沪指下跌0.93% 智慧政务、财税数字化概念走强

　　A股三大指数集体下跌，沪指跌近1%。盘面上，智慧政务、财税数字化、Web3.0、远程办公、Sora概念、京东金融、文化传媒等板块涨幅居前。PCB、PEEK材料、机器人执行器、银行、电子元件、AIPC、电子化学品、减速器、铜缆高速连接、Chiplet概念等表现不佳，领跌市场。

　　截至午间收盘，沪指下跌0.93%，报2929.98点；深成指下跌0.52%，报8628.95点；创业板指下跌0.25%，报1643.18点；科创50指数下跌0.40%，报687.63点；北证50指数下跌2.01%，报681.29点。两市上涨个股有2800家，下跌个股有2127家，34只股涨停，东方集团、东易日盛4连板。两市半日合计成交3346亿。

　　34股涨停封板率69.39%

　　涨停股方面，截至午间收盘，共计34只个股涨停，另有15只个股一度触及涨停，封板率69.39%。

　　沪深个股方面， AI应用方向展开反弹，Sora概念股领涨，福石控股、佳云科技、天地在线涨停。财税数字化、软件股再度走强，天玑科技、任子行、通达海、飞利信均20CM涨停。中药股盘中拉升，长药控股4天3板。下跌方面，红利股集体调整，交通银行、中国海油、中国神华等多股跌超2%；机器人概念股集体大跌，瑞迪智驱跌超10%。

　　北证50指数下跌2.01%，北交所板块没有个股涨停。

　　行业资金流向：2亿元净流入光伏设备

　　行业资金方面，截至午间收盘，光伏设备、文化传媒等净流入排名靠前，其中光伏设备净流入2亿元。

　　净流出方面，半导体、银行等排名靠前，其中半导体净流出14.2亿元。

　　个股成交金额TOP10

　　个股成交金额方面，截至午间收盘，贵州茅台位列两市第一，成交金额30.37亿元；浪潮信息位列两市第二，成交金额22.16亿元。

　　今日要闻

　　央行已与几家主要金融机构签订债券借入协议

　　7月5日，有消息称，央行已与几家主要金融机构签订了债券借入协议。对此，央行确认该信息属实，目前已签协议的金融机构可供出借的中长期国债有数千亿元，将采用无固定期限、信用方式借入国债，且将视债券市场运行情况，持续借入并卖出国债。

　　欧盟对华电动汽车加征临时关税今生效 多家车企回应 宝马明确反对：完全行不通

　　当地时间7月4日，欧盟委员会发布公告称，欧盟委员会在对中国电动汽车（BEV）进行为期九个月的反补贴调查后，决定对来自中国的电动汽车进口征收临时反补贴税。此临时关税将于2024年7月5日生效，最长持续四个月。上汽集团加征税率为37.6%，吉利为19.9%，比亚迪为17.4%；其他配合欧盟调查的车企平均加征税率为20.8%，未配合调查的车企加征税率为37.6%。相较于欧盟在6月12日披露的数据，本次确定的税率有轻微下调。

　　利好来袭！A股积极信号正在聚集！多家外资唱多

　　7月4日晚间，多家A股上市公司密集披露了业绩预增公告，其中包括微电生理、福瑞股份、德业股份、中捷资源、大豪科技、物产金轮、桂冠电力等。其中，微电生理预计上半年归母净利润同比增长595.9%到827.9%。关键时刻，多家外资机构对我国经济以及股市投资发表了最新观点并进行展望。其中，施罗德投资对中国股市中长期看法正面，若从2至3年的角度来看，中国股市相对其他股市存在更大上升空间；高盛等多家机构认为，纵观全球主要地区股市估值水平，当前A股整体估值水平极具吸引力。

　　A股利好！超9成公司中报预喜 半导体、消费电子行业回暖

　　截至7月4日21时，A股共有73家上市公司对外披露2024年半年度业绩预告，超9成公司预喜。已发布业绩预告的上市公司整体保持较好的盈利性。从行业角度看，已披露业绩预告的上市公司中，半导体行业、消费电子行业、计算机、通信和其他电子设备制造行业上市公司业绩回暖明显。

