【财经分析】引金融活水精准滴管科创沃土 银行间市场累计发行逾8000亿元科创票据

　　新华财经北京7月22日电（王菁）近日，中国人民银行等七部门联合印发《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》（以下简称《工作方案》），提出要推动金融机构和金融市场全面提升科技金融服务能力、强度和水平，为各类科技型企业提供全链条全生命周期、多元化接力式金融服务。

　　据相关人士对新华财经表示，银行间市场围绕相关要求，持续培育支持科技创新的金融市场生态，目前累计发行科创票据金额超过8000亿元，发挥了资本市场服务国家创新驱动发展战略的功能。

　　探索产品创新精准引导资金滴灌“硬科技”

　　自十八大明确提出创新驱动发展战略以来，银行间市场持续探索产品创新以服务科创事业，并进行了诸多有益尝试，如双创债、高成长债等，为科技型企业提供资金支持。

　　2022年5月，在双创债、高成长债等专项产品的实践基础上，银行间市场升级推出了科创票据，包括由科技型企业直接发行和募集资金用于科创领域“双通道”。据新华财经了解，截至2024年7月17日，银行间市场累计支持发行科创票据1016只，金额超8800亿元。科创票据惠及近200家高新技术企业、制造业单项冠军、专精特新“小巨人”等科技型企业，引导募集资金投向人工智能、集成电路、生命健康等前沿领域和信息技术、高端装备、新能源等新兴产业，精准聚焦“硬科技”。

　　可以说，通过“双通道”设计，科创票据能够灵活满足央企、地方国企、民营企业、公众企业各类主体的科创融资需求。

　　其中，中国电子、东方电气、中国信科等69家央企发行306只金额3629亿元，占科创票据发行总规模的41%；万华化学、浪潮信息、数据港等128家地方国企发行456只金额3504亿元，占科创票据发行总规模40%；三一集团、红豆集团、恒力集团等31家民营企业发行203只金额1280亿元，占科创票据发行总规模15%，科创票据在民营企业间的发行热度持续升温，各类主体均衡发展，市场关注度较高。

　　举例来看，恒力集团有限公司发行科创票据支持科创子公司江苏佩捷纺织智能科技有限公司发展，该公司获评“江苏省智能制造工厂”，是全球最大的家纺生产基地。恒力集团副董事长范红卫表示，科创票据充分满足了科技创新等领域民营企业的资金需求，促进民营企业提高科技水平，实现高质量发展。

　　另从区域发展的角度来看，科创票据积极支持区域科技创新资源聚集，发行人所属区域涵盖江苏、广东、重庆、山东等26个省（市、区）。

　　相关人士对新华财经透露称，在长三角、京津冀、珠三角等科技创新较为活跃的区域，科创票据受到积极响应，其中，长三角区域63家企业发行313只金额2153亿元，占科创票据发行规模的24%；京津冀区域45家企业发行205只金额1908亿元，占科创票据发行规模22%；珠三角区域18家企业发行72只金额765亿元，占科创票据发行规模8.6%。

　　“三大区域发行规模占科创票据总规模的54.6%，切实支持十四五规划和2035年远景目标纲要中建设国际科技创新中心的要求。”前述人士称。

　　填补混合性资金缺口创新工具研究推出步履不停

　　为解决不同发展阶段的科技型企业对长期、稳定、股债混合性资金的需求，实现银行间市场从债到股的光谱效应，2023年7月，银行间市场创新推出混合型科创票据，通过条款设计实现股债结合，包括但不限于变现或质押财产权模式、匹配企业投资退出安排模式和转换企业股权或基金份额模式，同时给予市场主体基于股债结合、收益分成原则，在基础框架下自主设计发行条款的灵活空间。

　　据新华财经了解，截至2024年7月17日，银行间市场累计支持临港集团、新微电子等16家企业发行混合型科创票据18只，填补混合性资金缺口，拓宽科创金融服务的深度和广度。

　　举例来看，上海临港经济发展（集团）有限公司发行混合型科创票据，募集资金用于新能源、产业数字化、高端装备等科技创新领域投资，同时，设置转股选择权或挂钩创业投资基金未来成长，赋予债券投资人分享科技型企业成长红利和共担风险的权利。

　　该公司相关负责人对新华财经表示，“混合型科创票据的落地发行，将破解科技型企业股性资金不足等现实困境，以鲜明的科创主题特色形成金融示范引领效应，具有较强的复制推广性。”

　　整体来看，《工作方案》围绕培育支持科技创新的金融市场生态，提出了一系列有针对性的工作举措。

　　“混合型科创票据只是银行间市场创新支持科创这一重点领域融资的缩影。”据相关人士透露，为全力做好科技金融大文章，银行间市场将继续全面加强金融服务专业能力建设，持续优化科创票据相关机制，提升注册发行便利，强化市场自律管理，质效并举，确保募集资金精准支持科创领域。未来，银行间市场将持续为科技型企业提供多元化接力式金融服务，引导更多市场主体参与科技金融大文章建设，引流更多“金融活水”流向科技创新领域，更好服务中国式现代化。

（文章来源：新华财经）

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