上证指数险守2900，这只“妖股”还没倒下；特斯拉二季度利润不及预期，盘前大跌7%

加力支持大规模设备更新

　　7月24日，三大股指表现弱势，上证指数险守2900点。市场成交额6272.13亿，较昨日缩量349.75亿，整体观望情绪浓厚。行业板块上，前期涨幅较大的自动驾驶板块迎来回调，但板块龙头大众交通仍收涨5.33%，全天成交额超29亿，换手率达27%。该股自7月8日以来涨幅已超过156%。

　　今日风电板块逆势上涨。消息面上，近期召开的的国务院常务会议指出，研究大规模设备更新和消费品以旧换新。会议决定统筹安排超长期特别国债资金，优化设备更新项目支持方式，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造。

首套房贷利率将进入“2”时代

　　7月22日，央行宣布1年期和5年期以上LPR分别下调至3.35%和3.85%，为房贷利率下调打开了空间。根据媒体报道，苏州、南京已有部分银行的首套房贷利率降至2.95%，接近历史最低点。

　　以贷款本金为200万元为例，期限30年，等额本息还款方式的房贷，如果利率下调10个基点，可以借助妙想计算出节省的利息和月供如下：

• 　　每月月供将减少约114.58元。

• 　　30年总支付利息将减少约41248.80元。

　　借助AI投研助手，可以快速汇总当前国内各地的房贷利率情况如下：

　　北京：首套商贷利率降至3.5%；二套商贷利率3.7%-3.9%；首套首付比例降至30%；二套首付比例城六区50%、非城六区40%；房贷年限延长至30年；普通住宅标准上调

• 　　上海：首套商贷利率不低于LPR减10个基点；二套商贷利率不低于LPR加30个基点；首套首付比例不低于30%；二套首付比例不低于50%，自贸区临港新片区以及嘉定、青浦、松江、奉贤、宝山、金山6个行政区二套首付比例不低于40%

• 　　广州：首套商贷利率最低3.4%；二套商贷利率3.8%；部分二线城市首套房贷利率降至3.05%、二套降至3.15%；取消120平方米以上户型限购

• 　　深圳：首套商贷利率降至3.5%；二套商贷利率3.9%

　　6月份，国内主要城市的楼市成交情况与成交价格如下：

　　北京6月二手房网签量达到14987套，环比增长12%，同比增长29.1%，是自2023年3月以来15个月的新高。新建商品住宅成交43万平方米，环比增加21%。

• 　　上海6月二手房网签量为26374套，环比增长41.1%，同比增长102.8%，创下了近三年的单月最高成交纪录。新房成交6677套，环比上涨66.8%。

• 　　广州6月二手房网签量达到10456宗，创下自2023年4月以来的新高，新建商品住宅成交83万平方米，环比增加48%。

• 　　深圳二手房网签量为5309套，同比增长66.3%，创下近40个月新高。新建商品住宅成交39万平方米，环比增加38%。

　　在价格方面，6月份一线城市二手房市场中，北京和上海的二手房价格出现上涨，分别上涨0.2%和0.5%，而广州和深圳的二手房价格则继续下跌，跌幅分别为1.5%和1.0%。

特斯拉二季度利润不及预期

　　特斯拉最新的二季度财报显示，二季度营收突破记录，但营业利润低于市场预期，同时自动驾驶项目Robotaxi的发布被推迟至10月。特斯拉的股价在财报发布后盘后下跌超过7%。

