净息差持续收窄—— 商业银行向资产负债管理要效益

　　国家金融监督管理总局发布的2024年一季度银行业保险业主要监管指标显示，银行净息差延续收窄趋势。今年一季度，商业银行净息差为1.54%，较去年四季度的1.69%下滑了15个基点，创下历史新低。不过从边际变化上看，银行业净息差收窄的幅度与去年同期下降17个基点相比，已略有收窄。具体来看，今年一季度，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行、外资银行的净息差分别为1.47%、1.62%、1.45%、4.32%、1.72%、1.47%，较去年四季度均有所收窄。

　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，一季度银行净息差下降是银行资产负债两端作用的结果。从资产端看，去年贷款市场报价利率（LPR）下调后，今年年初贷款重新定价以及新发放贷款利率下降等因素，均降低了资产端的收益；从负债端看，银行负债成本下降滞后。这些因素的共同作用导致了净息差下降。

　　实际上，银行业息差收窄的情况在各机构披露的一季报中就已显露端倪。6家国有大型银行的一季报显示，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行的净息差分别为1.48%、1.44%、1.44%、1.57%、1.27%、1.92%。其中，工商银行、农业银行、中国银行、交通银行的净息差均低于行业均值。

　　净息差的持续收窄也在一定程度上拖累了银行的盈利能力。数据显示，今年一季度商业银行累计实现净利润6723亿元，同比增长0.7%，较去年同期增速下降了0.6个百分点。其中，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行、外资银行一季度净利润分别为3240亿元、1522亿元、927亿元、51亿元、894亿元、88亿元。与去年同期相比，大型商业银行的净利润出现了下滑。

　　招联首席研究员、复旦大学金融研究院研究员董希淼分析，由于利息收入增速下降，以及理财业务回暖、财富管理业务提速，商业银行非利息收入增长较快，一季度非利息收入占比达25.63%，较去年四季度的19.93%上升5.7个百分点。

　　值得注意的是，为进一步规范存款市场竞争秩序，强化银行负债内控合规管理，市场利率定价自律机制在4月8日发布《关于禁止通过手工补息高息揽储维护存款市场竞争秩序的倡议》明确，银行不得以任何形式向客户承诺或支付突破存款利率授权上限的补息。此前违规作出的补息承诺，在付息日一律不得支付。娄飞鹏认为，存款利率下调、监管机构整治手工补息等，客观上都有助于降低银行负债成本，稳定银行净息差。

　　董希淼表示，此前不少银行热衷于争夺更多的市场份额和客户资源，各种形式的高息揽储现象层出不穷。目前，银行手工补息整改相关影响逐渐体现。业内人士认为，严查手工补息的滥用情况有助于银行管理负债成本。随着手工补息问题逐步规范，银行此前调降存款利率的效果将进一步显现，利差收窄压力也会减轻，有助于提升银行支持实体经济和稳健经营的能力。

　　展望下一阶段的息差走势，娄飞鹏表示，相较于资产端收益，银行负债成本仍然较高，因此净息差仍然面临下降压力。在这种情况下，更需要平衡好银行的资产负债管理，实现更好服务经济社会发展与银行自身的可持续发展。

　　董希淼认为，在推动社会综合融资成本稳中有降的情况下，银行净息差可能还会继续下降。预计下一阶段商业银行仍将继续下调存款利率，以进一步压降资金成本，减缓息差缩窄的压力。除了下调存款利率外，商业银行还应减少对存款的利息补贴以及利息之外的费用，进一步压降存款的隐性成本。

（文章来源：经济日报）

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