东吴宏观股指每日观点 | 市场下探回升 成交有所回暖 股指未来如何演绎？

　　2024.7.15

　　股指操作参考：逢低做多

　　上周市场下探回升，成交额有所回暖，主要指数悉数上涨，科创50涨幅最大。板块之间出现高低切换，电子、汽车领涨，煤炭领跌。

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　　股指研究员认为，上周证监会暂停转融券业务，释放呵护市场信号，提振市场信心。汽油价格下降以及房租价格上行放缓带动美国6月 CPI超预期下行，降息预期升温，9月开始降息概率增加。

　　短期海内外变化均有助于市场情绪改善，指数有望逐步企稳。关注即将召开的重要会议，如果有增量政策加码，对市场风险偏好或有一定提振。

　　(仅供参考，不构成对任何人的投资建议)

　　市场信息&实盘数据

　　市场下探回升

　　上周市场下探回升，成交额有所回暖，主要指数悉数上涨，科创50涨幅最大。板块之间出现高低切换，电子、汽车领涨，煤炭领跌。

　　截至周五收盘，上证指数报2971.30点，涨0.03%；深证成指报8854.08点，跌0.18%；创业板指报1683.63点，跌0.09%；沪深300报3472.40点，涨0.12%；上证50报2412.62点，涨0.68%；中证500报4919.36点，跌0.41%；中证1000报4878.02点，跌0.32%。

　　两市合计成交6869.81亿元，北向资金净流入27.34亿元。

　　期指方面，IF2407涨0.17%，IH2407涨0.57%，IC2407跌0.29%，IM2407跌0.26%。IF、IH、IC、IM当季年化基差率分别为-3.61%、-3.50%、-5.95%、-9.63%。

　　资金面：零投放零回笼7月12日，央行开展20亿元7天期逆回购操作，当日有20亿元到期，实现零投放零回笼。

　　消息面：党的二十届三中全会今日开幕

　　【党的二十届三中全会今日开幕】

　　今天，中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议在京开幕。会议将重点研究进一步全面深化改革、推进中国式现代化问题，对围绕中国式现代化进一步全面深化改革作出总体部署。

　　【央行主管金融时报：利率汇率等多重目标需兼顾】

　　财联社7月15日电，央行主管金融时报刊文称，对于下一步利率趋势，业内人士表示，利率下调仍有空间，但也面临内外部“双重约束”。

　　业内人士分析认为，当前，引导存款利率下行可适度减缓银行净息差收窄的速度，但又会影响居民端消费，而且还要防范出现“手工补息”等不规范行为。

　　综合来看，利率水平的进一步下调，需要平衡好银行可持续服务实体经济的能力。此外，汇率方面，由于市场上对美联储降息预期出现反复，美国政策利率仍阶段性维持高位。

　　尽管相较于日元、韩元以及主要新兴市场经济体货币普遍超过5%的贬值幅度，人民币汇率最有韧性，但利率调整也需要考虑对汇率的影响。

　　【美国总统拜登下令独立审查特朗普遭枪击集会】

　　财联社7月15日电，美国总统拜登当地时间7月14日下午在白宫发表讲话，谴责对前总统特朗普的刺杀企图，并表示他已下令对发生枪击的宾夕法尼亚州竞选集会进行独立审查，以“评估到底发生了什么”。

　　拜登重申“这种暴力在美国没有立足之地”，再次强调团结的重要性，并“敦促人们不要臆断枪手的动机或从属关系”。

　　拜登表示，他于当地时间7月13日晚与特朗普进行了“简短但友好的通话”，他“对特朗普状态不错感到欣慰”。

　　拜登说，他已指示美国特勤局审查即将在威斯康星州密尔沃基市举行的共和党全国代表大会的所有安保措施。据介绍，拜登还将于当地时间7月14日20时发表全国讲话。

（文章来源：财联社）

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