　　成本可降低22% 半导体巨头拟开发3.3D先进封装技术！这些概念股具备高增长潜力

　　三星电子先进封装（AVP）部门正在主导开发“半导体3.3D先进封装技术”，应用于AI半导体芯片，目标2026年第二季度量产。国泰君安证券电子团队认为，在人工智能、5G通信和高性能计算等产业的推动下，2.5D及3D封装成为行业黑马，预计到2028年，将一跃成为第二大先进封装形式。A股市场先进封装概念股有超100多只，获5家及以上机构评级个股中，有18只机构一致预测今明两年净利增速均超30%，士兰微、通富微电、甬矽电子等近两年净利增速均值有望超100%。

　　机构观点

　　华泰证券：下半年军工行业有望供给与需求共振

　　华泰证券表示，当前位置来看，军工板块在23年至今回调幅度较大的情况下，24-26Wind一致预期归母净利润CAGR为19.11%，排名中信一级行业的11/30，估值低位、订单有望反转、预期差较大。我们认为24年下半年行业有望供给与需求共振，建议关注信息化、新材料、航空发动机、新质新域等方向。

　　东兴证券：车路云政策持续推荐，投资确定性进一步凸显

　　东兴证券研报指出，车路云政策持续推荐，保障了车路云相关项目的建设节奏及空间，投资确定性进一步凸显。试点城市名单公布明晰了后续城市建设主体，相关建设规划有望逐步推出及落地。

　　华西证券：玻纤粗纱正处新上行周期起点

　　华西证券研报指出，玻纤粗纱正处新上行周期起点。行业盈利能力在本轮复价之前在底部持续，成本优势不明显的企业已经进入亏损状态，在玻纤龙头竞争策略发现变化后，行业的竞争态势发生明显好转，行业进入复价阶段。华西证券认为玻纤粗纱下游需求正在逐渐复苏，行业提价达成共识，玻纤行业正在处于新上行周期的起点阶段。

　　中信建投：数据要素产业需求逐步释放，万亿蓝海市场启动在即

　　中信建投研报指出，数据要素作为全新的生产要素，是我国引领全球、自上而下的重大理论创新，已全面上升至国家战略层面。理论端，深化与拓新两手抓，数据要素加速具象化；政策端，顶层驱动力持续增强，走深入实成为主旋律；产业端，产业需求逐步释放，万亿蓝海市场启动在即。2024年，数据要素将从政策驱动阶段，迈向“政产”共振的新阶段，数据基础设施、公共数据授权运营、数据资产入表与评估、数据应用等环节或将逐步发生明显的边际变化，逐步完成从政策驱动向内生驱动过渡。近期，建议关注公共数据以及数据资产评估与入表等相关投资机遇。

　　中金公司：看好互动视频的长期发展潜力

　　中金公司研报表示，互动视频赛道正在步入新阶段，未来有望通过持续探索商业模式，结合AI等新技术赋能，释放多重的商业价值和创新空间。从互动视频发展新阶段特征、商业模式与新技术应用等进一步分析，中金公司看好互动视频作为新兴娱乐体验和内容类型的长期发展潜力。

　　中信证券：二季度，通信行业有望呈现明显的结构性景气特点

　　中信证券研报表示，展望2024年第二季度，通信行业有望呈现明显的结构性景气特点。运营商、优质国央企，有望延续稳健增长。传统网络设备承压，但海外AI算力产业链延续高景气，光模块龙头有望同环比快速增长；国内AI算力产业链也有望逐步释放业绩，连接器、AIDC、液冷等龙头受益。同时，在出海和新能源业务的推动下，通信模组、控制器、光缆海缆龙头有望迎来景气改善。重点推荐运营商领域、光模块、连接器、AIDC、液冷、物联网等细分龙头。

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