在组合中加入一些债券资产,或许能让“小兔”温顺起来。
以数据为例。自2010年以来至2023年11月22日,相较沪深300指数,偏债混合型基金指数的累计收益率走势不仅更为平缓,而且还走得更“快”。万得偏债混基指数累计上涨95.16%,同期沪深300指数涨幅为-0.87%;同时,期间沪深300指数的最大回撤达到-46.70%,而偏债混基指数最大回撤仅为-8.26%。
将军带兵打仗,要经得起外界的诱惑,不可分心去追赶兔子,要向着胜利的目标坚定前进。对于我们每个人的投资道路而言也是如此。
当市场热点的风常常吹得你心动时,不妨慢下来,比起盲目追逐热点、频繁操作,更值得思考的是,我的投资预期是否合理,投资组合的波动是否在我的承受能力之内,这样才能在投资道路上走得“更快”、“更远”呀。
(文章来源:富国基金)
(原标题:“将军赶路,不追小兔”,怎么更好做投资?)
(责任编辑:138)
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