【热点研报】房地产利好！“纯血鸿蒙”有望重塑AI操作系统市场格局；“中特估”与“科特估”或成企稳反弹重要力量

　　1、房地产

　　主要逻辑：住建部加快推动收购存量商品房用作保障性住房

　　6月20日，住建部召开“收购已建成存量商品房用作保障性住房工作视频会议”，推动县级以上城市有力有序有效开展收购已建成存量商品房用作保障性住房工作。会议强调，市县根据本地区房地产市场情况，综合考虑保障性住房实际需求、商品房市场库存水平等因素，按照“政府主导、市场化运作”的思路，自主决策、自愿参与。要坚持以需定购，准确摸清需求，细致摸排本地区保障性住房需求底数和已建成存量商品房情况，合理确定可用作保障性住房的商品房房源，提前锁定保障性住房需求。

　　华福证券：商品房去库存加速推进，保障房建设范围扩大。政策层面对房地产行业的持续放松，有望逐渐向基本面复苏持续传导，在房地产调控权限逐渐下放至地方政府的过程中，商品房市场有望逐渐回归市场化，驱动供需改善带动行业触底回升。建议关注重点龙头房企：保利发展、招商蛇口、滨江集团，以及区域型地方国企浦东金桥等。

　　平安证券：当前房地产板块已步入休整期，一方面，在经历前期调整后，持仓者基于对未来政策预期，当前减仓概率较小；另一方面，尽管板块有所回调，但相比4月底仍有一定涨幅，且目前仍为前期政策效果观察窗口，短期大规模政策出台概率较小，未持仓者仍以观望为主。建议保持仓位、持续跟踪6月重点城市及房企销售。个股建议关注：有出售资源和意愿、低PB的深圳国企万科A，以及具备基本面支撑、估值修复空间仍大的央国企，如保利发展、越秀地产等。

　　东莞证券：一系列政策组合拳出台，将有助提振市场信心，活跃楼市，加快带动行业走出本轮调整周期底部，对行业及房企基本面修复将带来正面影响。近两年，地产板块走势较弱，累计跌幅较大，对基本面探底已有较充分的反映；近期在政策持续提振之下，板块及个股短期内实现超跌反弹。短期较快及较大力度反弹，板块走势当前进入震荡盘整阶段。后续板块可能再度储力上行。第二波的向上修复行情将可能是地产行业基本面逐步修复，政策成效逐步兑现带动；第三波向上修复行情或将需要上市房企整体业绩及盈利能力改善来带动。建议关注：经营稳健的头部央国企及聚焦一二线城市的区域龙头企业，包括保利发展（600048）、华发股份（600325）、滨江集团（002244）、招商蛇口（001979）等。

　　2、无人驾驶、车路云一体化

　　主要逻辑：工信部发文加大智能网联汽车标准研制力度

　　工信部网站6月21日发布《2024年汽车标准化工作要点》提出，聚焦前沿技术领域和新型产业生态，围绕固态电池、电动汽车换电、车用人工智能等新领域，前瞻研究相应标准子体系，支撑新技术、新业态、新模式创新发展；加大智能网联汽车标准研制力度，推动整车信息安全、软件升级、自动驾驶数据记录系统等强制性国家标准，以及自动驾驶通用技术要求、自动驾驶功能道路试验方法、自动驾驶设计运行条件、数据通用要求、LTE-V2X等推荐性国家标准发布实施等。

　　中国银河证券：智能网联汽车产业中，智能驾驶已经发展形成两条清晰的发展道路，分别为单车智能和车路云协同，单车智能方面，高级别智能驾驶发展再提速，产业界积极布局，伴随政策的持续推进以及车企的高强度研发投入，高级别智能驾驶的产业化应用已经渐行渐近。车路云协同方面，多地车路云一体化基础设施建设取得突破性进展，车路云协同有望作为智慧城市重点基础设施建设项目带来智能网联汽车产业市场规模的明显提升。

　　整车端，推荐广汽集团、比亚迪、长安汽车、长城汽车等；智能化零部件，推荐华域汽车、伯特利、德赛西威、中科创达、科博达、均胜电子、星宇股份等；新能源零部件，推荐法拉电子、中熔电气、华纬科技、精锻科技、拓普集团、旭升集团等。

　　中原证券：政策端，智能网联汽车试点运行主体和城市方案落地，加速高阶智驾进展。建议持续关注智能化进展带来的边际变化，持续看好智能电动化转型速度较快以及全球化扩展稳健的自主品牌以及华为、小米汽车产业链投资机会。

