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公募二季度策略出炉!这些高频词受关注

2024年04月13日 00:00
来源: 中国基金报
编辑:东方财富网
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  公募基金二季度投资策略报告渐次出炉。记者发现,一季报、高科技、红利、新质生产力等成为高频关键词。不少公募将上市公司一季报作为投资重要关注点,同时认为A股再度下探的概率较小,在策略配置上,或依然沿用相对均衡的哑铃型策略。二季度关注AI、设备制造、资源品等相关板块。

  A股中长期配置性价比凸显

  “哑铃型策略”多被提及

  展望二季度A股走势,多家基金公司认为,当下股票资产性价比处于极高水平,中长期配置性价比凸显。在策略配置上,相对均衡的哑铃型策略被较多提及。

  景顺长城基金投资部表示,当前政策基调较为积极,稳增长落地举措值得期待,加上出口端也在回暖,A股盈利再度下探的概率较小。另外,从估值和风险溢价角度来看,A股仍具有较好的中长期配置性价比。往前看,我们对市场保持谨慎乐观,持续关注结构性机会。

  永赢基金认为,展望二季度,A股总体可能以震荡为主,盈利或仍缺乏弹性,但政策资金托底及前期天量上市公司回购可能成为支撑全A估值的重要力量。潜在的资金增量可关注两融资金、北向资金、私募机构仓位等方面。风格方面,红利及小盘风格的哑铃型结构仍有望延续。

  “估值上看,股票资产性价比处于极高水平。”国泰基金投研部门表示,当前市场短期或有波动但中期仍不悲观,哑铃策略超额明显。

  汇丰晋信基金宏观及策略分析师沈超表示,展望二季度,两大因素有望对市场形成支撑。首先,无风险利率持续下行利好市场。其次,宏观方面的更多积极信号在上市公司经营中体现,市场将逐步上修对宏观经济和企业盈利的预期。

  一季报、高科技、新质生产力等

  成为高频关键词

  从基金公司二季度策略来看,不少公募将上市公司一季报业绩披露作为投资重要关注点,上市公司业绩或将成为二季度投资的重要逻辑。多家基金公司表示,后续会更重视增长逻辑和业绩变化,积极关注出海产业链、资源行业、新质生产力等方向。

  博时基金表示,进入二季度,四月份首先关注业绩影响。A股存在明显的“财报效应”,在强劲的指数超跌反弹和部分板块累计涨幅较大的情形下,四月份投资很难忽略业绩的影响。四月份进入财报验证期,考虑到业绩改善可持续的方向相对稀缺、分红比例提升迎来集中验证期叠加红利交易结构的改善,重视高股息风格的回归。

  另外,博时基金还关注中周期位置逐步改善、短周期景气抬升的中游设备制造板块。并均衡配置“资源品复苏预期叠加高分红共振+传统行业供给出清+新兴产业技术进步”三大主线。

  招商基金也提到,财报季重视增长逻辑和业绩增长变化,关注有色、船舶、汽车、医药、公共事业板块。待一季报消化,若成长行情还会出现,则可重点关注周期新材料、科技制造、科技应用板块。

  “后续需关注一季报企业盈利改善的程度和货币财政政策发力的节奏。投资策略方面,长期配置高股息,同时参与科技成长交易性机会;主题策略方面,关注中证红利、国企改革;行业选择方面,关注政策友好型和业绩稀缺型行业,如煤炭、电力。”创金合信基金宏观策略配置部表示。

  国泰基金投研部门预计,红利配置和科技主题仍可能是全年市场的两类资金活跃方向。板块方面关注:一是防御选择从高股息进一步转向稳健和受益于全球宽松的资源品:电力、高速公路、三桶油、黄金;二是科技AI,虽然短期因拥挤度又到了偏高水平,预计波动变大并有一定调整风险,但2024年依然看好。三是关注估值和业绩开始企稳的龙头个股,相关行业包括新能源、机械、食品饮料和轻工。

  永赢基金二季度关注三个方向:一是具备高分红属性的板块,短期回调或蕴含中期投资机遇,可结合盈利确定性、央企属性、潜在分红率提升等维度选择标的;二是考虑到本轮产能过剩集中在中游制造环节,可关注偏上游、过去几年资本开支相对不高、供给受限的顺周期品种;三是考虑到资金面将是二季度的重要支撑,与宏观经济整体相对免疫的纯主题类板块也可能存在机会。

  鹏华基金权益投资部表示,站在当下节点,市场情绪回暖,积极关注出海逻辑顺畅的汽车、家电、创新药的相关企业。

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(文章来源:中国基金报)

(原标题:公募二季度策略出炉!这些高频词受关注)

(责任编辑:73)

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最新 最热 最早
2024-04-12 21:50:52
闭上勾嘴,安静等开盘吧
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