资管周报：6月银行理财规模缩减0.6万亿；北京启动私募主体监管试点

　　▼热点导读

　　6月银行理财规模缩减0.6万亿元业内预计下半年理财规模增长或因收益率走低持续放缓

　　北京启动私募主体监管试点，首批试点包含多家百亿私募

　　部分信托公司日前收到监管部门窗口指导，要求全面暂停第三方代销业务

　　六张罚单合计3250万剑指理财业务，五家理财公司一家银行领罚

　　▼资管要闻

　　6月银行理财规模缩减0.6万亿元业内预计下半年理财规模增长或因收益率走低持续放缓

　　6月以来，存款向理财搬家的趋势暂缓。在银行理财规模创出新高后，又在6月的最后两周出现明显下降，整体来看，6月理财规模缩减6402亿元。

　　银行理财子公司等相关专家对财联社记者表示，6月理财新增有所放缓，主要原因在于新发产品投资收益下行，并且大多数银行在季度末有存款任务。值得注意的是，今年6月降幅明显低于2020年以来的同期降幅，对此业内人士认为：从全市场维度看，由于存款利率调降，手工补息的规范等因素，回表的理财资金有观望情绪，回表冲动有所降低。

　　存款搬家高峰已过，逼近30万亿后理财规模连续两周下降

　　6月以来，存款向理财搬家的趋势暂缓，叠加监管对存量理财的变化，银行理财规模创出新高后已连续两周下降，合计约3000多亿元。分析认为，信托自查与理财的合作模式、及清理中小行理财等监管变化的短期冲击有限。存款搬家趋势暂缓后，季末理财回表的压力可控，非银机构的流动性回归常态但仍受“钱多”保护。

　　中小银行理财业务再迎监管指导,仍有银行不愿放弃申设理财公司

　　据21世纪经济报道, 近日，未设立理财公司的中小银行理财业务迎来第二波监管指导。与第一波指导不同的是，此次监管对于理财产品规模压降明确了时间点，部分地区要求于2026年将规模清零；与第一波指导相同的是，此次各地要求继续存在一定的差异。在第一波监管指导后，不少中小银行就开始逐步放弃了理财业务，转而开启理财代销；部分发达地区的农商行则开始转向财富管理业务，目前业务已有所成效；还有部分存量理财业务规模相对较高的银行仍未放弃申设理财公司，但过程不太顺利。

　　风险评级趋严银行收紧基金代销业务

　　据上证报报道，近日，建设银行、民生银行、宁波银行等银行调整部分代销公募基金风险评级，切实履行适当性义务，保护投资者权益。业内人士认为，接下来，银行应更加严格地落实落细基金代销业务监管要求，“苦练内功”加快补齐内控制度短板，配备专业、综合素质高的销售人员，健全合规和风控体系。

　　券商资管"公募+私募"双轮发展齐头并进

　　据证券日报报道，2024年即将过半，今年以来，券商资管业务发展焕发生机，“公募+私募”双轮发展齐头并进。一方面，券商私募资管规模企稳回升，今年前5个月增超5000亿元；另一方面，券商管理的公募基金规模突破万亿元，其中4家券商公募基金管理规模在千亿元以上。多家券商表示，未来还将继续加大公募业务的投入，进一步丰富公募产品线。

　　31.24万亿！公募规模连续刷新纪录，股基、混合基规模反而逆势回落

　　6月27日，中基协披露数据显示，截至2024年5月底，我国境内共有基金管理公司148家，取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司13家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计31.24万亿元。

　　与4月相比，公募基金规模增加4648.14亿元，增幅为1.5%。这已是连续第二个月规模创新高。贡献最大规模增量，债基5月的规模续创新高，同样规模创新高的还有货基、QDII，以及封闭式基金。而股票型、混合型基金的规模在5月缩水。

　　债基增量持续，6月多只债券型ETF年化收益超10%

　　债券型基金近日爆卖，多款产品提前“清盘”，其中政金债基金表现亮眼。政金债券ETF同样表现出色，在资金大幅净流入下，截至6月27日，月初至今涨幅高达1.04%。据财联社统计，目前全市场债券型ETF共计20只，以跟踪利率债指数的ETF为主，在债基强势表现下，除可转债以外多只ETF近1月年化回报率超10%以上。

　　部分信托公司日前收到监管部门窗口指导，要求全面暂停第三方代销业务

　　6月25日，据中证报报道，部分信托公司日前收到监管部门窗口指导，要求全面暂停第三方代销业务。有信托公司内部人士表示，他们所收到的是属地监管部门的口头通知，后续监管部门或有相关文件下发。另有多名第三方代销机构证实，他们已收到合作信托公司暂停第三方代销的要求，包括计划发行与正在发行的集合信托产品。据了解，目前仍与第三方机构有合作代销关系的信托公司已是少数。

　　四大原则看北京开启私募监管试点，首批试点包含多家百亿私募

　　6月27日，北京证监局官网发布了关于实施《北京辖区证券类私募基金管理人主体监管试点工作方案（试行）》的通报。试点工作基于四大原则展开，首批试点选取了20家证券类私募基金管理人，包含淡水泉、九坤、仁桥、卓识、乐瑞、明毅等多家大型私募机构。据悉，试点工作还将根据运行情况，探索推进试点机构名单调整和试点内容的优化、完善。

