费改后面世的首批浮动费率产品表现亮眼 七成年内实现正收益 有2只净值涨逾20%

　　首批公募费率改革后推出的20只浮动费率基金在去年四季度先后成立。今年以来，上述产品业绩表现亮眼，七成基金净值上涨，其中中欧时代共赢混合发起A1与富国核心优势混合发起式A净值涨幅超过20%。

　　随着公募行业费率改革的不断推进，首批20只浮动费率基金在去年8月拿到批文，并在去年10月~12月陆续成立。其中，有华夏信兴回报混合等3只与基金规模挂钩的浮动费率基金；有招商远见回报三年定期开放混合、银华惠享三年定期开放混合等8只与业绩挂钩的浮动费率基金；以及广发睿杰精选混合发起式等9只与持有期挂钩的浮动费率基金。

　　以上产品今年以来整体表现不俗。同花顺数据显示，上述20只浮动费率基金中（仅统计A份额）有14只产品年内收益为正。其中，中欧时代共赢混合发起A1与富国核心优势混合发起式A净值分别上涨23.88%与23.63%；景顺长城价值发现混合A1与交银瑞元三年定期开放混合净值分别上涨14.06%与11.15%；华夏瑞益混合A1、汇添富积极优选三年定开混合、富国远见精选三年定期开放混合、大成至信回报三年定期开放混合等6只产品净值涨幅超5%。

　　持仓方面（数据来源今年一季报），收益向好的浮动费率产品主要布局了今年走势较好的人工智能相关领域，或是高股息红利板块。例如，富国核心优势混合发起式A前十大重仓股集中在机械设备与电力设备板块，中欧时代共赢混合发起A1重仓股集中于通信、电力设备、电子板块，景顺长城价值发现混合A1重仓股涉及了有色金属、石油石化、机械设备等板块，交银瑞元三年定期开放混合重仓股有基础化工、公用事业等，华夏瑞益混合A1主要重仓电力设备板块。

　　中欧时代共赢混合发起基金经理刘伟伟表示，“我们的组合成立以来业绩表现不错，主要原因在于一方面是由于建仓时点；另一方面是因为我们所配置的行业和个股的反弹幅度较大。”作为鼓励大家长期持有的浮动费率产品，刘伟伟透露该基金在投资上会更多关注长期视角下时代赋予的投资机会，比如科技创新领域的四大方向：科技、光伏储能、智能汽车和创新药。具体来看，他认为科技领域，以AI为代表的技术突破，有望实现从算力基础设施向应用端的扩散，PC、手机、AIOT等硬件终端有望推陈出新；自动驾驶、人形机器人是AI技术与先进制造的融合，国内外都出现了快速的进步，中国制造业的强大优势依然会使得我们在这两个领域占据领先优势；光伏储能领域，随着光伏组件、电池等产品价格快速下降，全球范围内有望逐步迎来光储一体化平价，从而驱动行业进入新一轮发展阶段；另外，减肥药、阿尔茨海默病、ADC等在这两年也逐步开始进入商业化进程，医药行业的创新正在进入新一轮热潮。

　　上海证券基金评价研究中心业务负责人刘亦千认为，基金费用长期以来作为公募基金及券商的重要资源及收入来源，对投资者来说，费率改革是最为直接的让利方式，这对公募基金高质量发展也具有极为重要的意义。

　　天相投顾基金评价中心指出，目前全市场中与业绩挂钩的浮动费率基金产品占多数，未来这一趋势或将继续保持。浮动费率基金将管理费率与基金业绩挂钩，是对基金管理人与持有人的一种利益绑定机制，这种机制能够鼓励管理人进一步充分发挥主动管理能力，并为投资者带来更好的投资体验。当基金规模较大、业绩表现不佳或投资者持有时间较长时，基金的浮动收费模式也能够有效降低投资者的成本。

（文章来源：读创）

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