跨境基金热！溢价风险、限购也难挡投资热情 哪些产品还能跟？

　　“太狂热了！”一位QDII基金经理向财联社记者评价近期跨境投资。

　　进入2024年，跨境基金的热度不减，截至3月11日收盘，多只跨境基金（ETF/LOF）年内涨幅喜人，如纳指科技ETF累计涨幅达到30.22%，全球芯片LOF涨幅达到25.47%，日经225ETF易方达、日经ETF等产品均涨超16%。

　　跨境基金的投资迎来风口浪尖之时，多只产品近期也发布公告提示风险，据统计，不少跨境ETF/LOF仍维持较高溢价，多只产品的溢价率超过5%。

　　跨境投资升温多只产品涨幅喜人

　　从年初起，跨境基金便掀起了“火箭式”行情，近期相关ETF/LOF的市场表现又引发关注。截至3月11日收盘，3月以来的7个交易日内，全球芯片LOF区间涨幅高达18.92%，黄金LOF涨幅达到7.67%，中信保诚商品LOF涨幅为7.39%，嘉实黄金LOF、纳指科技ETF涨超6%。

　　得益于喜人的涨幅，跨境基金也受到投资者青睐人气大增，部分资金也于近日加速进场。规模来看，以基金份额数据统计，纳指科技ETF、中韩半导体ETF、日经225ETF易方达、亚太精选ETF、日经225ETF等多只跨境基金的的基金份额近7个交易日都呈现上升趋势，其中，日经225ETF的基金份额变化率为9.27%，中韩半导体ETF的份额变化率为4.18%。

　　多只跨境产品也发布了公告提示风险。如3月12日，景顺长城基金旗下的全球芯片LOF公告称，2024年 3 月 7 日该基金的基金份额净值为 1.3356，3 月 11 日该基金在二级市场的收盘价为 1.458，明显高于基金份额净值。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险。

　　此外，景顺长城旗下的纳指科技ETF、华夏基金旗下的日经ETF、以及工银瑞信旗下的印度基金LOF等产品均公告称二级市场交易价格波动较大，请投资者密切关注基金份额净值。

　　据财联社记者统计，截至3月11日收盘，不少跨境ETF/LOF保持着较高溢价，纳指科技ETF溢价率达到13.82%，全球芯片LOF溢价率为11.96%，印度基金LOF、标普500LOF、标普信息科技LOF溢价率均超7%，日经ETF、原油LOF易方达等溢价率超5%。

　　一位基金研究员向记者表示，“跨境产品折价率上涨也从侧面反映了市场对这些ETF/LOF的认可程度和信心。随着溢价率的扩大，投资者对该产品所代表的资产或行业的看好程度也会相应增强。”

　　从新发基金方面看，基金公司也在积极布局QDII产品。今年以来，共发行了12只QDII产品，包括鹏华恒生中国央企ETF、宝盈纳斯达克100指数A、嘉实德国DAXETF、汇添富MSCI美国50ETF等。当前还有5只跨境基金正在发行中。

　　跨境产品已开启限购模式

　　跨境基金火热的同时，多只QDII基金开启限购模式。

　　3月11日，美元债LOF公告称，为保证基金平稳运行，并保护基金份额持有人利益，自2024年3月14日起，单日单个基金账户累计申购金额不得超过人民币5000元。同日，摩根全球天然资源混合、摩根亚太优势混合等均发布限购公告。

　　上周，银华基金发布公告称，为保护现有基金份额持有人利益，银华美元债精选债基（QDII）于3月5日起下调代销机构大额申购（含定期定额投资）业务，单日每个基金账户通过代销机构累计申购（含定期定额投资）A份额、C份额、D份额的合计金额由不超过500万元调整至1万元，若超过1万元管理人有权部分或全部拒绝。

　　此外，摩根全球多元配置、摩根欧洲动力策略股票、广发亚太中高收益债券、摩根标普500指数等多只产品同样暂停了大额申购。

　　而上述提到近期涨幅居前的工银印度基金LOF也在上月公告称，为保护基金份额持有人利益，该基金于2月28日起闭门谢客，暂停申购、定期定额投资业务。

　　上述研究员表示，“QDII产品限购的直接原因是各大基金公司的QDII外汇额度不足。当某一基金公司旗下的某只QDII产品遭遇大额申购时，还会导致其他产品的外汇额度进一步紧张，从而采取限购措施。”针对投资海外市场的基金，相关人士提醒称，这类基金波动较大，投资者应注意风险。

　　跨境基金宣布申赎提速

　　跨境基金人气大涨的同时，部分基金公司也开始优化产品的申赎制度。

　　近日，博时基金宣布，将旗下包括博时纳斯达克100、博时恒生医疗保健、博时恒生科技三只ETF的联接基金赎回资金到账效率由T+6提升至T+4。换句话来说，持仓客户如赎回基金，赎回款项最快可提前2天到账。

　　优化申赎效率的还有华夏基金。华夏基金（香港）宣布，将旗下的华夏沪深300ETF的香港市场最快申购周期（一级市场）由T+2缩短为T+1。华夏基金表示，申赎周期的大幅缩短，提高了投资者资金利益率，截单时间由11时延长至14时，有效提升交易灵活性。

　　谈及此，博时基金指数与量化投资部马悦表示，为提升投资者投资体验，行业正在持续不断地优化跨境产品的交易结算效率。“对跨境产品效率的不断优化，也是为了更好的满足投资者的投资需求。结算时间的缩短和份额确认的及时可以让投资者体验更确定的申赎成本以及更高效的资金效率。管理人会在产品运作风险可控的前提下，尽量来提升申购赎回的确认和结算效率。”

（文章来源：财联社）

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