外汇市场波动大 外贸企业如何规避汇率风险？

　　“前段时间，公司谈定了一笔价值10万元美金的海外订单，通过提前锁汇多兑换了1万元人民币，免受了汇率波动造成的损失。”做外贸出口的佛山圣钫供应链管理有限公司总经理黄展鹏欣喜道。

　　记者留意到，今年以来，外汇市场波动大，美元指数累计涨超3%，人民币、日元、韩元、欧元等非美货币承压。汇率与外贸企业收益息息相关，对于外贸企业而言，在面对汇率风险挑战时，有哪些方法能帮助企业规避汇率波动风险，更好地“保护”企业利润呢？其中又需要注意什么呢？

　　人民币汇率波动进出口企业业绩受关注

　　今年以来，“人民币汇率”成为企业和投资者关注的重点。不少投资者在互动平台上提问“人民币汇率波动对公司业绩有影响吗？”记者了解到，汇率波动对于不同主体影响不同，一般而言，对于出口型企业，人民币贬值将增加其汇兑收益，企业利润在短期内得到提升；而对于进口型企业，尤其是在境外发行美元债的企业，则会面临财务成本增加的风险。

　　“今年特别从五六月份以来，人民币对美元汇率从6.8到如今的7.26，由于跨境出口结算周期比较长，所以对于跨境卖家来讲，是多了一笔额外的收入的。人民币贬值有利于提高产品在国外的竞争力，利于出口。”广州海歌跨境供应链有限公司总经理严龙海提到，但有生产型外贸企业，原材料需要进口的，人民币贬值使得企业原材料成本增加了。

　　“今年1～6月汇兑收益与损失相抵后，有约500万的汇兑收益。”深圳市高斯宝电气技术有限公司财务总监张朝晖提到，由于公司的外汇资产主要是应收账款和美元存款，外汇应付账款较少，因此，人民币贬值对公司产生了一定的报表收益。

　　技巧1: 锁定未来交割汇率不要赌人民币升贬值

　　对企业而言，有哪些方法可以规避汇率风险呢？记者了解到，远期结售汇、期权业务等都是应用较广泛的工具。以远期结售汇来讲，是指企业与银行约定在未来某一日期或某一时间段（期限大于两个工作日）以约定价格、金额进行人民币与外币的兑换交易。

　　“企业使用金融工具进行外汇风险管理，要按照交易合同金额的大小、回款周期、交易方向，以及自身管理情况等综合考量。”某股份制商业银行人士提到，目前远期结售汇是较为常用的金融工具，通过锁定未来交割汇率，帮助企业规避汇率波动风险，无论未来汇率大涨还是大跌，企业都可以按照提前锁定的汇率进行交割，“保护”进出口企业利润。

　　在锁汇时间点上，多数企业是在有相应的交易合同后，会考虑锁汇；对于外汇风险管理较为成熟的企业而言，在对全年的交易情况有大致预期的基础上，会提前和银行进行锁汇，锁汇周期则根据企业交易合同的具体时间情况而定。未来交割汇率主要是由银行提供，企业可向银行询价，各家银行给出的价格是比较接近的，且做这些业务是没有额外成本。

　　此外，企业可以考虑由简到繁地选择外汇风险管理工具。目前国内主流的外汇风险管理工具中，既有基础性工具，如远期结售汇、人民币与外汇掉期、期权等，也有上述基础性工具组合构成的组合产品，比如风险逆转期权组合、比率远期、加盖式远期等。“不是说工具越复杂，管理效果就越好，而是在清楚认知外汇风险与敞口的基础上，去应用最优的产品或组合，进一步优化套保效果。”有金融业内人士说。

　　该金融业内人士提醒，对于企业来说，在涉外经营过程中，不要基于猜测汇率方向做出财务决策。这意味着企业必须做套期保值，及时锁定汇率风险，才能避免汇率波动带来的影响。

　　技巧2：可协商采用人民币结算或收外汇付外汇

　　除了通过银行的金融工具进行外汇风险管理外，企业还可以通过人民币计价结算对外转嫁汇率风险，或是收外汇付外汇自然对冲汇率风险。“企业在交易过程中，可以和交易另一方进行谈判协商，转嫁自身的外汇风险。”有外汇业内人士举例道，如可以采用以人民币进行跨境贸易结算，因为如果使用非人民币结算，出口企业未来收汇也是要结汇成人民币在境内使用，如果直接使用人民币结算，那么就不存在汇率风险。或者和对方提前约定好结算时的汇率，并把这些条款内置到合同中。

　　广州市家馨居贸易有限公司总经理陈友章提到，公司主推美元和人民币结汇，所以不需要其他工具。

　　广州海歌跨境供应链有限公司总经理严龙海分享道，在产品定价的时候，把汇率的波动考虑进去，留出一定的利润空间。并尽量避免多手换汇，缩短结汇的时间。

　　工控国际控股有限公司有关负责人表示，公司以合同条款明确约定合同结算汇率时点，并根据合同约定汇率结算条款，选择相应的时点执行与客户合同结售汇操作，通过合同条款的方式，公司今年在规避外汇风险上取得比较好的成绩。

　　此外，外贸企业也可以选择“收外汇付外汇”的方式自然对冲汇率风险。中银证券的研究指出，当人民币升值时，境内非金融企业倾向于积累外汇存款，增厚了民间二级外汇储备，起到了“蓄水池”的作用；人民币贬值时，企业倾向于减少外汇存款，用于对外支付或结汇。

　　汇率实时波动，及时获取最新汇率情况也至关重要。如蚂蚁集团旗下万里汇搭建与多家金融机构的合作网络，自主研发外汇报价引擎，获取银行间市场水平的优惠报价，汇率报价实时更新。每60秒更新一次汇率牌价，外贸商家用上“远期锁汇”“预约兑换”等多元化外汇产品更划算，每十万美金最多可帮助商家多兑换1000元。

（文章来源：广州日报）

(原标题：外汇市场波动大，外贸企业如何规避汇率风险？)

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