上半年仅21家券商实现IPO业务收入 68名保代被列入C类名单

　　中国基金报记者莫琳

　　上半年，A股IPO受理项目同比大降95%，新股发行数量同比降75%，募资总额同比降85%，终止上会项目已超过去年全年。受IPO放缓影响，大部分投行的IPO承销额及承销收入大幅下降，仅21家券商实现IPO业务收入，多家知名券商在IPO方面“颗粒无收”。

　　与此同时，监管机构不断强化并压实券商作为资本市场“看门人”的职责，上半年针对投行违规行为的罚单暴增，68名保代被列入C类名单（处罚处分类）。

　　仅21家券商实现IPO业务收入

　　Wind数据显示，上半年，44家公司上市募资325亿元，同比下滑85%；21家券商IPO保荐承销收入合计21.05亿元，同比下降83.33%。

　　项目撤否数量激增。数据显示，截至6月30日，上半年股权融资撤否家数共368家，其中，296家为IPO撤否，72家为再融资撤否。分板块来看，创业板、上证主板、深证主板、科创板、北交所分别撤否101家、93家、60家、61家、53家。

　　从保荐机构来看，中信证券撤回数量最多，为45家；中信建投证券紧随其后，撤回数量为35家；中金公司、海通证券分别撤回26家、24家。此外，世纪证券、西南证券、中原证券等11家券商撤否率达到100%。

　　对于撤回的原因，多位投行人士透露，多数是因为企业财务指标不满足新的上市要求，也有部分是因为业绩大幅波动、存在大额分红、不符合板块定位、行业限制、内控有硬伤等被监管问询后，主动选择撤回。

　　压实“看门人”职责

　　68名保代收罚单

　　今年以来，监管部门坚持“申报即担责”，从源头上提高上市公司质量。为提高严监管的有效性，证监会坚持看不清管不住则不展业，加快构建从入口到出口的持续监管，再到机构监管、交易监管的全方位立体化资本市场监管体系，对于证券服务中介机构“一案双查”，督促、警示“看门人”切实归位尽责。

　　上半年，多达31家券商因为投行违规收到74张罚单。罚单较多的3家券商分别是海通证券、中信建投、中信证券。

　　未尽责督导信息披露、尽职调查不规范等成为违规的主要类型，“出具的文件存在虚假记载、误导性陈述”“出具的文件存在重大遗漏”“未尽职督导股权质押冻结事宜”等也时有出现。

　　中介机构收到罚单的同时，保荐代表人也难逃其责。中证协官网保荐代表人分类名单C（处罚处分类）显示，上半年，总计68名保代进入该名单。海通证券被罚保代最多，共有12人；中信建投有9人，中信证券、华泰联合紧随其后。

　　“IPO从严监管，有助于筛选出更具竞争力和成长潜力的企业进入市场，上市失败可被判为欺诈发行，‘带病过会’可能性大大降低，将从源头提高上市公司质量。”安永北京主管合伙人杨淑娟表示，伴随着资本市场新“国九条”落地，A股以强监管、防风险、促高质量发展为主线，IPO生态迎来变革。

　　就短期IPO保荐承销业务前景来看，卖方研究并不乐观。

　　华泰证券认为，投行预计短期仍将承压，并购重组业务有望贡献新增长。

　　兴业证券认为，逆周期调节下股权融资节奏放缓趋势或将延续，目前IPO和再融资审核发行节奏大幅放缓，券商投行收入显著承压。

　　不过，国金证券认为，“科创板八条”有望进一步推升近期科创板热度，持续带动券商科创板跟投业绩回暖；同时，提升科创板IPO包容性，优化再融资制度，加大对科创板并购重组的支持力度，一定程度缓解券商投行业务压力。

（文章来源：中国基金报）

(原标题：上半年仅21家券商实现IPO业务收入 68名保代被列入C类名单)

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