　　特斯拉二季报的其它要点和分析可以通过Choice智能金融终端汇总如下：

• 　　营收与利润表现：

  　　●营收： 特斯拉第二季度营收为255亿美元，高于市场预期的248亿美元，实现了创纪录的季度营收。

  　　●利润： 营业利润为16.05亿美元，同比下降33%，低于市场预期的18.1亿美元。净利润为14.78亿美元，同比大跌45%。

  　　●每股收益： 调整后每股收益为0.52美元，低于市场预期的0.6美元。

• 　　业务表现：

  　　●汽车业务： 二季度汽车业务总营收为198.78亿美元，同比下降7%。汽车毛利率为14.6%，低于第一季度的16.4%。

  　　●能源业务： 二季度储能产品装机量达到9.4吉瓦时，环比增长约132%，能源业务实现了创纪录的盈利和毛利润。

  　　●服务及其他业务： 营收为26.08亿美元，高于上年同期的21.5亿美元。

• 　　生产和交付：

  　　●生产：2024年第二季度全球生产了超过41万辆电动车。

  　　●交付： 交付量突破44.4万辆，环比增长14.7%，超过了华尔街机构的预期。上海超级工厂6月交付量达到71,007辆，国内销量增长至59,261辆。

• 　　其他亮点：

  　　●电池和储能：4680电池产量环比增加50%，成本持续下降。储能产品Megapack和Powerwall都实现了创纪录的装机量。

  　　●Robotaxi：Robotaxi的发布推迟至10月10日，有可能在今年年底或最迟明年投入使用。

  　　●FSD许可： 特斯拉有可能在今年年底在其他市场获得FSD许可，比如欧洲和中国。



10万块H100打造“最强AI集群”

　　还是马斯克。其近日宣布人工智能初创公司xAI已启动"世界上最强大的AI集群"，由10万块英伟达H100 GPU组成。该集群位于孟菲斯超级计算工厂，采用液冷技术，是目前全球最大的AI训练集群。

　　这位“硅谷钢铁侠”的新项目是否能够带给世界惊喜还有待市场验证，但作为AI淘金时代收益最大的“卖铲子的人”，英伟达的收入无疑会再添一大笔。市场对其二季度的财报表现也充满了期待。

• 　　营收预期：分析师普遍预期营收为268亿美元。

• 　　营收指引：英伟达管理层预计的收入约280亿美元，同比增长107.3%，环比增长7.5%，比分析师预期高出4.4%。

• 　　毛利率预期：管理层预计2025财年二季度的毛利率为74.8%。

医保局重磅发布

　　国家医保局近日印发《国家医疗保障局办公室关于印发按病组（DRG）和病种分值（DIP）付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》，要求原则上2024年新开展DRG/DIP付费的统筹地区直接使用2.0版分组。

　　快速了解：DRG(按疾病诊断相关分组)和DIP(按病种分值付费)是医保支付方式改革的关键策略，旨在提高医保基金使用效率，促进医疗机构成本控制。2024年7月23日，国家医保局发布DRG/DIP 2.0版分组方案，对分组进行动态调整，优化了重症医学、血液免疫等13个学科的分组，并升级了分组方法，增强了统计精度。

　　DRG/DIP 2.0版的推出将深刻影响公立医院诊疗体系的改革，提高支付方式改革工作的规范性、统一性。医疗机构需适应新的付费标准，可能面临诊疗模式和成本结构的调整。同时，特例单议机制允许对特殊病例进行灵活处理，体现了政策的灵活性和人性化。

　　DRG/DIP 2.0的加速推进利好什么？

　　DRG/DIP 2.0版政策的出台主要利好计算机行业和信息服务行业，尤其是医疗IT相关板块。政策强调了对DRG/DIP分组方案的动态调整和升级，以更贴近临床需求，这将带动医疗IT系统改造和新系统建设需求。短期来看，政策将推动接口改造需求，相关建设需求有望在今明两年集中释放。中长期，随着支付方式改革的持续推进和医保基金监管趋严，医院将向精细化管理转型，这将促进医疗IT系统建设的提速，尤其是与医院精细化管理转型相关的系统建设。

　　此外，医药行业和医药生物行业也将受益，尤其是与新药耗新技术相关的公司。DRG/DIP 2.0版政策通过特例单议机制，保障了危重症病例和新药新技术的合理应用，这将促进新药耗新技术的临床应用，为相关公司带来机遇。

仅供投资者参考，不构成投资建议

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