新“国九条”催化红利策略价值 银华旗下高股息ETF今起上市

　　在新“国九条”强化现金分红的指引下，上市公司现金分红的主动性与积极性均明显增强，高股息资产有望持续受益。

　　在此背景下，银华旗下高股息ETF（基金代码：563180）今起上市，为投资者掘金红利策略、布局高股息资产提供理想工具。

　　据悉，此次上市的高股息ETF以高息策略指数（H30366）作为跟踪标的。作为A股市场颇具代表性的高股息指数，中证官网显示，高息策略指数选取80只股息率和股利支付率较高、分红较为稳定，并具有一定规模及流动性的上市公司证券作为指数样本，以反映高股息上市公司证券的整体表现。

　　高息策略指数的成分股主要分布在银行、煤炭、石油石化、家用电器、交通运输等领域，个股和行业集中度较高（数据来源：Wind，截至2024年5月9日，申万一级行业分类）。同时，由于指数样本公司盈利能力强、现金分红能力优异，高息策略指数股息率（近12个月）达到了5.15%，远超沪深300、上证50等主流大盘宽基指数，在红利风格占优期或将展现出较强的弹性。（沪深300股息率为2.90%、上证50股息率为3.83%；数据来源：Wind，截至2024年5月9日）

　　回顾过去三年，在A股震荡波动行情中，高股息资产展现出较强的抗波动能力。

　　据Wind数据，截至5月9日，高息策略指数近三年逆势上涨8.00%，大幅跑赢同期沪深300指数（-26.65%）。从估值来看，当前高息策略指数的估值仅为6.88倍，对比沪深300、中证全指、中证国企等主要宽基指数，估值性价比凸显（沪深300、中证全指、中证国企估值分别为12.08、16.87、12.68）。低估值与高分红的特性造就高息策略指数较强的防御性，高息策略指数近十年的年化波动率仅20.17%，在力争持续为投资者提供较为稳定回报的同时，具有较强的抗风险能力。（数据来源：Wind，截至2024年5月9日，指数历史业绩不预示未来表现。）

　　当前，国内降息空间仍存，长端利率下行背景下高股息资产性价比凸显，投资者不妨借道高股息ETF（基金代码：563180）把握投资机会。

　　高息策略指数基日为2004年12月31日，2019年至2023年收益率分别为17.57%、-4.32%、-0.06%、-2.59%、0.97%，指数历史业绩不预示未来表现。

　　张亦驰履历：硕士学位。曾就职于中国工商银行北京市分行电子银行中心。2015年10月加入银华基金，历任量化投资部助理量化研究员、量化研究员、基金经理助理等职务，现任量化投资部基金经理。曾担任深100ETF银华（2021年5月25日至2023年9月27日）、科技创新ETF（2021年5月25日至2023年9月27日）、有色金属ETF（2022年6月20日至2023年9月27日）、机器人ETF基金（2022年11月21日至2023年12月19日）、银华巨潮小盘价值ETF发起式联接A（2021年5月25日至2024年4月25日）、银华巨潮小盘价值ETF发起式联接C（2022年8月10日至2024年4月25日）基金经理。

　　现管理基金如下：小盘价值ETF（2021年5月25日起）、银华华证ESG领先指数（2021年11月23日起）、农业50ETF（2022年6月20日起）、影视ETF（2022年6月20日起）、房地产ETF（2022年11月21日起）、VRETF（2022年11月21日起）、中证500价值ETF（2023年4月7日起）、碳中和ETF基金（2023年7月11日起）、科创100ETF（2023年9月6日起）、2000增强ETF（2023年12月1日起）、银华上证科创板100ETF联接A/C（2023年12月4日起）、创业板200ETF银华（2023年12月20日起）、A50ETF基金（2024年3月6日起）、中证500成长ETF（2024年4月25日起）、高股息ETF（2024年5月6日起）。

　　张亦驰现管理基金业绩如下：

　　小盘价值ETF于2019年12月6日成立，2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为12.06%、22.91%、-13.92%、-1.15%、20.66%，同期业绩比较基准收益率依次为13.57%、20.51%、-16.15%、-2.92%、22.21%。

　　银华华证ESG领先指数于2021年11月19日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-16.10%、-5.68%、-17.68%，同期业绩基准依次为-17.52%、-7.45%、-18.08%。

　　农业50ETF于2020年12月10日成立，2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为3.44%、-15.89%、-13.16%、-26.50%，同期业绩比较基准收益率依次为-3.11%、-17.02%、-14.66%、-32.85%。

　　影视ETF于2021年2月9日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-25.00%、3.18%、-13.68%、-13.85%，同期业绩比较基准收益率依次为-26.38%、3.64%、-16.77%。

　　VRETF于2021年7月29日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-43.75%、14.78%、-31.52%，同期业绩基准依次为-45.00%、14.51%、-30.33%。

　　房地产ETF于2022年1月27日成立，2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-32.14%、-46.46%，同期业绩基准依次为-33.23%、-48.91%。

　　碳中和ETF基金于2021年12月20日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-24.61%、-29.49%、-45.47%，同期业绩基准依次为-25.98%、-30.69%、-49.36%。

　　中证500价值ETF于2023年4月7日成立，自基金合同生效起至今的净值增长率为-4.32%，同期业绩基准为-5.16%。

　　科创100ETF于2023年9月6日成立，自基金合同生效起至今的净值增长率为-19.49%，同期业绩基准为-19.06%。

　　（数据来源：基金定期报告；截至2024年3月31日）

　　温馨提示：

　　投资有风险，投资需谨慎。基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

　　在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件以及本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

　　根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：

　　一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型。您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

　　二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为10%，定期开放基金为20%，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

　　三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

　　四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。

　　五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

　　六、本基金由银华基金管理股份有限公司依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.yhfund.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资本基金没有风险。

（文章来源：金融投资报）

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