　　3、华为

　　主要逻辑：“纯血鸿蒙”有望重塑AI操作系统市场格局

　　6月21日，2024年华为开发者大会（HDC）在东莞开幕，带来全新的HarmonyOS NEXT、盘古大模型5.0、昇腾AI云服务、GaussDB数据库等最新科技创新成果。华为将多年积累的AI能力和鸿蒙原生应用生态相结合，带来全新的鸿蒙原生智能（Harmony Intelligence）。HarmonyOS NEXT为鸿蒙生态带来了强大的AI能力，包括图像智能、通话智能、文档智能、跨应用协同等。此外，HarmonyOS NEXT面向开发者启动Beta（测试），华为Mate 60系列、Mate X5、MatePad Pro 13.2英寸等多款设备即日开启升级；面向消费者的正式版将于今年第四季度正式商用。

　　华鑫证券：“纯血鸿蒙”有望重塑AI操作系统市场格局。HarmonyOS NEXT是HarmonyOS自诞生以来的最大一次升级换代。其中，系统级的AI特性升级尤为亮眼，其将将AI能力下沉到OS，小艺进阶为系统级智能体，使AI不再仅是手机的附加品，而成为系统级的核心能力，进一步利好端侧AI的发展。建议关注：以AI为核心的龙头厂商科大讯飞、有望迎来需求爆发的AI应用金桥信息等。此外，HarmonyOS NEXT预计在2024年第四季度正式商用，届时将带来更多重磅特性。建议关注：华力创通、创耀科技、唯捷创芯、卓胜微、美芯晟、伟测科技。

　　国泰君安：Harmony Intelligence赋能AI OS，全新小艺进化系统级智能体；Harmony OS NEXT首创安全访问机制，提供多层级隐私保护，生态建设加速满足全方位AI体验。AI体验升级将推动用户更换新一代机型，带动上游供应链需求上行，鸿蒙终端换机潮有望进一步驱动，华为供应链有望受益。推荐标的：华勤技术、龙旗科技；受益标的芯海科技、欧菲光、昀冢科技。

　　4、“科特估”

　　主要逻辑：以半导体、芯片为代表的部分科技成长板块持续走强

　　市场近期对“科特估”的关注度明显升温，以半导体为代表的科技板块细分领域表现亮眼，“科特估”成为券商机构近期密集研究的重点。

　　东吴证券：随着“科创板八条”发布，“科特估”再获市场关注，半导体、车路云、次新等活跃概念题材叠加科创板后，个股均有不错表现及持续性。此外，短线情绪并未退潮，泛科技方向相关核心标的展现出较强的承接力。预计后市，“中特估”与“科特估”将成为市场企稳反弹的重要力量。可在热点板块叠加科创板个股中寻找低吸核心机会。

　　光大证券：“科特估”顺应政策对于新质生产力的支持。“科特估”核心产业方向可以分为前沿科技（还未实现完整技术路径，未来前景有待探索，以人工智能为代表）、高端制造（技术已较为成熟，具备先发优势，以新能源为代表）等几类。

　　投资机会有：（1）电子：电子是新质生产力重中之重，大基金成立彰显了中国对半导体产业发展的强力支持，看好半导体和AI未来趋势。（2）通信：通信涉及芯片众多，是半导体产业链的重要下游应用之一。（3）计算机：看好计算机板块迎来阶段性反弹，建议从传统产业改造、新兴产业培育及未来产业建设关注相关投资机会。（4）汽车：整车方面，看好具备算法全栈自研能力、以及存在2B+2C端新车上量预期的整车厂；零部件方面，看好线控底盘+人形机器人两条主线。（5）电新：锂电行业是“科特估”的重要代表。我国锂电行业全球竞争力强，宁德时代全球市占率保持第一。电池技术不断创新，尚有较大迭代空间。（6）机械：关注人形机器人与工业母机。人形机器人行业加速发展，空间广阔；工业母机为重要的安全资产。（7）医药：创新药与创新器械有望成为强劲主线。（8）石化化工：关注半导体材料、OLED材料及COC/COP。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）

(原标题：【热点研报】房地产利好！“纯血鸿蒙”有望重塑AI操作系统市场格局；“中特估”与“科特估”或成企稳反弹重要力量)

(责任编辑：6)