　　整体来看，证券私募主体监管试点有助于提升私募基金的合规运作，增强监管的主动性和前瞻性，促进行业高质量发展。私募行业对监管试点的启动表示积极响应，多家机构表示将持续优化合规建设，提升风控水平，维护投资者利益。

　　▼机构动态

　　六张罚单合计3250万剑指理财业务，五家理财公司一家银行领罚

　　6月28日，国家金融监督管理总局接连公布多张罚单，涉及五家理财公司以及一家商业银行，合计被罚款3250万元。一口气连发六张罚单，是什么信号？有分析人士告诉财联社记者：“一方面，少数机构在规范展业方面尚存在不足。另一方面，这也反映了国内强化市场监管的态势，对违规行为零容忍。”

　　资深金融监管政策专家周毅钦在接受财联社记者采访时表示，“三定方案”后资管机构监管司主事，理财监管力度和穿透性进一步加强。从近年来监管部门出具的理财罚单可以看出，监管处罚事项趋向多、细，监管要求也越来越严格。

　　中航基金总经理、督察长同时变更

　　中航基金公告称，原督察长武国强因个人原因已于6月29日辞职，不再转任公司其他工作岗位。同时，刘建因工作安排离任总经理一职，拟转任公司督察长，将履行公司董事会审议及监管备案等程序。自2020年7月起，刘建、武国强先后担任中航基金总经理、督察长。资料显示，加入中航基金之前，刘建曾先后担任中国建设银行、中信银行、中银国际证券、泰达宏利基金高管；武国强曾先后供职于北京交通大学出版社、中国证监会、中基协、北京首钢基金等。

　　大业信托第一大股东中国东方资产管理股份有限公司拟挂牌转让持有的全部41.67%股权，转让底价16.99亿元

　　北京产权交易所最新信息显示，大业信托第一大股东中国东方资产管理股份有限公司拟挂牌转让持有的全部41.67%股权，转让底价16.99亿元。

　　财联社记者注意到，北京产权交易所昨日曾经预披露此事，并引发业内热议。当时页面显示，“某信托公司股权转让项目”，股权转让标为信托公司第一大国有股东所持股权（非控股权），同时该信托公司第二大国有股东拟行使随销权一并转让股权。

　　摩根士丹利成立私募基金管理公司注册资本1亿

　　近日，摩根士丹利私募基金管理（上海）有限公司成立，法定代表人为孙恂，注册资本1亿人民币，经营范围含私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务。股东信息显示，该公司由摩根士丹利资产服务咨询（中国）有限公司全资持股。

　　两家私募违规出借期货账户被罚

　　据每日经济新闻，6月25日，青岛证监局下发了3份《行政处罚决定书》，揭开了私募机构违规对外出借账户的事实。青岛裕瑞资产管理有限公司（以下简称青岛裕瑞资产）、青岛青石资产管理有限公司（以下简称青岛青石资产）这两家私募机构为场外配资提供便利，将旗下私募产品开立的期货账户对外出借，未自主管理相关产品，被各罚30万元。两家私募的法定代表人也均被出具警示函。

　　▼市场跟踪

　　上周权益市场继续下跌，各主要指数普跌，创业板跌幅较大。上证50下跌0.17%，创业板指下跌4.13%，中证1000、中证2000分别下跌3.15%、2.34%。涨幅靠前的行业板块是银行、公用事业、石油石化，跌幅靠前的是电力设备、商贸零售、房地产。

　　（数据来源：Choice数据，财联社整理）

　　上周利率债收益率大幅下行。截至6月28日收盘，1Y、5Y、10Y国债分别报收1.54%、1.98%、2.20%，分别较前一周收盘变动-6BP、-6BP、-6BP；1Y、5Y、10Y国开债分别报收1.72%、2.01%、2.29%，分别较上周收盘变动-7BP、-6BP、-5BP。

　　（数据来源：Choice数据，财联社整理）

　　6月新成立基金72只，包括32只股票型基金、16只混合型基金、17只债券型基金、4只QDII基金和3只REITs基金，募集总规模575.7亿元。新成立产品中债券型基金募集规模最大，募集规模483.4亿元，占新成立基金总规模的84.0%，其次股票型基金募集54.1亿元，混合型基金募集18.9亿元，分别占募集规模9.4%和3.3%。

　　据华西证券的数据，6月最后一周全部理财产品存续规模较前一周大幅降9376亿元至29.00万亿元。全月来看，6月理财规模合计下降6402亿元，不及2020年以来同期降幅。分投资方向看，现管类产品降幅最大，环比降2446亿元至7.7万亿元；然后是固收+类产品，其中不可投股票固收+、可投股票固收+分别较前一周降2228、1400亿元，至7.7、8.2万亿元；纯固收类产品环比降1151亿元至4.2万亿元。

（文章来源：财联社）

(原标题：资管周报：6月银行理财规模缩减0.6万亿；北京启动私募主体监管试点)

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